創(chuàng)紀(jì)錄！A股連續(xù)44個交易日成交超萬億元！電力股飆升近7%，下個風(fēng)口吹向哪兒？

    本報記者 張穎

    周三是A股中秋節(jié)后的首個交易日，A股三大指數(shù)低開后，穩(wěn)步攀升，盡顯韌性。其中，科技股尤為強(qiáng)勢，科創(chuàng)50指數(shù)逆市飄紅。截至收盤，上證指數(shù)漲0.4%，報3628.49點(diǎn)；深證成指跌0.57%，報14277.08點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%，報3165.38點(diǎn)。

    值得關(guān)注的是，盡管兩市量能有所萎縮，但依然保持在萬億元以上水平，合計成交額達(dá)11526.37億元，為連續(xù)第44個交易日突破1萬億元，突破2015年創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄，成為當(dāng)日各方熱議的在主要焦點(diǎn)。此前的2015年5月8日至2015年7月8日期間，A股曾經(jīng)連續(xù)43個交易日成交額超過1萬億元。業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，這次的萬億元成交額無論從持續(xù)時間，還是從日均成交金額看，在A股歷史表現(xiàn)上都是罕見的。

    中金公司認(rèn)為，長期來看，市場活躍度提升的背后是居民家庭配置拐點(diǎn)的到來。“居民資產(chǎn)配置進(jìn)一步向金融資產(chǎn)傾斜，資產(chǎn)管理、財富管理大擴(kuò)容，國際化配置需求強(qiáng)化”將成為未來5年我國經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展趨勢之一。除了居民資金加速入市外，注冊制下A股市場規(guī)模不斷擴(kuò)容，也是帶動市場成交額放大的重要原因。除了股票市場本身的增值，近年來IPO和再融資也帶動上市公司數(shù)量增加和股本擴(kuò)張，A股自由流通市值逐年提升，目前已達(dá)約40萬億元。

    國盛證券表示，從7月底之后，偏股類主動型基金凈值與重倉指數(shù)的相關(guān)性大幅減弱，大概率是由于機(jī)構(gòu)近期的調(diào)倉行為所致，據(jù)此可做推測，近期股市的成交放量，機(jī)構(gòu)存量資金的調(diào)倉是重要原因。

    在這份萬億成交額的背后，可以看到，市場熱點(diǎn)層出不窮。周三，市場熱點(diǎn)首當(dāng)其沖的便是電力板塊，當(dāng)日板塊指數(shù)漲幅達(dá)6.79%，創(chuàng)出近6年新高。其中，粵電力A、內(nèi)蒙華電、華能國際等27只電力股紛紛漲停。緊隨其后的是風(fēng)電、核電、煤炭、中船系、特高壓、水泥、光伏等板塊漲幅居前；白酒、豬肉、養(yǎng)雞、鹽湖提鋰、銀行、元宇宙等板塊跌幅居前。

    據(jù)悉，9月16日，國家發(fā)展改革委印發(fā)《完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案》，從多個角度增加能耗雙控制度的靈活性和合理性。

    近來，各地方清潔能源政策也不斷落地，比如上周末河南發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于下達(dá)2021年風(fēng)電項目開發(fā)方案的通知》，文件提出要加快列入開發(fā)方案項目核準(zhǔn)，根據(jù)各地及全省電力消納空間，本次下達(dá)2021年度風(fēng)電項目開發(fā)方案共404萬千瓦。

    此外，風(fēng)能板塊放量大漲逾4%，創(chuàng)6年多來新高。核電核能板塊早盤也放量大漲近4%，創(chuàng)5年半多來新高。南風(fēng)股份、寶色股份雙雙20%漲停，其中，寶色股份3連板；臺海核電、諾德股份、首航高科等也強(qiáng)勢漲停。

    光伏板塊也逆勢大漲逾2%，石英股份、鄂爾多斯、黔源電力等近20股漲停。特高壓、智能電網(wǎng)、儲能等清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)細(xì)分行業(yè)早盤也均逆勢上漲。

    資金方面，在熱點(diǎn)快速輪動中，周三，整個A股市場資金凈流出達(dá)201.8億元。其中，電力板塊位居申萬二級行業(yè)的榜首，資金凈流入達(dá)58.19億元。

