滬指收復(fù)3300點(diǎn)，存儲(chǔ)芯片板塊飆升逾5%吸金超70億元，有機(jī)構(gòu)稱行業(yè)底部特征明顯

    本報(bào)記者 張穎

    周五（5月19日），A股三大股指震蕩翻紅。截至上午收盤，上證指數(shù)漲幅達(dá)0.13%，報(bào)3301.59點(diǎn)；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為0.51%和0.54%；滬深兩市合計(jì)成交額5489.8億元，總體來(lái)看，兩市個(gè)股漲多跌少。

    圖片來(lái)源：同花順App

    從資金面來(lái)看，5月19日上午，北向資金凈買入金額達(dá)6.02億元。截至5月18日，滬深京三市的兩融余額合計(jì)16208.64億元，較前一交易日增加40.67億元。其中，融資余額為15264.80億元，較前一交易日增加34.94億元；融券余額為941.95億元，較前一交易日增加5.73億元。

    表：5月18日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)兩融交易情況：

    制表：張穎

    對(duì)于后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，A股市場(chǎng)當(dāng)前市場(chǎng)分化極為顯著，資金回歸AI和中特估兩大主線，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是積極的信號(hào)。

    東吳證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)分化極為顯著，9000億元左右的成交量很難支持多點(diǎn)開花，倘若市場(chǎng)量能一直在萬(wàn)億元規(guī)模以下，這種快速輪動(dòng)且分化的市場(chǎng)將會(huì)是常態(tài)，甚至在中特估崛起的時(shí)候，市場(chǎng)出現(xiàn)極端的二八行情，操作上，建議在量能與市場(chǎng)同時(shí)企穩(wěn)回暖前，控制倉(cāng)位，對(duì)于中長(zhǎng)線布局的投資者，可以分批多次參與調(diào)整充分的品種，如醫(yī)藥、消費(fèi)等，而短線依然要圍繞著中特估與AI做交易。

    國(guó)盛證券表示，市場(chǎng)進(jìn)入弱勢(shì)震蕩期，板塊的快速輪動(dòng)使得操作難度大大增加，市場(chǎng)缺乏賺錢效應(yīng)，成交量就會(huì)收縮，又進(jìn)一步對(duì)市場(chǎng)形成負(fù)反饋。若此循環(huán)持續(xù)下去，市場(chǎng)陷入僵局，短期可能會(huì)迎來(lái)一波回調(diào)。但周四資金再度回歸人工智能主線，情緒面更加積極，若后續(xù)板塊賺錢效應(yīng)能夠持續(xù)，則有可能打破僵局，逆轉(zhuǎn)指數(shù)的頹勢(shì)。因此，資金回歸AI和中特估兩大主線對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是積極的信號(hào)，只有這樣才能形成合力，讓市場(chǎng)向著積極的一面發(fā)展。策略上，繼續(xù)圍繞人工智能和中特估兩大主線做布局，尤其是中特估方向，重點(diǎn)關(guān)注金融、基建、能源等板塊的低吸機(jī)會(huì)。

    信達(dá)證券指出，3月以來(lái)，板塊之間分化加大，消費(fèi)&周期、成長(zhǎng)、金融&穩(wěn)定先后走弱。近期TMT和中特估的調(diào)整，主要原因是股市經(jīng)過(guò)3月份以來(lái)近1個(gè)季度的調(diào)整，在調(diào)整的后期，強(qiáng)勢(shì)板塊需要最后的補(bǔ)跌。市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)間和幅度都已經(jīng)比較充分，建議短期配置風(fēng)格偏向低估值防御板塊，二季度后期至三季度初期開始重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。

    熱點(diǎn)方面，截至5月19日上午收盤，存儲(chǔ)芯片、MCU芯片等板塊漲幅居前。另外，中船系、教育等板塊跌幅居前。

    具體看，截至5月19日上午收盤，存儲(chǔ)芯片板塊漲幅居首達(dá)5.43%，大單資金凈流入金額達(dá)72.09億元。其中，恒爍股份、朗科科技、聚辰股份、東芯股份、睿能科技、德明利等多只概念股漲幅均超10%。

    對(duì)此，東莞證券分析認(rèn)為，存儲(chǔ)器具有較強(qiáng)周期性，廠商可根據(jù)行業(yè)景氣度調(diào)節(jié)產(chǎn)能，以應(yīng)對(duì)行業(yè)周期波動(dòng)。本輪DRAM價(jià)格自高點(diǎn)已下跌超過(guò)60%，超過(guò)歷史最大跌幅，為應(yīng)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下滑，三星、美光、海力士等存儲(chǔ)大廠紛紛下調(diào)產(chǎn)能計(jì)劃，緩解行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。目前DRAM、Nand等主流存儲(chǔ)器品類價(jià)格已接近上輪周期底部位置，隨著廠商紛紛削減資本開支，近期價(jià)格跌幅有所放緩。長(zhǎng)江存儲(chǔ)原廠價(jià)格開始上漲，且美光、三星等海外大廠已通知經(jīng)銷代理商，將不再以低于當(dāng)前價(jià)格出售存儲(chǔ)芯片，存儲(chǔ)器價(jià)格繼續(xù)下行的空間有限，行業(yè)底部特征明顯。龍頭廠商加速并購(gòu)整合，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步優(yōu)化。從歷史上看，龍頭企業(yè)并購(gòu)整合往往是行業(yè)見(jiàn)底的標(biāo)志之一，若合并成功，存儲(chǔ)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步優(yōu)化，利好行業(yè)中長(zhǎng)期良性發(fā)展。長(zhǎng)存原廠漲價(jià)+海外大廠不接受更低報(bào)價(jià)，存儲(chǔ)器價(jià)格下行空間有限，疊加龍頭廠商加速并購(gòu)整合，行業(yè)底部特征明顯，積極關(guān)注存儲(chǔ)器板塊投資機(jī)遇，可關(guān)注兆易創(chuàng)新、江波龍、普冉股份、瀾起科技等存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股。

（編輯 孫倩）