數(shù)據(jù)解密“雙節(jié)”風(fēng)口動向 五大領(lǐng)域受提振爭搶C位

    編者按：隨著中秋節(jié)、國慶節(jié)的臨近，持什么股跨越節(jié)日長假成為投資者關(guān)心的話題。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，傳媒、新零售、餐飲旅游、食品飲料、交通運(yùn)輸?shù)任孱I(lǐng)域受假期效應(yīng)提振較大?！蹲C券日報》研究部結(jié)合基本面情況和歷史數(shù)據(jù)，對上述領(lǐng)域進(jìn)行分析解讀，以饗讀者。

    傳媒行業(yè)業(yè)績超預(yù)期好轉(zhuǎn) “雙節(jié)”或被視為重要觀察期

    本報記者 吳珊

    傳媒行業(yè)已渡過最困難的時刻，但仍經(jīng)歷著新一輪自我革新下的陣痛，即將到來的中秋、國慶雙節(jié)或許能為傳媒行業(yè)帶來新的轉(zhuǎn)機(jī)。

    可以看到，往年的中秋檔存在感并不強(qiáng)，但是由于新冠肺炎疫情的反復(fù)及短期內(nèi)容空窗，今年的中秋、國慶檔將成為國內(nèi)傳媒行業(yè)恢復(fù)的重要觀察期，再加上中秋檔對于題材的適配性更為寬泛，有望進(jìn)一步激發(fā)市場潛能，為之后的國慶檔吹響“前哨”。

    燈塔專業(yè)版APP顯示，今年中秋檔上映新片共有13部，其中9月17日上映新片有6部，9月19日（中秋假期第一天）有7部同時公映；國慶檔將有12部影片上映，整體體量超過去年且題材類型多樣化有利于滿足不同觀影需求。

    喜聞樂見的影片沒有缺席，傳媒行業(yè)上市公司熱度似乎也受到“雙節(jié)”提振。9月份以來，行業(yè)指數(shù)累計漲幅達(dá)到5.63%，位居申萬一級行業(yè)前列，相較去年同期5.15%的跌幅更是有了明顯變化。

    實(shí)際上，股價回暖的背后是業(yè)績超預(yù)期好轉(zhuǎn)。一方面，近七成傳媒行業(yè)上市公司上半年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，42家公司上半年凈利潤同比增幅在100%以上。另一方面，70家傳媒行業(yè)上市公司上半年凈利潤不僅實(shí)現(xiàn)同比增長更是超越2019年同期，分眾傳媒、世紀(jì)華通、芒果超媒、鳳凰傳媒、中文傳媒等5家公司2021年上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤均在10億元以上，分別為29.00億元、24.50億元、14.51億元、14.14億元、11.74億元。

    接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員葉遠(yuǎn)聲表示，傳媒行業(yè)復(fù)蘇動力來自兩個方面，其一，最壞的時候已經(jīng)過去，2021年半年報業(yè)績同比改善非常明顯，接下來行業(yè)會迎來逐步回暖；其二，板塊優(yōu)質(zhì)白馬股超跌跡象非常明顯，已經(jīng)跌出了投資價值。雙節(jié)的到來，會帶來更多的休閑娛樂時間，因此也會創(chuàng)造出更多的傳媒需求，有利于推動傳媒行業(yè)進(jìn)一步回暖。

    截至9月17日，傳媒行業(yè)最新動態(tài)市盈率為20.91倍，仍處于申萬一級行業(yè)底部。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，目前傳媒行業(yè)的低估值狀態(tài)主要來自投資者對于行業(yè)發(fā)展不確定性的擔(dān)憂以及在監(jiān)管加強(qiáng)下，部分現(xiàn)存內(nèi)容可能存在一定的下架風(fēng)險，但是長期來看，監(jiān)管的導(dǎo)向?qū)⒋龠M(jìn)行業(yè)向更加健康的方向發(fā)展。

