早盤三大指數(shù)高開高走 房地產(chǎn)開發(fā)暴漲6.68% 機(jī)構(gòu)：股市會對第三支箭起強(qiáng)烈反應(yīng)

    本報記者 趙子強(qiáng)

    11月29日早盤，受利好消息影響，A股市場三大指數(shù)高開高走。截至上午11：30，上證指數(shù)漲2.21%，報3146.51點(diǎn)；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為2.17%和1.48%；滬深兩市合計成交額5765.1億元，較前一交易日增長15.11%?？傮w來看，A股市場個股呈普漲格局，有84只個股漲停，跌停股0只。

    從資金面來看，11月29日上午，北上資金凈買入金額達(dá)81.42億元。

    兩融方面，截至11月28日，滬深兩市兩融余額為15638.11億元，較前一交易日減少22.57億元。其中，融資余額為14642.28億元，較前一交易日減少3.22億元；融券余額為995.83億元，較前一交易日減少19.35億元。

    表：11月28日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

    制表：趙子強(qiáng)

    消息面，11月28日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問時表示，證監(jiān)會決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項措施，并自即日起施行。

    對此，英大證券李大霄表示，這意味著時隔8年，房企在A股融資的通道被打開。房地產(chǎn)行業(yè)含上下游占經(jīng)濟(jì)總量30%，即使在發(fā)達(dá)國家，房地產(chǎn)業(yè)亦是不折不扣的支柱產(chǎn)業(yè)。房地產(chǎn)股市融資政策的優(yōu)化調(diào)整，是一項根本性的政策變化，大幅超越市場普遍預(yù)期，若房地產(chǎn)能夠穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的可能性就大幅提升。該政策利好房地產(chǎn)板塊以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈，對市場整體亦有正面作用。若能加大落實(shí)力度，惠及面能夠廣些，第三支箭威力巨大，銳利無比。隨著一支支箭威力不斷加大，A股港股相關(guān)最優(yōu)質(zhì)最龍頭的最有競爭力的地產(chǎn)公司將會受惠，部分企業(yè)有機(jī)會獲得救援。股票市場會對第三支箭起強(qiáng)烈反應(yīng)。

    對于A股市場走勢，國盛證券表示，技術(shù)形態(tài)上，當(dāng)前滬指低開高走，且收在60日均線與20日均線之間。隨著時間推移，20日均線將上穿60日均線。疊加各方政策多箭齊發(fā)穩(wěn)樓市，市場預(yù)期房地產(chǎn)流動性危機(jī)緩解，進(jìn)而預(yù)期封殺權(quán)重股下跌空間，權(quán)重托底背景下，滬指整體有望蓄勢上行。但因近期量能縮減至萬億元以下，后期整體在上行中或仍有反復(fù)。

    操作角度，中原證券表示，中長期政策利好正在增多，我們在悲觀的氛圍中繼續(xù)保持樂觀的態(tài)度，不改對當(dāng)前市場底部區(qū)域的判斷。倉位繼續(xù)維持90%以上。中長期布局自主可控、高景氣度和景氣反轉(zhuǎn)的板塊，短期關(guān)注旅游、養(yǎng)殖、券商等板塊。

    東方財富行業(yè)方面，截至11月29日11：30，86類行業(yè)中79類上漲，占比91.86%，其中，房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)漲幅居首，達(dá)6.68%，房地產(chǎn)服務(wù)（5.99%）、保險（5.89%）和旅游酒店（5.33%）等行業(yè)漲幅均超5%。光伏設(shè)備跌幅居首，達(dá)0.87%。

    從早盤表現(xiàn)強(qiáng)勢的房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)看，截至11月29日11：30，該行業(yè)交易中的113只個股全線上漲，其中79只漲幅超5%。從資金流向看，該行業(yè)今天上午大單資金凈流入額達(dá)28.6億元，居行業(yè)第2位。

    對于房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)的投資機(jī)會，中國銀河證券表示，“三箭齊發(fā)”強(qiáng)勢托底，為行業(yè)再注強(qiáng)心劑。“第一支箭”：國有六大行向優(yōu)質(zhì)房企提供萬億級授信額度，為“16條”的政策落實(shí)；“第二支箭”：支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資，額度為2500億元；“第三支箭”：重啟房企股權(quán)融資。在短短20天的時間內(nèi)，政策端“三箭齊發(fā)”，具有較強(qiáng)的信號意義，大幅提振各方的信心。政策從多角度、多方式向房企提供資金支持，一方面，支持存量貸款、債券合理展期，有效避免房企債務(wù)風(fēng)險蔓延；另一方面，從開發(fā)貸、債券、信托、股權(quán)等多渠道向房企提供資金支持，信托和股權(quán)通道更是在多年之后迎來了再次重啟，此次政策支持力度不言而喻。供給側(cè)的資金支持將有效減少未來房企暴雷數(shù)量、避免房企債務(wù)風(fēng)險蔓延，預(yù)計經(jīng)營穩(wěn)定但由于行業(yè)資金趨緊而短期流動性緊張的房企，將率先脫困，迎來信用修復(fù)。

    標(biāo)的方面，中銀證券建議關(guān)注：1.當(dāng)前仍有增發(fā)預(yù)案處于進(jìn)程中的標(biāo)的：新城控股（2016年3月申請、預(yù)計募集資金38億元）、我愛我家（2021年3月申請、預(yù)計募集資金7億元）；2.從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來說，邊際受益于再融資政策利好的房企：金地集團(tuán)、萬科、綠地控股、金科股份；3.仍將持續(xù)受益于整體板塊估值提振、自身穩(wěn)健經(jīng)營、同時具備收并購動力的央國企：招商蛇口、保利發(fā)展、建發(fā)國際集團(tuán)、華發(fā)股份；4.低PB、高凈負(fù)債率、歷史曾有大額增發(fā)的國企：首開股份、上實(shí)發(fā)展、城建發(fā)展、光明地產(chǎn)；5.率先布局REITs的房企：華潤置地；6.房地產(chǎn)基金A股稀缺標(biāo)的：光大嘉寶。

（編輯 白寶玉）