2021年中國上市公司治理指數(shù)、綠色治理指數(shù)出爐 公司治理水平顯著提升 綠色信息披露仍需完善

    本報記者 侯捷寧

    9月25日，由中國上市公司協(xié)會作為指導(dǎo)單位，南開大學(xué)中國公司治理研究院、南開大學(xué)商學(xué)院主辦的“后疫情時代的應(yīng)對：綠色治理”為主題的第十一屆公司治理國際研討會在天津舉行。南開大學(xué)講席教授、中國公司治理研究院院長李維安在會上發(fā)布了2021年中國上市公司治理指數(shù)（CCGI）以及2021年中國上市公司綠色治理指數(shù)（CGGI）。

    本次中國上市公司治理指數(shù)評價樣本量為4134家，其中主板上市公司1963家，中小企業(yè)板上市公司947家，創(chuàng)業(yè)板上市公司887家，科創(chuàng)板上市公司215家，金融業(yè)上市公司122家。

    根據(jù)中國上市公司治理評價結(jié)果顯示，2021年的提高幅度為0.56，達(dá)到了一個新的水平。上市公司治理水平在2003年-2021年總體上不斷提高；經(jīng)歷了2009年的回調(diào)，金融危機(jī)之后，趨于逐年上升態(tài)勢，并在2021年達(dá)到新高64.05，較2003年的49.62提高14.43。股東治理維度、經(jīng)理層治理維度、信息披露維度和利益相關(guān)者治理維度均呈現(xiàn)上升態(tài)勢，而董事會治理維度略有下降，監(jiān)事會治理維度與上年持平。

    評價結(jié)果表明：公司治理水平顯著提升，治理有效性存在短板；治理標(biāo)桿公司帶動作用增強(qiáng)，新上市公司治理水平較低；民營控股上市公司治理水平超國有控股，中小股東權(quán)益保護(hù)、信息披露質(zhì)量、利益相關(guān)者協(xié)調(diào)能力等改善所致；國有控股上市公司董事會治理持續(xù)落后于民營控股，加強(qiáng)對董事監(jiān)督與激勵成為關(guān)鍵；金融機(jī)構(gòu)治理下滑，國有控股金融機(jī)構(gòu)與民營控股金融機(jī)構(gòu)治理差距拉大；創(chuàng)業(yè)板注冊制改革成效顯現(xiàn)，科創(chuàng)板關(guān)聯(lián)交易上升；應(yīng)對疫情沖擊，利益相關(guān)者理念進(jìn)一步推廣和深化。

    基于今年4134家上市公司治理評價結(jié)果，為進(jìn)一步提高我國上市公司治理水平，中國公司治理研究院公司治理評價課題組提出如下對策建議：第一，增強(qiáng)上市公司自主性治理，提升公司治理有效性；第二，全面實施注冊制，提升上市的公司治理標(biāo)準(zhǔn)；第三，降低民營控股上市公司混改準(zhǔn)入門檻，加快導(dǎo)入經(jīng)濟(jì)型治理機(jī)制；第四，破解國控公司董事和高管的動力機(jī)制難題，構(gòu)建去行政化的激勵體系；第五，防范金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險，應(yīng)推出統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)治理準(zhǔn)則；第六，完善注冊制條件下公司治理監(jiān)管，推動科技創(chuàng)新類板塊公司從入口治理向過程性治理轉(zhuǎn)變；第七，全面推行綠色治理，引領(lǐng)企業(yè)社會責(zé)任向綠色治理升級。

    此外，本屆大會還發(fā)布了2021年中國上市公司綠色治理評價指數(shù)，這是中國公司治理研究院率先研發(fā)并于2018年、2019年、2020年連續(xù)三次發(fā)布中國上市公司綠色治理指數(shù)之后對綠色治理評價系統(tǒng)的再次應(yīng)用。該評價指標(biāo)體系以治理思維為統(tǒng)領(lǐng)，從綠色治理架構(gòu)、綠色治理機(jī)制、綠色治理效能和綠色治理責(zé)任四個維度設(shè)置12個治理要素和36個子要素，對中國上市公司綠色治理的狀況做出全面、系統(tǒng)的評價。此次總體評價樣本為1112家，包括主板701家，中小企業(yè)板188家，創(chuàng)業(yè)板99家，科創(chuàng)板21家，金融業(yè)103家。2021年上市公司綠色治理評價結(jié)果顯示，上市公司綠色治理指數(shù)平均值為56.13，較2020年的55.78提高了0.35。從四大維度來看，綠色治理責(zé)任平均值最高，為59.33，綠色治理效能維度次高，為57.43，而綠色治理機(jī)制和綠色治理架構(gòu)的平均值相對較低，僅為56.38和55.81，反映出上市公司在綠色治理機(jī)制和架構(gòu)頂層設(shè)計方面較為薄弱，還有很大的提升空間。

    評價結(jié)果表明：綠色治理呈逐年上升趨勢，但各維度發(fā)展不均衡；綠色治理機(jī)制提升明顯，由綠色運營和綠色投融資推動；綠色治理效能有所提升，但綠色節(jié)能和綠色循環(huán)利用下降；綠色治理責(zé)任略有提升，但綠色信息披露仍需完善；國有控股上市公司綠色治理表現(xiàn)優(yōu)于民營控股上市公司，但差距進(jìn)一步縮?。粍?chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市公司綠色治理指數(shù)大幅提升，而上市金融機(jī)構(gòu)綠色治理有待改善?；谏鲜鼍G色治理評價結(jié)果，為提升我國上市公司綠色治理水平，中國公司治理研究院綠色治理評價課題組提出如下六個方面的對策建議：第一，完善綠色治理架構(gòu)和機(jī)制，引導(dǎo)綠色治理實踐向“內(nèi)生嵌入”轉(zhuǎn)化；第二，強(qiáng)化綠色治理制度供給，以準(zhǔn)則導(dǎo)向提升上市公司綠色治理水平；第三，提升國有企業(yè)綠色創(chuàng)新效率，加速綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用；第四，推動金融機(jī)構(gòu)綠色治理轉(zhuǎn)型，統(tǒng)籌金融業(yè)綠色治理監(jiān)管；第五，升級綠色信息披露要求，提高上市公司綠色信息披露質(zhì)量；第六，持續(xù)推廣綠色治理指數(shù)，踐行價值投資與綠色治理的有機(jī)結(jié)合。

    據(jù)了解，由南開大學(xué)中國公司治理研究院研發(fā)，國內(nèi)最早發(fā)布并被譽(yù)為上市公司治理狀況“晴雨表”的中國上市公司治理指數(shù)，從2003年起已連續(xù)發(fā)布了19年，先后累計對42303家樣本公司開展了治理評價。該指數(shù)在國內(nèi)外產(chǎn)生廣泛影響，得到了國務(wù)院國資委、中國銀保監(jiān)會和中國證監(jiān)會等相關(guān)部門的充分肯定，并被學(xué)術(shù)界和實務(wù)界廣泛應(yīng)用?；谠撝笖?shù)開發(fā)的央視50指數(shù)（指數(shù)代碼：399550）、央視治理領(lǐng)先指數(shù)（指數(shù)代碼：399554）、公司治理研究院綠色治理指數(shù)（指數(shù)代碼：980058）先后于2012年6月6日、2013年6月6日、2020年9月28日在深圳證券交易所上市或上線。中國上市公司治理指數(shù)也應(yīng)用于深圳等區(qū)域公司治理評價中，實現(xiàn)從科研成果向?qū)嵺`應(yīng)用的轉(zhuǎn)化。

（編輯 張偉）