    安爵資產(chǎn)董事長劉巖在接受《證券日報》記者采訪時表示，從長遠(yuǎn)看，傳媒行業(yè)過去數(shù)年不斷下行，實(shí)際上也是一種市場自我革新的行為，通過“文化領(lǐng)域的供給側(cè)改革”，會讓一些符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的傳媒企業(yè)涌現(xiàn)出來，也為后續(xù)的爆發(fā)積蓄力量。其中業(yè)績有望表現(xiàn)優(yōu)異的出版、廣告子行業(yè)、新影視機(jī)構(gòu)都有機(jī)會成為行業(yè)龍頭。尤其是當(dāng)疫情消退后，這種長期壓制的行業(yè)反轉(zhuǎn)，勢必會帶來爆發(fā)性的反彈。長遠(yuǎn)來看，被長期壓抑的消費(fèi)需求勢必需要有效地釋放，這會加速電影等產(chǎn)品的消費(fèi)，從而加速影視行業(yè)復(fù)蘇。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明也告訴記者，目前可能是傳媒行業(yè)景氣周期的底部，傳媒行業(yè)的經(jīng)營會迎來逐步改善的局面。游戲的強(qiáng)監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通的要求正在改變文化傳媒部分子行業(yè)的商業(yè)邏輯和競爭生態(tài)，能夠更快調(diào)整適應(yīng)的游戲公司、內(nèi)容提供商、電商平臺等有可能獲得新的市場空間和增長動力。

    假日消費(fèi)助新零售板塊迎“新升機(jī)” 機(jī)構(gòu)高頻點(diǎn)贊18只概念股

    本報記者 張穎

    “雙節(jié)將至，消費(fèi)性需求將會集中釋放。盡管部分地區(qū)新冠肺炎疫情有所反彈，但整體來看全國范圍的消費(fèi)不會受太大影響，國內(nèi)消費(fèi)有望迎來復(fù)蘇。從以往的雙節(jié)數(shù)據(jù)來看，新零售相關(guān)板塊中，珠寶首飾、食品飲料、運(yùn)動戶外、家用電器等均受益明顯。尤其是在疫情的持續(xù)影響下，今年的國慶黃金周將迎來婚慶活動高峰，拉動相關(guān)珠寶首飾的消費(fèi)。另外，食品飲料行業(yè)的中高端產(chǎn)品經(jīng)銷商備貨積極，也值得投資者關(guān)注。”圓融投資股票部高級研究員付澤正在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，新零售板塊不但在雙節(jié)中有望迎來增長契機(jī)，更會在雙11等狂歡節(jié)中收獲滿滿，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

    近期，在A股市場跌宕起伏中，新零售板塊表現(xiàn)平平，9月份以來，板塊指數(shù)累計跌幅為0.03%，跑輸同期上證指數(shù)1.98%的漲幅。

    新零售概念股不但走勢分化，業(yè)績也呈現(xiàn)出冰火兩重天的格局。《證券日報》根據(jù)同花順統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在138家新零售上市公司中，97家2021年上半年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比逾七成。其中，有40家公司上半年凈利潤同比增幅均超100%。另外，在41家上半年業(yè)績下滑的公司中，有7家公司凈利潤同比降幅均超100%。

    對此，奶酪投資基金經(jīng)理莊宏東告訴《證券日報》記者，近幾年，社區(qū)團(tuán)購、直播電商等新零售方式受到市場關(guān)注，部分企業(yè)早期也通過社交裂變和極致性價比異軍突起。但是，目前，新零售還是一個新興的賽道，而且歸根結(jié)底，企業(yè)終端需求沒有變，只是渠道發(fā)生變化，要看上市公司是否能抓住紅利。很多企業(yè)為了不掉隊，都開始涉足新零售方式。不過，據(jù)觀察，目前新零售業(yè)務(wù)對一些家電、金銀珠寶企業(yè)的業(yè)績影響還不是太大。

    對于新零售行業(yè)的投資機(jī)會，接受《證券日報》記者采訪的鉅融資產(chǎn)副總裁劉之意認(rèn)為，作為投資者，在新零售快速變革的當(dāng)下，應(yīng)該回歸消費(fèi)本質(zhì)：首先，抓住不同畫像的消費(fèi)者正逐步興起或轉(zhuǎn)變的消費(fèi)愛好；其次，在線上線下快速融合的大背景下，要懂得辨別不同品類商品所適合營銷、銷售的渠道，如服裝特別適合直播電商的銷售場景；第三，相較于一、二線城市，低線城市仍然是更具有吸引力的龐大潛在市場，從快手和拼多多的快速崛起就可見一斑，若能準(zhǔn)確挖掘低線城市的需求并擇機(jī)布局，則成功的概率大大提升?？傮w而言，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)，人民消費(fèi)水平的進(jìn)一步提升，相關(guān)技術(shù)和營銷推廣水平的持續(xù)迭代，新零售板塊依然充滿大量機(jī)遇。

