滬深成交達萬億元滬指重返3200點，有機構(gòu)稱分化中漸現(xiàn)新配置方向

    本報記者 張穎

    12月9日，A股市場繼續(xù)震蕩攀升，兩市量能明顯放大，突破萬億元大關(guān)?？乖瓩z測板塊的爆發(fā)，再次使得醫(yī)藥股表現(xiàn)搶眼，9只醫(yī)藥股聯(lián)袂漲停。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，目前，市場中期修復行情仍在延續(xù)，分化中漸現(xiàn)新配置方向。

    量能放大滬指重返3200點

    12月9日，A股三大指數(shù)震蕩攀升，全線收漲。截至收盤，上證指數(shù)漲0.3%報3206.95點，重返3200點整數(shù)關(guān)口之上，深證成指漲0.98%報11501.58點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.37%報2420.63點；兩市合計成交金額達10091億元，北向資金凈賣出2.71億元。總體上看，A股個股跌多漲少，市場分化加劇。

    回顧本周三大指數(shù)的走勢來看，上證指數(shù)期間累計漲1.61%，深證成指期間累計漲2.51%，創(chuàng)業(yè)板指期間累計漲1.57%。

    對于近日大盤的走勢，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風光告訴記者，本周市場延續(xù)了震蕩上行的態(tài)勢，相比較之下，大盤股的表現(xiàn)更好一些。熱點仍集中在兩條主線，一是，受益于政策驅(qū)動的地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)，二是，受益于防疫政策變化的消費、物流、出行等相關(guān)的行業(yè)。今日成交量的溫和放大，可以看出預期轉(zhuǎn)變正在驅(qū)動情緒面穩(wěn)步回升。當前，市場熱度有望維持，跨年行情出現(xiàn)的可能性較大。操作上，重點關(guān)注兩個方向，第一，抓住政策主線，積極尋求穩(wěn)增長標的。第二，中期關(guān)注受益于明年盈利增速改善的高成長方向。

    金田基金董事長楊丙田在接受《證券日報》記者時表示，近期國家密集出臺刺激經(jīng)濟的相關(guān)政策，同時對疫情防控進一步優(yōu)化，表明接下來“穩(wěn)經(jīng)濟”將是工作重心。另外，美聯(lián)儲的加息周期馬上進入收尾階段，一旦加息周期結(jié)束可能就是經(jīng)濟反轉(zhuǎn)的契機。預計明年可能會有大機會，行情或?qū)⒊掷m(xù)2年至3年。隨著政策釋放、經(jīng)濟企穩(wěn)，股市也會循序漸進地向上走。短期內(nèi)，投資者可重點關(guān)注消費、醫(yī)藥、旅游服務(wù)、航空等即將迎來復蘇的領(lǐng)域。長期看，老齡化加劇意味著醫(yī)藥行業(yè)也將迎來空間巨大的長期機會。此外，人工智能、工業(yè)自動化、國產(chǎn)替代，包括新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)都是未來布局的方向。

    壁虎資本張小東向記者分析說，本周市場圍繞的重點是，疫情防控優(yōu)化后的市場方向，在帶來短期經(jīng)濟考驗的同時，也帶來中長期經(jīng)濟的恢復預期。海外市場上，由于美聯(lián)儲加息進入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對強勢表現(xiàn)。未來的2023年在經(jīng)濟將會復蘇發(fā)展。行業(yè)配置上可以持續(xù)關(guān)注：可選消費板塊，其中，重點關(guān)注食品加工、白酒、醫(yī)療服務(wù)、化妝品、旅游等。

    東北證券預計，市場中期修復行情仍在延續(xù)，短期則繼續(xù)關(guān)注指數(shù)在半年和年線之間（3180點-3270點）探出中期反彈第三浪的目標位且后續(xù)回踩下方缺口的概率更大些。

    分化中漸現(xiàn)新配置方向

    12月9日，市場震蕩反彈中，熱點繼續(xù)輪動。從申萬一級行業(yè)看，今日建筑材料、家用電器等行業(yè)漲幅居前均超3%，分別達3.17%和3.05%。社會服務(wù)、交通運輸、通信等行業(yè)則跌幅居前均超1%。值得關(guān)注的是，今日在48只漲停股中，有9只漲停股屬于醫(yī)藥生物行業(yè)，其中，抗原檢測板塊再度活躍，表現(xiàn)搶眼，受到資金的追捧。

