雙碳目標落地第一年110家A股公司“入圈” 長期發(fā)展確定性推高投資熱情

    本報記者 吳珊

    2021年是“雙碳”目標落地實施的第一年。

    去年9月22日，習近平主席在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上宣示：“采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和”。此后，中央相關部門、地方政府都在緊鑼密鼓地制定“雙碳”行動計劃，今年7月份，全國碳排放權交易市場正式上線交易。

    如今，一年過去了，有關碳中和的討論依然熱度不減，有券商曾在分析報告中提出：“碳中和”是長達40年的主題投資機會。

    中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜在接受《證券日報》記者采訪時表示，碳中和是一個比較大的概念，實際上任何行業(yè)都能涉及，從最初期的光伏、新能源汽車、儲能再到近期的風電甚至是傳統的火電，再到生產過程中涉及大量能源的金屬冶煉甚至是一般制造業(yè)等都會受到影響。比如說，相比其他清潔能源，風電和光伏方面已經出臺了具體的開發(fā)建設政策和工作方案，政策影響下會讓市場認為受益公司未來增長的確定性強，因而在股價表現上打出較多的提前量，反映更長時間的業(yè)績預期。

    可以看到，截至9月23日，碳中和相關上市公司擴容至110家，逾六成公司股價自去年9月22日以來實現不同程度的上漲，除今年年內上市次新股外，有18只個股期間股價漲幅超過100%，云天化以475.86%的期間累計漲幅位居首位，緊隨其后的中泰化學，期間累計漲幅達到224.08%，此外，華銀電力期間累計漲幅也在200%以上，達到202.81%。

    對此，私募排排網未來星基金經理胡泊在接受《證券日報》記者采訪時表示，碳中和概念表現活躍，一方面跟國家對碳中和的政策扶持力度有關系，碳中和是關系到整個人類命運共同體的重大問題，具備非常高的戰(zhàn)略地位，成為了全球的共識，是未來長期發(fā)展的重要方向，因此這一過程是堅定可持續(xù)的；另一方面也跟市場結構性行情有關系，抱團股行情瓦解之后，市場熱點匱乏，資金需要避險出處，因此碳中和概念受到了熱捧。

    方信財富投資基金經理郝心明也告訴記者，目前市場對碳中和的預期非常樂觀，給予相關板塊和個股極高熱情，從動態(tài)估值來看一定程度上預支了未來業(yè)績。站在長期視角來看，行業(yè)的確定性極高，但是短期樂觀情緒推高股價也聚集了一定風險。

    的確從估值水平來看，部分碳中和概念股市盈率已經攀升至相對高位。同花順數據顯示，截至9月23日收盤，全部A股動態(tài)市盈率為19.01倍，有72只碳中和概念股最新動態(tài)市盈率高于這一數值，占比逾六成，其中，12只個股最新動態(tài)市盈率高于100倍。

    胡泊進一步表示，碳中和是一個長期的趨勢，涉及的時間跨度長，短期的上漲更多的是借機炒作，正好疊加了順周期因素，因此整體漲幅較大，但目前來看，碳中和概念股在經歷了一輪熱炒之后，已經開始呈現出明顯的分化走勢，這并不影響長期看好碳中和概率的投資機會，建議等回調充分之后，從行業(yè)基本面出發(fā)，尋找真正受益的企業(yè)進行二次布局。

    表：去年9月22日以來實現上漲的碳中和概念股一覽

制表：吳珊

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）