    評級機(jī)構(gòu)近期也大量推薦新零售領(lǐng)域的公司。統(tǒng)計顯示，在新零售概念股中，機(jī)構(gòu)近30日內(nèi)給予“買入”或“增持”以上評級的公司達(dá)63家，占比近五成，其中，包括五糧液、格力電器、晨光文具、青島啤酒、良品鋪?zhàn)拥仍趦?nèi)的18家公司，被推薦次數(shù)均超過10次，值得投資者關(guān)注。

    食品飲料指數(shù)月內(nèi)漲4.85% 板塊龍頭獲眾機(jī)構(gòu)看好

    本報記者 張穎 見習(xí)記者 楚麗君

    隨著中秋節(jié)、國慶節(jié)的來臨，作為假期消費(fèi)受益的食品飲料行業(yè)受到了特別關(guān)注。《證券日報》記者通過梳理歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在過去21年10月份的市場表現(xiàn)中，有12年食品飲料行業(yè)指數(shù)實(shí)現(xiàn)上漲，占比57.14%。

    9月份以來，申萬一級食品飲料行業(yè)指數(shù)期間已累計漲4.85%，跑贏同期大盤（漲1.98%），有63只食品飲料行業(yè)股跑贏大盤，占比超五成。

    對此，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，食品飲料行業(yè)股一般在四季度表現(xiàn)比較好，因?yàn)樗募径仁窍M(fèi)旺季，對于食品飲料的需求量會加大。在今年7月份、8月份食品飲料行業(yè)股出現(xiàn)了較大跌幅，很多龍頭股跌出了價值，所以9月份以來，食品飲料指數(shù)出現(xiàn)了一定的回升，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注調(diào)整到位的食品飲料行業(yè)龍頭股。

    接受《證券日報》記者采訪的把脈投資總經(jīng)理許瓊娜表示，雙節(jié)期間人們出行和消費(fèi)的需求將會增加，食品飲料銷量會出現(xiàn)脈沖現(xiàn)象，如果再配合資本市場短期的好情緒，消費(fèi)板塊會有較好表現(xiàn)。

    壁虎資本基金經(jīng)理張小東表示，前期市場上消費(fèi)板塊整體估值出現(xiàn)大幅下降，處于低估階段，消費(fèi)反轉(zhuǎn)大概率會發(fā)生在即將到來的雙節(jié)，看好消費(fèi)快速復(fù)蘇以及消費(fèi)板塊的整體修復(fù)帶來的投資機(jī)會。

    私募排排網(wǎng)研究員劉文婷在接受《證券日報》記者采訪時表示，雙節(jié)期間以白酒為代表的食品飲料板塊會迎來一波反彈行情，主要有兩方面原因，一方面，過去一年來，受疫情的影響，人際走動和親友聚會受到了較大的限制，中秋佳節(jié)和國慶節(jié)長假將會催生更多受壓制的消費(fèi)需求；另一方面，各大商家也會針對重大節(jié)假日推出優(yōu)惠促銷活動，這也會推動食品飲料需求增長。

    “食品飲料作為剛需，長期受益于內(nèi)循環(huán)加速和消費(fèi)升級，增長前景穩(wěn)健，傳統(tǒng)行業(yè)龍頭股有望強(qiáng)者恒強(qiáng)，新消費(fèi)品牌有望不斷崛起。今年以來，食品飲料板塊估值不斷下滑，目前估值已經(jīng)處于歷史中低區(qū)間，具備中長期投資價值。建議投資者精選低估值的傳統(tǒng)龍頭和消費(fèi)新勢力積極介入。”繹博投資基金經(jīng)理王陽林對記者表示。

    許瓊娜認(rèn)為，從長期來看，食品飲料眾多龍頭企業(yè)的商業(yè)模式仍然具有很強(qiáng)的穩(wěn)定性，特別是在我國消費(fèi)升級和全球貨幣增發(fā)的背景下，商品的需求和價格都會穩(wěn)步上升，食品飲料行業(yè)的股票仍是一個穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，值得長期關(guān)注。但是投資者買入的時候要注意被低估的才是好的投資標(biāo)的。