    表：醫(yī)藥生物行業(yè)中9只漲停股情況：

    制表：張穎

    吃藥行情能火多久呢？分析人士普遍認為，隨著疫情防控措施的進一步優(yōu)化推進，看好疫情防控及復蘇雙主線，其中疫情防控方向包括感冒及解熱鎮(zhèn)痛常備藥物、新冠特效藥、新冠疫苗、抗原檢測等方向的結(jié)構(gòu)性機會。中信證券認為，疫情防控政策變化帶來疫苗、新冠藥物、家庭常備OTC、連鎖藥店和消費醫(yī)療的增量機遇。衛(wèi)健委加強老年人新冠疫苗接種，需求缺口確定性增強。預計新冠小分子口服藥和新冠相關(guān)中藥將是未來新冠防控重要保障，同時家庭常備OTC藥物標的迎來業(yè)績增量。防控政策放松下客流增速有望恢復，預計連鎖藥店盈利能力持續(xù)強化；可選消費醫(yī)療有望顯著復蘇，業(yè)績彈性值得期待。

    與此同時，安爵資產(chǎn)董事長劉巖告訴記者，受國內(nèi)疫情后期對于抗原等藥物需求劇增預期影響，今日醫(yī)藥檢測相關(guān)板塊表現(xiàn)突出；同時，房地產(chǎn)、商貿(mào)消費板塊也有資金關(guān)注。目前，市場處于橫盤震蕩區(qū)間，熱點較為集中，但行業(yè)分化輪轉(zhuǎn)也非常迅速，可見，投資者在短期利好行業(yè)的積極參與，而對中長期向好行業(yè)保持謹慎，部分板塊呈現(xiàn)出脈沖式震蕩狀態(tài)。不過，由于在宏觀經(jīng)濟層面，國內(nèi)密集出臺了一系列穩(wěn)定經(jīng)濟政策，市場信心逐漸恢復，開始呈現(xiàn)出復蘇趨勢，相信這種趨勢有望延續(xù)到明年初。

    談到市場的熱點，金百臨咨詢分析師秦洪向《證券日報》記者說，目前，市場在分化中漸現(xiàn)新配置方向。今天市場出現(xiàn)兩個積極的信號，一是，成交金額再度突破1萬億元，說明漸漸有了增量資金緩慢加倉的態(tài)勢，說明越來越多的資金認可當前A股已存在著較為清晰的業(yè)績底、市場底的態(tài)勢。二是，熱點方向漸趨清晰，比如說對于防護產(chǎn)業(yè)鏈，更多的把資金放在了醫(yī)療耗材、抗原產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)領(lǐng)域中。再比如說對于大金融領(lǐng)域，更多的資金配置在券商等與A股行情密切相關(guān)的品種中。再比如說在食品飲料領(lǐng)域，更注重業(yè)績高彈性、生意模式較佳的白酒領(lǐng)域。

    對于具體的操作策略，渤海證券表示，市場短期進入整固期，一方面經(jīng)歷指數(shù)連續(xù)上漲后，前期阻力位的到來和獲利盤的累計，令市場有所徘徊。另一方面，美聯(lián)儲議息會議的關(guān)鍵階段，觀望情緒有所升溫。市場的休整將為進一步布局帶來機會。行業(yè)配置方面，一是沿著“政策預期邊際改善”帶來修復或反轉(zhuǎn)行情角度，可關(guān)注：疫情防控不斷優(yōu)化下的可選消費板塊，可重點關(guān)注食品加工、白酒、醫(yī)療服務(wù)、化妝品行業(yè)；融資“三支箭”齊發(fā)力以“保交樓”下的房屋建設(shè)、白色家電行業(yè)；行業(yè)政策基調(diào)正由對“未成年人沉迷”的擔憂轉(zhuǎn)向?qū)?ldquo;促進先進技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的重視下的電子游戲行業(yè)。二是沿著景氣反轉(zhuǎn)角度，可關(guān)注半導體行業(yè)庫存現(xiàn)拐點，需求待復蘇下的布局機會。此外，還可關(guān)注低基數(shù)及資產(chǎn)負債端均有修復預期下的非銀金融板塊。

    秦洪稱，當前A股市場的做多情緒在慢慢地升溫，與港股的同向前行的趨勢愈發(fā)明顯。所以，不排除下周A股市場持續(xù)重心上移的可能性。在操作策略上，更宜跟蹤增量資金積極關(guān)注的投資方向，包括防護產(chǎn)業(yè)鏈、白酒、券商等領(lǐng)域。另外，對科研設(shè)備等市場需求相對確定、來年訂單兌現(xiàn)能力較強的品種也可積極跟蹤。

（編輯 才山丹）