政策驅(qū)動AI芯片產(chǎn)業(yè)加速跑 機(jī)構(gòu)爭相調(diào)研相關(guān)概念股

    本報記者 姚堯

    隨著ChatGPT爆火，全球掀起AI（人工智能）大模型熱潮。“生成式人工智能是半導(dǎo)體行業(yè)迄今為止經(jīng)歷的最大事件之一。”美國電子行業(yè)戰(zhàn)略咨詢公司IBS首席執(zhí)行官Handel Jones公開表示。

    由于大模型龐大的訓(xùn)練任務(wù)需要大量算力，以GPU（圖形處理器）為核心的算力供給已成為大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。“算力作為人工智能的‘發(fā)動機(jī)’，是人工智能發(fā)展的核心基礎(chǔ)底座。全球正掀起一場算力的‘競賽’，數(shù)據(jù)中心、AI芯片、服務(wù)器等環(huán)節(jié)作為算力基礎(chǔ)設(shè)施被各國政府高度重視。”廣州市萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏告訴《證券日報》記者。

    多地出臺支持政策

    所謂AI芯片，也被稱為AI加速器或計算卡，即專門用于處理人工智能應(yīng)用中大量計算任務(wù)的模塊。當(dāng)前，AI芯片主要分為GPU、FPGA（現(xiàn)場可編程邏輯門陣列）、ASIC（專用集成芯片）。

    據(jù)摩根士丹利分析師估計，作為一個整體，2022年AI芯片市場的年銷售額達(dá)到430億美元左右，約占芯片行業(yè)總銷售額的8%。而在四年內(nèi)，預(yù)計AI芯片在整個行業(yè)的份額將大約翻一番，收入將達(dá)到1250億美元。

    對于目前全球AI芯片行業(yè)的發(fā)展，興業(yè)證券計算機(jī)行業(yè)聯(lián)席首席孫乾表示：“自去年下半年大模型獲得創(chuàng)新突破以來，AI芯片行業(yè)需求大爆發(fā)，但供給端卻仍掌握在少數(shù)幾家公司的手里。”

    從市場占有率來看，花旗于7月10日發(fā)布的相關(guān)研究報告稱，全球GPU“一哥”英偉達(dá)將占據(jù)AI芯片市場“至少90%”的市場份額。

    為推動AI芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展，各國政府都十分重視，我國也不例外。最近，包括北京、上海、深圳等重點城市都陸續(xù)發(fā)布了支持人工智能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的政策。

    5月30日，北京市發(fā)布了《北京市加快建設(shè)具有全球影響力的人工智能創(chuàng)新策源地實施方案（2023-2025年）》和《北京市促進(jìn)通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》；5月25日，上海市印發(fā)《上海市加大力度支持民間投資發(fā)展若干政策措施》；5月31日，深圳市印發(fā)《深圳市加快推動人工智能高質(zhì)量發(fā)展高水平應(yīng)用行動方案（2023-2024年）》。

    對此，孫乾表示，“地方政策已先行覆蓋，國家層面也在陸續(xù)出臺相關(guān)政策。”

    國產(chǎn)芯片市場潛力巨大

    目前來看，國內(nèi)仍面臨AI芯片供不應(yīng)求的問題。南方軍工混合基金經(jīng)理鄭曉曦表示，目前從海外供應(yīng)商的供貨節(jié)奏看，供貨期至少要40周以上，當(dāng)前很多大公司手上還有很多算力芯片存貨，但是對于新進(jìn)入這個行業(yè)的公司，如相關(guān)垂直類應(yīng)用公司，已經(jīng)遇到了AI芯片供應(yīng)問題。

    國產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)有巨大發(fā)展?jié)摿?。北京區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用協(xié)會與社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社近日發(fā)布的《元宇宙藍(lán)皮書：中國元宇宙發(fā)展報告（2023）》顯示，2020年至2023年，國產(chǎn)AI芯片的復(fù)合年均增長率達(dá)到了95.86%，預(yù)計其市場規(guī)模將突破1300億元。

    當(dāng)然，處于起步階段的中國AI芯片行業(yè)也面臨著“成長的煩惱”。薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示，“我國已有一些公司擁有AI芯片的設(shè)計能力，但是生產(chǎn)此類芯片需要的先進(jìn)加工制程無法在國內(nèi)制造。”