    最近30日內(nèi)，有機(jī)構(gòu)對食品飲料行業(yè)股表示看好，具體來看，有75只個股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，五糧液、山西汾酒、海天味業(yè)等3只個股獲得看好評級次數(shù)居前三，分別為38次、35次、32次。

    餐飲旅游行業(yè)需求復(fù)蘇5只潛力股 9月份以來獲北向資金增持

    本報記者 張穎 見習(xí)記者 任世碧

    隨著中秋、國慶兩節(jié)的臨近，人們開始計劃外出旅游放松的行程；而在資本市場上，近期餐飲旅游股也開始萌動。從日歷效應(yīng)來看，過去十年9月份餐飲旅游板塊指數(shù)平均漲幅達(dá)2.19%。今年9月份以來，餐飲旅游板塊指數(shù)累計上漲4.87%，跑贏上證指數(shù)（月內(nèi)上漲1.98%），位居同花順板塊漲幅榜前列。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華表示：“餐飲旅游板塊上半年因?yàn)樾鹿诜窝滓咔榉磸?fù)的沖擊，需求一直受到抑制，并未得到充分釋放，這次雙節(jié)假期，旅游需求將增長。一方面，‘兩節(jié)’疊加多省市放寬了跨省旅游的限制，國內(nèi)游客出行意愿強(qiáng)烈；另一方面，北京環(huán)球度假區(qū)開啟試運(yùn)營、云南省持續(xù)開展旅游市場‘放心消費(fèi)’創(chuàng)建活動以及上海制定出臺《上海市酒店價格誠信自律公約》，利好旅游需求釋放。我們認(rèn)為，上半年以及暑假抑制的旅游需求會集中釋放，看好旅游市場進(jìn)一步復(fù)蘇，這也會帶動酒店、餐飲、旅游等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的同步復(fù)蘇。”

    “中秋、國慶雙節(jié)國內(nèi)居民出行意愿強(qiáng)烈，看好餐飲旅游行業(yè)復(fù)蘇機(jī)會。”安信證券行業(yè)策略分析師劉文正表示，攜程近日發(fā)布的《秋游及中秋預(yù)測數(shù)據(jù)報告》顯示，中秋前夕跨省游有序復(fù)蘇，旅游人次平穩(wěn)上升，截至9月6日預(yù)訂跨省旅游訂單量較8月20日增長356%，其中北京及北京環(huán)球度假區(qū)位列中秋最熱旅游目的地；根據(jù)同程旅游研究院《2021中秋小長假旅游趨勢報告》的數(shù)據(jù)，今年中秋小長假預(yù)計國內(nèi)出游人次將超過8000萬，9月初周邊短途游市場已經(jīng)開始大面積恢復(fù)，目前上海、山東、湖南、湖北、河南、四川、浙江、廣東、內(nèi)蒙古自治區(qū)等多地宣布有序啟動跨省團(tuán)隊游及“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)。旅游目的地興旺將拉動酒店需求增長。

    受多重利好因素提振，近期北向資金也紛紛涌入部分餐飲旅游股。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，有16只餐飲旅游股獲北向資金持倉，合計持股數(shù)量為5.76億股，較8月末增長786.52萬股，增幅為1.38%。其中，中國中免、宋城演藝、同慶樓、首旅酒店、鋒尚文化等5只個股月內(nèi)獲北向資金加倉，北向資金增持?jǐn)?shù)量分別為521.98萬股、497.29萬股、65.31萬股、8.35萬股和6.65萬股。

    “雖然疫情的影響依舊存在，但隨著假期的到來，部分短周期、近距離與慢節(jié)奏的休閑度假形式依然會在各地出現(xiàn)，同時，國內(nèi)疫苗接種持續(xù)普及對國內(nèi)旅游市場有一定的刺激作用，相對去年而言，餐飲旅游板塊的數(shù)據(jù)一定會有所提升。不過，當(dāng)下福建等地出現(xiàn)的局部變異毒株疫情或?qū)⒂绊懖惋嬄糜伟鍓K的業(yè)績增長，建議穩(wěn)健的投資者保持觀望。”金鼎資產(chǎn)董事長龍灝對記者表示。

