新三板公司也愛“喝酒” 壹玖壹玖大幅溢價(jià)定增購名酒

    新三板明星公司酒類電商壹玖壹玖在向阿里以20億元認(rèn)購了定增股權(quán)的兩年后，再次大幅溢價(jià)啟動(dòng)定向發(fā)行。這一次，定增協(xié)議附加了更多特別條款。

    壹玖壹玖7日披露的股票定向發(fā)行說明書顯示，公司擬以72.74元/股，向天津潤澤物業(yè)管理有限公司發(fā)行274.95萬股，預(yù)計(jì)募集資金總額2億元。本次發(fā)行募集資金擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，具體為預(yù)計(jì)用于名酒采購。本次定向發(fā)行完成后，公司與控股股東、實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易不會(huì)發(fā)生變化。

    壹玖壹玖主要從事基于線下實(shí)體門店和線上電商平臺(tái)的酒類零售業(yè)務(wù)與酒類供應(yīng)鏈管理服務(wù)。本次發(fā)行價(jià)格高于市價(jià)2倍，在本次審議股票發(fā)行方案的董事會(huì)召開日前一交易日公司股票收盤價(jià)為36.50元/股，而此次定增發(fā)行價(jià)格72.74元/股。對(duì)于發(fā)行價(jià)格，公司解釋稱，公司二級(jí)市場(chǎng)交易不活躍。

    本次股票認(rèn)購合同附加了很多其他安排，包括股份轉(zhuǎn)讓限制安排。具體為：在合格首次公開發(fā)行（不低于200億元的估值）之前，未經(jīng)原主要股東書面同意，認(rèn)購方不得將其持有的股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給下述主體及其關(guān)聯(lián)方：騰訊、京東、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、百度、亞馬遜、沃爾瑪、永輝、蘇寧、滴滴、Google、小米、Facebook、搜狐、網(wǎng)易、網(wǎng)易考拉、唯品會(huì)等。原主要股東每年可對(duì)上述名單進(jìn)行更新，即認(rèn)購方不能將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)或相應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)者。

    股份轉(zhuǎn)讓限制還包括，在公司完成首次公開發(fā)行，或自新增股份登記日起屆滿五年（以較晚者為準(zhǔn)）之前，若認(rèn)購方單獨(dú)或與其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司5%以上的股份，或者為公司持股比例排名前二的非原主要股東，則除非認(rèn)購方事先書面同意，原主要股東不得，且應(yīng)促使其一致行動(dòng)人不得處置其所持股權(quán)（股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃除外）。

    本次合同還附加了股份轉(zhuǎn)讓安排。比如，認(rèn)購人的優(yōu)先購買權(quán)。如果任一原主要股東或其一致行動(dòng)人擬向第三方協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持股份時(shí)，認(rèn)購方享有優(yōu)先購買權(quán)。如有兩個(gè)以上股東均主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，屆時(shí)按照各自在公司的相對(duì)持股比例行使，否則原主要股東對(duì)認(rèn)購方進(jìn)行股份補(bǔ)足或其他令認(rèn)購方滿意的補(bǔ)償。

    股票認(rèn)購合同還安排了特殊投資條款，包括優(yōu)先清算權(quán)、反攤薄條款、回購權(quán)。優(yōu)先清算權(quán)約定為，若公司清算、解散或注銷，認(rèn)購方有權(quán)，且原主要股東應(yīng)促使認(rèn)購方在3個(gè)月內(nèi)獲得清算優(yōu)先額。如兩個(gè)以上股東均主張行使優(yōu)先清算權(quán)的，原主要股東應(yīng)促使認(rèn)購方優(yōu)先獲得清算優(yōu)先額。

    反攤薄條款則約定，未來，如公司增發(fā)證券（包括但不限于可轉(zhuǎn)換債券）的價(jià)格低于本次發(fā)行的認(rèn)購價(jià)格，認(rèn)購方有權(quán)根據(jù)新價(jià)格重新計(jì)算其可獲得的公司股份數(shù)量，并要求原主要股東以名義對(duì)價(jià)向認(rèn)購方轉(zhuǎn)讓一定數(shù)額的公司股份，或者要求原主要股東以現(xiàn)金向認(rèn)購方進(jìn)行補(bǔ)償。

    回購權(quán)則約定，如果公司或原主要股東觸發(fā)了嚴(yán)重虛假或欺詐行為等回購條款，認(rèn)購方有權(quán)在該等回購事件發(fā)生后請(qǐng)求回購股份。如兩個(gè)以上股東均主張行使回購權(quán)的，則認(rèn)購方有權(quán)優(yōu)先獲得回購價(jià)款。

    2019年1月，壹玖壹玖面向阿里發(fā)行的融資20億元的定增方案中，雙方也約定了股份轉(zhuǎn)讓限制安排、優(yōu)先購買權(quán)、反攤薄權(quán)等條款。相比之下，本次股票認(rèn)購合同中的很多附加條款更加細(xì)致，以確保新的認(rèn)購人與阿里享受同等的優(yōu)先權(quán)利。