資本市場對外開放邁上新臺(tái)階 五年北上資金凈買入近1.3萬億元

    本報(bào)記者 杜雨萌

    “要圍繞增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，深化金融改革開放，用好兩個(gè)市場、兩種資源，使中國始終是吸引外資的熱土。”7月21日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，在聽取推進(jìn)金融業(yè)對外開放情況匯報(bào)，研究深化金融業(yè)開放工作時(shí)提出，要持續(xù)抓好金融業(yè)對外開放承諾落實(shí)，主動(dòng)對標(biāo)開放程度較高的國際標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)形成以負(fù)面清單為基礎(chǔ)的更高水平金融開放。

    “持續(xù)抓好金融業(yè)對外開放，首當(dāng)其沖是基于我國金融體系自身建設(shè)的需要。”國海證券宏觀團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人樊磊在接受《證券日報(bào)》采訪時(shí)表示，競爭會(huì)帶來效率的提升。當(dāng)前，隨著我國金融業(yè)對外開放力度的逐漸加大，越來越多的國際金融機(jī)構(gòu)開始參與到國內(nèi)金融市場的競爭，這無疑有助于提高國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的效率與運(yùn)轉(zhuǎn)。此外，這也是著眼于同全球經(jīng)濟(jì)融合的進(jìn)一步表現(xiàn)。

    作為我國對外開放格局的重要組成部分，推進(jìn)更高水平的金融業(yè)對外開放，既是其自身的發(fā)展需要，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。

    東北證券首席策略分析師鄧?yán)姼嬖V《證券日報(bào)》記者，加大金融業(yè)對外開放力度，其實(shí)可從兩個(gè)層面分別去看：如宏觀層面，一是有助于推動(dòng)國家金融體系發(fā)展和國際競爭力的提升，尤其是促進(jìn)金融監(jiān)管和金融法制體系的健全。二是有助于為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)帶來更加精細(xì)化的經(jīng)營理念和風(fēng)險(xiǎn)管理方式，完善對風(fēng)險(xiǎn)的評估、防范、預(yù)警和處理能力。三是通過引進(jìn)國際資金，可加速提升國內(nèi)資本市場的成熟度和透明度，加快國際金融中心建設(shè)，提高全球影響力。而微觀層面，則表現(xiàn)為從以往規(guī)模導(dǎo)向的粗放式金融管理，轉(zhuǎn)向價(jià)值導(dǎo)向的精細(xì)化管理；此外，推動(dòng)金融更好的支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)居民財(cái)富增長。

    記者注意到，隨著近年來監(jiān)管部門持續(xù)釋放出“推動(dòng)金融業(yè)對外開放”的強(qiáng)烈信號，資本市場也在持續(xù)推進(jìn)相關(guān)對外開放措施。包括2021年6月18日，棕櫚油期權(quán)在大商所正式上市并同步引入境外交易者參與交易，更是成為我國首個(gè)國際化期權(quán)產(chǎn)品；對證券基金、期貨機(jī)構(gòu)外資股比限制提早全面放開等。目前我國外資控股券商已經(jīng)增至9家，首家外資全資期貨、公募基金公司也已誕生；取消合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）境內(nèi)證券投資的額度限制；持續(xù)完善和深化境內(nèi)外市場互聯(lián)互通機(jī)制，如滬深港通機(jī)制持續(xù)優(yōu)化，滬倫通正式開通，中日ETF互通產(chǎn)品落地等。

    從效果上看，以滬港通、深港通為例。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，自2014年以來截至7月21日收盤，流入A股市場的北上資金累計(jì)達(dá)到14380億元。其中，僅過去五年的凈買入額就高達(dá)12902億元。若僅從今年來說，年內(nèi)北上資金的凈買入額達(dá)2356.01億元，超過去年全年的資金凈流入總額。

    “今年，外資借道滬股通、深股通加速涌入A股市場，愈發(fā)反映出境外投資者對中國經(jīng)濟(jì)以及資本市場價(jià)值洼地的認(rèn)可。”領(lǐng)秀財(cái)經(jīng)首席分析師劉思源在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從外部市場來說，隨著二季度以來美國10年期國債收益率的持續(xù)下行，人民幣資產(chǎn)的吸引力得以大大增加；而內(nèi)部方面，受去年我國成為全球唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長的“底氣”、國內(nèi)疫情防控形勢的持續(xù)向好、以及7月份央行實(shí)施的全面降準(zhǔn)，這使得國內(nèi)的資金流動(dòng)性更加充裕，且投資環(huán)境更加友好。因此，也就不難理解緣何年內(nèi)不足7個(gè)月的北上資金凈流入額已超去年全年。整體上看，預(yù)計(jì)今年北上資金的凈流入額有創(chuàng)年度新高可能。

    談及資本市場更高水平對外開放還可從哪些方面推進(jìn)時(shí)，鄧?yán)娬J(rèn)為，一方面可以引導(dǎo)外資投資我國信用債，幫助外資回避匯率風(fēng)險(xiǎn)，豐富我國的外匯衍生品。另一方面，通過資本項(xiàng)目的進(jìn)一步開放，吸引外資積極參與中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級，從而激發(fā)出更多的新經(jīng)濟(jì)投資，加速新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的進(jìn)程，進(jìn)而使中國經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)升級雙雙受益。

（編輯 張明富 白寶玉）