    藍(lán)鯨私募基金經(jīng)理魏宇告訴《證券日報》記者，“首先，在該領(lǐng)域我國的技術(shù)水平與先進(jìn)水平存在差距，中國公司需要加大研發(fā)投入來縮小技術(shù)差距；其次，國內(nèi)AI芯片市場集中度低，這意味著競爭激烈；再次，國外芯片巨頭在人才聚集和公司合并等方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢。相比之下，中國公司需要加大人才培養(yǎng)力度，以提升自身競爭力。”

    雖然面臨種種考驗，但國產(chǎn)AI芯片公司也取得了一定成績。以海光信息為例，其披露的技術(shù)參數(shù)顯示，在一些特定的應(yīng)用環(huán)境中，海光信息的“深算一號”已經(jīng)可以與世界同類產(chǎn)品相媲美。

    AI芯片領(lǐng)域的初創(chuàng)公司也如雨后春筍般涌現(xiàn)。公開資料顯示，2019年至2020年，國內(nèi)出現(xiàn)了GPU、AI芯片創(chuàng)業(yè)大潮。除了壁仞科技、燧原科技、摩爾線程外，原AMD總監(jiān)陳維良于2020年創(chuàng)立了沐曦集成電路。此外，天數(shù)智芯也致力于通用GPU芯片的研發(fā)。

    吳啟宏表示，“國內(nèi)創(chuàng)新企業(yè)在AI芯片行業(yè)享有豐厚的成長土壤，投資者面臨難得的機(jī)遇；無論是芯片半導(dǎo)體廠商還是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都在積極提升自身AI芯片研發(fā)能力，共同分享行業(yè)成長的紅利。”

    產(chǎn)業(yè)鏈有望快速發(fā)展

    在二級市場上，今年以來截至7月28日，同花順AI芯片概念板塊表現(xiàn)亮眼，期間累計上漲38.38%，跑贏同期上證指數(shù)（年內(nèi)累計漲6.04%）。而在AI芯片板塊的22只概念股中，有12只概念股年內(nèi)累計漲幅超過20%。寒武紀(jì)和中科曙光年內(nèi)股價均實現(xiàn)翻番，漲幅分別為194.72%和104.83%，華西股份、航宇微、恒爍股份、奧比中光、芯原股份等概念股年內(nèi)累計漲幅均逾50%。

    AI芯片板塊的上漲邏輯主要有三方面，安爵資產(chǎn)董事長劉巖告訴《證券日報》記者，“市場需求、技術(shù)飛速進(jìn)步、政策支持均大力推動了人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提高了市場對AI芯片未來發(fā)展的心理預(yù)期。”

    值得關(guān)注的是，同花順數(shù)據(jù)顯示，近兩月（6月1日至7月28日），有14家AI芯片板塊上市公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研，占比超六成。從調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)來看，有11家公司獲得超20家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，其中，奧比中光獲得176家公司聯(lián)合調(diào)研，國科微、景嘉微、?？低?、云天勵飛、航宇微、瀾起科技等公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)均超50家。

    孫乾表示，雖然短期看，AI芯片行業(yè)處于寡頭壟斷格局，但非?？春眯袠I(yè)長期的發(fā)展，未來3年至5年將是行業(yè)持續(xù)高速發(fā)展的成長期。

    吳啟宏說：“由于全球AI芯片領(lǐng)域需求增長，臺積電5/7nm家族制程訂單已延續(xù)至2024年，整體下單規(guī)模較2023年至少增長20%以上。另外，邊緣計算是傳統(tǒng)云端算力的很好補(bǔ)充，華為、高通已開始探索在手機(jī)終端上部署AI模型，其有望在邊緣AI領(lǐng)域獲得市場地位。投資者一方面可以關(guān)注國內(nèi)布局GPU芯片的相關(guān)企業(yè)，另一方面關(guān)注國內(nèi)具備物聯(lián)網(wǎng)模組供貨能力的相關(guān)企業(yè)。”

    鄭磊表示，“AI芯片、AI服務(wù)器是具有長期景氣度的賽道。無論是圖形計算芯片，還是其他技術(shù)路線的解決方案和產(chǎn)品，都既有機(jī)遇又面臨挑戰(zhàn)，可以綜合配置，形成組合，以降低投資風(fēng)險。”

    多家券商在近期研報中表示，國內(nèi)自研AI大模型進(jìn)入“百花齊放”階段，進(jìn)一步引爆海量算力需求。隨著國內(nèi)外科技企業(yè)持續(xù)加大對AI大模型領(lǐng)域的投入，AI產(chǎn)業(yè)相關(guān)的芯片產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來快速發(fā)展。