農(nóng)業(yè)板塊大漲 “豬茅”已反彈近30%！機(jī)構(gòu)：A股四季度勝率高

    國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日（10月8日），A股迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”。

    上證指數(shù)早盤(pán)高開(kāi)超1%，全天維持高位震蕩；創(chuàng)業(yè)板指沖高回落；兩市成交額達(dá)1.06萬(wàn)億元。

    農(nóng)業(yè)股表現(xiàn)強(qiáng)勁，農(nóng)業(yè)種植、養(yǎng)雞、豬肉、飼料等集體大漲，農(nóng)發(fā)種業(yè)、隆平高科、鵬都農(nóng)牧、傲農(nóng)生物漲停；能源股走勢(shì)低迷，新能源、電力、煤炭等板塊調(diào)整，東方電氣、晶澳科技、特變電工等跌停。

    多家機(jī)構(gòu)表示，看好四季度A股表現(xiàn)。歷史數(shù)據(jù)顯示，四季度A股上漲概率較高，并呈現(xiàn)各行業(yè)普漲行情，因此回調(diào)可能就是買(mǎi)入機(jī)會(huì)。

    多只農(nóng)業(yè)股封漲停

    10月8日，農(nóng)業(yè)板塊走勢(shì)強(qiáng)勁，其中生物育種、豬產(chǎn)業(yè)、雞產(chǎn)業(yè)、飼料等集體大漲。

    個(gè)股方面，截至收盤(pán)，農(nóng)發(fā)種業(yè)、隆平高科、鵬都農(nóng)牧、傲農(nóng)生物等漲停。

    市值超2800億元的牧原股份收漲5.39%，報(bào)54.70元，近10個(gè)交易日累計(jì)漲幅超27%。

    消息面上，此前農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)的《生豬產(chǎn)能調(diào)控實(shí)施方案》提出，“十四五”期間，以正常年份全國(guó)豬肉產(chǎn)量在5500萬(wàn)噸時(shí)的生產(chǎn)數(shù)據(jù)為參照，設(shè)定能繁母豬存欄量調(diào)控目標(biāo)，即能繁母豬正常保有量穩(wěn)定在4100萬(wàn)頭左右，最低保有量不低于3700萬(wàn)頭，重點(diǎn)對(duì)保障能繁母豬穩(wěn)定工作做出布置。

    中信證券農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師分析稱，此舉將促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，龍頭企業(yè)加快集中。當(dāng)前頭部企業(yè)估值已經(jīng)具備一定吸引力。特別是低成本企業(yè)具備較強(qiáng)的逆周期擴(kuò)張能力，成長(zhǎng)性強(qiáng)。

    太平洋證券農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師程曉東表示，今年第二次豬肉收儲(chǔ)工作將于國(guó)慶節(jié)后正式啟動(dòng)，收儲(chǔ)規(guī)模顯著高于第一次，持續(xù)時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)。預(yù)計(jì)隨著收儲(chǔ)和產(chǎn)能調(diào)控效果的顯現(xiàn)，疊加秋冬季和雙節(jié)豬肉消費(fèi)旺季因素的影響，豬價(jià)將企穩(wěn)回升。估值方面，目前絕大部分豬企的頭均市值仍處于歷史底部區(qū)間，向上空間明顯，建議關(guān)注豬價(jià)反彈和估值修復(fù)疊加的投資機(jī)會(huì)。

    種業(yè)方面，9月8日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部部長(zhǎng)唐仁建發(fā)表署名文章《全力以赴推進(jìn)種業(yè)振興》，種業(yè)振興由研究謀劃為主轉(zhuǎn)向全面實(shí)施階段。

    首創(chuàng)證券農(nóng)林牧漁行業(yè)孟維肖表示，近期種業(yè)相關(guān)政策密集發(fā)布，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)種業(yè)的高度重視，以及推進(jìn)種業(yè)振興開(kāi)好局起好步的堅(jiān)定信心。在相關(guān)政策的引導(dǎo)下，我國(guó)種業(yè)發(fā)展格局有望長(zhǎng)期向好，優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)有望成為此輪行業(yè)變革的核心受益資產(chǎn)。

    新能源、電力、煤炭板塊跌幅顯著

    10月8日，新能源、電力、煤炭等板塊出現(xiàn)調(diào)整，且跌幅靠前。

    個(gè)股方面，截至收盤(pán)，東方電氣、晶澳科技、特變電工、蘭花科創(chuàng)、華能?chē)?guó)際、福能股份、華能水電等均跌停。

    而對(duì)于此輪資源品漲價(jià)情況，國(guó)金證券策略分析師艾熊峰建議，后續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)仍在內(nèi)生因子驅(qū)動(dòng)的板塊。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，新能源板塊仍是長(zhǎng)期主線。

    對(duì)于后市，國(guó)金證券新能源與汽車(chē)行業(yè)分析師姚遙表示，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)繼續(xù)看好需求放量、估值切換背景下的板塊上漲機(jī)會(huì)，堅(jiān)定配置各環(huán)節(jié)龍頭。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)優(yōu)選：其一，利潤(rùn)率預(yù)期穩(wěn)定、受益需求放量和儲(chǔ)能爆發(fā)增長(zhǎng)的逆變器/儲(chǔ)能龍頭股；其二，供應(yīng)增長(zhǎng)受限、成本端漲價(jià)階段性完成的硅料；其三，2022年盈利改善彈性大、引領(lǐng)N型技術(shù)升級(jí)的一體化組件龍頭；其四，競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)良的膠膜、玻璃等核心輔材龍頭。

    看好年底行情

    對(duì)于當(dāng)前行情，海通證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，全部A股的ROE（凈資產(chǎn)收益率）仍在上升趨勢(shì)中，情緒還有上升的空間，未來(lái)3-6個(gè)月市場(chǎng)整體趨勢(shì)較好。雖然部分投資者擔(dān)憂“牛不過(guò)三”，但從基本面角度看，測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，2021年全部A股歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增速為35%-40%，兩年年化增速為16%-20%，即估值不出現(xiàn)大幅壓縮的情況下，今年A股年線收陽(yáng)的概率較大。

    此外，從日歷效應(yīng)看，上述策略團(tuán)隊(duì)表示，四季度市場(chǎng)的勝率往往較高。以滬深300指數(shù)為例，2005年至今，歷年四季度勝率（取得正收益的概率）為65%，高于前三個(gè)季度。