    表：周三（9月22日）資金凈流入的申萬二級行業(yè)情況：

制表：張穎

    期貨市場：大宗商品掀漲停潮！六只商品齊刷新高

    9月22日，國內(nèi)商品期貨掀漲停潮！硅鐵、錳硅、尿素、動煤、蘋果集體漲停，值得一提的是，錳硅、硅鐵、滬錫、純堿、尿素、動力煤均創(chuàng)歷史新高。

    截至收盤，硅鐵漲8.01%，報13048元；錳硅漲8.01%，報10760元；動力煤漲8.0%，報1141.8元；尿素漲6.03%，報2848元；蘋果漲6.0%，報6002元；滬錫漲6.60%，報277000元；純堿漲7.09%，報3174元。

    在萬億元成交成為常態(tài)后，A股市場將會何去何從？今日的電力股的飆升能否持續(xù)呢，下個風(fēng)口吹向哪里呢？各大機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表觀點(diǎn)。

    中金公司：短期市場風(fēng)格也仍將較為糾結(jié)，控節(jié)奏、穩(wěn)收益可能是當(dāng)前的重點(diǎn)。前期建議的“配置更加均衡”依然適用，尤其在領(lǐng)先和落后板塊之間再均衡，偏成長的風(fēng)格中期可能仍是重要的方向，但短期要注意把控節(jié)奏；針對前期大漲、與供給側(cè)邏輯相關(guān)的原材料板塊，可能要關(guān)注股價已透支較多預(yù)期而波動加大的風(fēng)險。配置建議：景氣成長短期把控節(jié)奏，配置更均衡。

    海通證券：目前看，①宏觀數(shù)據(jù)顯示穩(wěn)增長壓力變大，往后看政策繼續(xù)偏向?qū)捤?，新舊基建發(fā)力穩(wěn)投資，鄉(xiāng)村和服務(wù)消費(fèi)加碼促消費(fèi)。②房企債務(wù)風(fēng)波和美國聯(lián)邦政府債務(wù)上限問題影響短期市場情緒，中期趨勢仍看基本面。③政策發(fā)力有助企業(yè)盈利，市場中期仍是機(jī)會，均衡以待：硬科技、基建相關(guān)制造、大金融。最新公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較差，穩(wěn)增長壓力進(jìn)一步加大，市場期待更加有力的政策出手對沖經(jīng)濟(jì)下行壓力。中秋假期，部分房企債務(wù)風(fēng)波等因素拖累港股，美國政府債務(wù)上限引起外圍市場調(diào)整。在此背景下，未來市場關(guān)注點(diǎn)主要是三個方面：1.跟蹤穩(wěn)增長政策的推進(jìn)；2.跟蹤房企債務(wù)風(fēng)波和美國政府債務(wù)上限的應(yīng)對；3.應(yīng)對策略：均衡以待。

    國泰君安：壓力測試后，中期趨勢不改。節(jié)前市場在負(fù)面擾動下小幅回調(diào)，我們認(rèn)為隨著市場的逐步走高，疊加近期港股、美債問題等風(fēng)險的擾動，市場近期波動將有所放大。但往后看在寬松節(jié)奏的超預(yù)期以及背后無風(fēng)險利率下行驅(qū)動下，市場中期趨勢不改。

    光大證券：近期A股行業(yè)輪動明顯加快，其反映出當(dāng)前投資者對各板塊均存在較大分歧。行業(yè)輪動的加快，意味著投資者對各個板塊均存在較大分歧，因而市場難以形成合力，市場也難以形成明確的領(lǐng)漲主線。同時，今年A股市場以結(jié)構(gòu)性行情為主，周期及新能源板塊持續(xù)上漲，消費(fèi)板塊大幅回調(diào)。在此背景下，那些長期發(fā)展前景向好但目前估值水平已明顯回落的行業(yè)或許值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

    富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成：隨著市場進(jìn)入9月底，外圍市場如美股也開始高位波動，9月23日以及11月初的美聯(lián)儲議息會議將成為市場短期的“灰犀牛”，制約整體的風(fēng)險偏好，且當(dāng)前盈利確定性高的板塊如周期、新能源等均處階段高位，重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲taper進(jìn)展。短期建議風(fēng)格適度均衡，在追求業(yè)績彈性的同時關(guān)注具備防守屬性的低估值及消費(fèi)板塊。10月后三季報預(yù)期下我們?nèi)灾攸c(diǎn)關(guān)注高景氣賽道如：新能源、軍工、半導(dǎo)體等個股業(yè)績表現(xiàn)。

（編輯 李波 喬川川）