新三板公司轉(zhuǎn)板上市辦法公開(kāi)征求意見(jiàn)

    為了進(jìn)一步明確全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市的申請(qǐng)、審核及上市安排等事宜，滬深證券交易所近日起草了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市辦法（征求意見(jiàn)稿）》《深圳證券交易所關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法（征求意見(jiàn)稿）》。

    滬深交易所轉(zhuǎn)板上市辦法均明確，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)在精選層連續(xù)掛牌1年以上；交易所自受理申請(qǐng)文件之日起2個(gè)月內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)板上市的決定，轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)審核問(wèn)詢的時(shí)間總計(jì)不超過(guò)2個(gè)月；轉(zhuǎn)板上市僅需進(jìn)行上市審核并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案，無(wú)需履行注冊(cè)程序；交易所同意轉(zhuǎn)板上市決定的有效期為6個(gè)月。

    上交所：轉(zhuǎn)板公司

    應(yīng)符合科創(chuàng)板定位

    上交所轉(zhuǎn)板上市辦法指出，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)符合《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的相應(yīng)條件，并符合轉(zhuǎn)板上市辦法規(guī)定的合規(guī)性要求、市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)等要求。同時(shí)，根據(jù)轉(zhuǎn)板上市制度銜接需要，增加股東人數(shù)、累計(jì)成交量等指標(biāo)，并將“首次公開(kāi)發(fā)行比例”調(diào)整為“公眾股東持股比例”。

    轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)符合《注冊(cè)辦法》規(guī)定的科創(chuàng)板定位。轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合相關(guān)規(guī)定對(duì)其是否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行自我評(píng)估，提交專項(xiàng)說(shuō)明；保薦人應(yīng)當(dāng)核查把關(guān)，出具專項(xiàng)意見(jiàn)。轉(zhuǎn)板上市保薦人可依據(jù)轉(zhuǎn)板公司在精選層掛牌期間已公開(kāi)披露的信息，以及時(shí)任保薦人意見(jiàn)等盡職調(diào)查證據(jù)，發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。

    考慮到轉(zhuǎn)板公司相關(guān)股東已按照規(guī)定限售一段時(shí)間，為做好制度銜接，明確轉(zhuǎn)板公司控股股東、實(shí)際控制人及董監(jiān)高轉(zhuǎn)板上市后的限售期為12個(gè)月；控股股東、實(shí)際控制人在限售期屆滿后6個(gè)月內(nèi)減持的，不得導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更；核心技術(shù)人員、未盈利企業(yè)的限售及減持安排與《科創(chuàng)板上市規(guī)則》保持一致。

    轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市后的持續(xù)督導(dǎo)期間，為股票在科創(chuàng)板上市當(dāng)年剩余時(shí)間以及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。但轉(zhuǎn)板公司提交轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)時(shí)已在精選層掛牌滿2年的，持續(xù)督導(dǎo)期間為公司股票在科創(chuàng)板上市當(dāng)年剩余時(shí)間以及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。為做好交易銜接，明確轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市首日的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)格原則上為其股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最后一個(gè)有成交交易日的收盤(pán)價(jià)。

    深交所：轉(zhuǎn)板上市條件

    與首發(fā)保持總體一致

    深交所轉(zhuǎn)板上市辦法指出，轉(zhuǎn)板上市條件與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市條件保持總體一致，要求符合創(chuàng)業(yè)板定位及首發(fā)發(fā)行條件、符合《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的市值與財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等。

    由于轉(zhuǎn)板公司屬于公眾公司并已納入中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管體系，深交所轉(zhuǎn)板上市辦法將其在新三板掛牌期間的規(guī)范運(yùn)作表現(xiàn)納入考量，增設(shè)“轉(zhuǎn)板公司及其控股股東、實(shí)際控制人不存在最近3年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，因涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查且尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)，或者最近1年受到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公開(kāi)譴責(zé)等情形”的合規(guī)性條件。

    由于轉(zhuǎn)板上市不涉及新股發(fā)行，且轉(zhuǎn)板公司已在精選層集中競(jìng)價(jià)交易，將預(yù)計(jì)市值指標(biāo)調(diào)整為在精選層的交易市值，將公開(kāi)發(fā)行比例要求調(diào)整為社會(huì)公眾股東持股比例，并增設(shè)股東人數(shù)不低于1000人、董事會(huì)審議轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前60個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)成交量不低于1000萬(wàn)股的交易類(lèi)指標(biāo)條件。

    考慮到轉(zhuǎn)板公司控股股東、實(shí)際控制人在新三板已有較長(zhǎng)的限售期安排，將轉(zhuǎn)板公司控股股東、實(shí)際控制人轉(zhuǎn)板上市后的限售期縮短為12個(gè)月，并要求解限后6個(gè)月內(nèi)減持股份不得導(dǎo)致控制權(quán)變更；轉(zhuǎn)板公司無(wú)控股股東、實(shí)際控制人的，參照創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市的相關(guān)規(guī)定對(duì)相關(guān)股東所持股份限售12個(gè)月；董監(jiān)高所持股份限售期為12個(gè)月；申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市時(shí)有限售條件的股份，轉(zhuǎn)板上市時(shí)限售期尚未屆滿的，轉(zhuǎn)板上市后剩余限售期內(nèi)繼續(xù)限售。未盈利轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市后的股份限售事宜與未盈利企業(yè)首發(fā)上市保持一致，暫不作調(diào)整安排。

    轉(zhuǎn)板公司股票轉(zhuǎn)板上市后的交易、融資融券、股票質(zhì)押回購(gòu)及約定購(gòu)回交易、投資者適當(dāng)性管理等相關(guān)事宜與創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下首發(fā)上市的股票保持總體一致；股東未開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限的，可以繼續(xù)持有或者賣(mài)出轉(zhuǎn)板公司股票。同時(shí)，轉(zhuǎn)板上市不涉及新股發(fā)行，無(wú)發(fā)行價(jià)格，明確轉(zhuǎn)板上市首日的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為轉(zhuǎn)板公司在新三板精選層最后一個(gè)有成交交易日收盤(pán)價(jià)。