專家建議從三方面做好新三板實(shí)施注冊(cè)制準(zhǔn)備

    本報(bào)記者 包興安

    近日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在年度工作會(huì)議上表示，2021年全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將積極做好在新三板實(shí)施注冊(cè)制準(zhǔn)備，全力構(gòu)建支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境。

    巨豐投顧投資顧問(wèn)總監(jiān)郭一鳴對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，注冊(cè)制的核心是要做到信息的充分披露。在新三板實(shí)施注冊(cè)制，首先需要完善發(fā)行承銷等各方面市場(chǎng)基礎(chǔ)制度；其次，需要全面完善市場(chǎng)監(jiān)管制度機(jī)制；第三，要著力提高新三板公司質(zhì)量，強(qiáng)化事后監(jiān)管，加大投資者合法權(quán)益保護(hù)力度。

    具體而言，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，2021年全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將積極做好在新三板實(shí)施注冊(cè)制準(zhǔn)備，研究完善發(fā)行承銷、信息披露、持續(xù)監(jiān)管等市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，持續(xù)推進(jìn)智慧監(jiān)管體系建設(shè)、數(shù)據(jù)治理等基礎(chǔ)工作。

    銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，新三板在精選層落地之前，對(duì)公司只掛牌并不公開發(fā)行，一線監(jiān)管部門主要對(duì)掛牌過(guò)程進(jìn)行審查，從環(huán)節(jié)看類似于注冊(cè)制，但因?yàn)闆](méi)有實(shí)施公開發(fā)行，所以業(yè)界認(rèn)為仍不屬于注冊(cè)制。

    “新三板推出精選層后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司依然對(duì)申報(bào)精選層企業(yè)主要進(jìn)行形式審查，但是之后要提交證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，而不是由證監(jiān)會(huì)進(jìn)行注冊(cè)。因此，今年新三板準(zhǔn)備實(shí)施注冊(cè)制，需要將證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的環(huán)節(jié)改革為注冊(cè)環(huán)節(jié)，這是最重要的一步。”張可亮認(rèn)為。

    2020年新三板持續(xù)深化改革，進(jìn)一步提升了新三板服務(wù)中小企業(yè)的能力。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月11日，新三板掛牌企業(yè)總數(shù)為8097家，其中，精選層掛牌企業(yè)43家，創(chuàng)新層掛牌企業(yè)1129家，基礎(chǔ)層掛牌企業(yè)6925家。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，今年全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將堅(jiān)持把支持科技創(chuàng)新作為主責(zé)主業(yè)，深入發(fā)掘中小企業(yè)創(chuàng)新要素，全力構(gòu)建支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境，發(fā)揮好新三板服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小企業(yè)功能作用。

    “未來(lái)新三板實(shí)施注冊(cè)制后，將有助于新三板市場(chǎng)繼續(xù)促進(jìn)企業(yè)直接融資和規(guī)范發(fā)展，也有助于增強(qiáng)精準(zhǔn)服務(wù)中小企業(yè)的能力，更有利于活躍市場(chǎng)以及完善市場(chǎng)生態(tài)，促進(jìn)多層資本市場(chǎng)發(fā)展，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”郭一鳴說(shuō)。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林認(rèn)為，新三板可以作為中小企業(yè)上市過(guò)程中的橋梁，企業(yè)在新三板獲得融資的同時(shí)，為后續(xù)進(jìn)入科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)或其他板塊進(jìn)行充分的準(zhǔn)備。