    萬聯(lián)證券預(yù)計，十一黃金周時期，旅游市場將延續(xù)復(fù)蘇趨勢，長假帶動長線游加速恢復(fù)。短期來看，受壓抑的旅游需求轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場，景區(qū)、酒店業(yè)績改善明顯，看好各細(xì)分板塊布局國內(nèi)旅游市場的龍頭企業(yè)，尤其看好酒店、景區(qū)、旅行社等彈性大的板塊龍頭品種；中長期來看，看好具備優(yōu)質(zhì)成長性的免稅、演藝主題公園板塊龍頭標(biāo)的。

    交通運(yùn)輸行業(yè)月內(nèi)漲幅居前 節(jié)后景氣度回升概率大

    本報記者 姚堯

    從歷史數(shù)據(jù)看，“雙節(jié)”前后申萬一級交通運(yùn)輸行業(yè)往往表現(xiàn)較好。

    今年9月份以來截至9月17日，滬深兩市成交額連續(xù)超1萬億元，期間上證指數(shù)累計上漲1.98%。在此背景下，交通運(yùn)輸行業(yè)指數(shù)期間累計上漲5.41%，在28個申萬一級行業(yè)中排名第5，位列公用事業(yè)、化工、采掘和傳媒之后，強(qiáng)勢凸顯。

    私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥告訴《證券日報》記者：“在新冠肺炎疫情趨緩的背景下，全球經(jīng)濟(jì)已開始逐漸恢復(fù)，尤其是中國疫情最早得到控制，貿(mào)易訂單紛紛回流中國，從而帶動了港口、物流、航運(yùn)等方面需求的回暖。‘雙節(jié)’在一定程度上也會帶來港口、物流、航運(yùn)和機(jī)場等需求的增長。”

    業(yè)績方面，從中報數(shù)據(jù)來看，渤海輪渡、福建高速、粵高速A、中遠(yuǎn)?？?、深高速等8家公司中報凈利潤同比增長1000%以上；楚天高速、廈門空港、*ST德新、寧波海運(yùn)、連云港、飛力達(dá)、長航鳳凰、原尚股份、華鵬飛、皖通高速等43家公司中報凈利潤也均實(shí)現(xiàn)同比增長100%以上；從三季度業(yè)績預(yù)告看，僅有2家公司披露了三季度業(yè)績預(yù)告，其中怡亞通實(shí)現(xiàn)了業(yè)績預(yù)喜。

    資金流向方面，共有22只個股9月份以來累計實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入。其中，中鐵特貨、招商輪船、德邦股份、遠(yuǎn)大控股、申通快遞等8只個股期間累計大單資金凈流入在1000萬元以上，合計吸金6.79億元；此外，連云港、瑞茂通、暢聯(lián)股份、東方嘉盛、中谷物流、重慶港九、錦江在線等7只個股期間累計均受到100萬元以上大單資金追捧。

    安爵資產(chǎn)董事長劉巖對《證券日報》記者說：“2020年高峰出現(xiàn)在9月中旬，目前看國內(nèi)客流同比增速已基本恢復(fù)。但根據(jù)歷年經(jīng)驗(yàn)，交通運(yùn)輸行業(yè)在雙節(jié)后極有可能迎來一輪小高潮，投資者可以給予關(guān)注。”

    那么，歷年雙節(jié)后的10月份交通運(yùn)輸板塊市場行情如何？據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2000年11月份以來，交通運(yùn)輸板塊指數(shù)在10月份共出現(xiàn)6次上漲和4次下跌，其中實(shí)現(xiàn)上漲的年份分別為2011年、2012年、2014年、2015年、2016年和2017年。

    劉巖表示，“雖然‘雙節(jié)’會在較大程度上提升一部分行業(yè)的關(guān)注度，帶動短期業(yè)績表現(xiàn)，但投資者還應(yīng)該考慮這些行業(yè)受疫情影響的整體復(fù)蘇程度以及國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宏觀指數(shù)表現(xiàn)，來決定是否值得提前買入。”

    孫恩祥認(rèn)為，可以肯定的是，交通運(yùn)輸行業(yè)最壞的時候已經(jīng)過去，未來行業(yè)景氣度逐漸回升是大概率事件。