積極布局四季度 基金調(diào)倉(cāng)換股路線圖浮現(xiàn)

    隨著上市公司三季報(bào)和定增、回購(gòu)等公告以及基金三季報(bào)的陸續(xù)披露，機(jī)構(gòu)的調(diào)倉(cāng)換股路線圖隨之曝光。已披露的信息顯示，機(jī)構(gòu)正在積極調(diào)倉(cāng)，備戰(zhàn)四季度。

    從機(jī)構(gòu)持股情況變化來看，不少在三季度有過大幅上漲行情的熱門股，機(jī)構(gòu)或許已在高位獲利賣出。盡管對(duì)于個(gè)別標(biāo)的，機(jī)構(gòu)之間仍有分歧，不過整體來看，近期機(jī)構(gòu)聚焦的方向，依舊是新能源等熱門賽道。

    獲利了結(jié)跡象顯著

    中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，不少熱門股中機(jī)構(gòu)獲利了結(jié)的跡象顯著。

    華鐵應(yīng)急三季報(bào)顯示，大成基金基金經(jīng)理韓創(chuàng)管理的大成新銳產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金在三季度大幅減持華鐵應(yīng)急2109.06萬股，從其第二大流通股東降至第三大流通股東。從2021年年報(bào)起，大成新銳產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金首次進(jìn)入華鐵應(yīng)急的前十大流通股東之列；二季度末，華鐵應(yīng)急曾是該基金的第八大重倉(cāng)股。

    除大成新銳產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金外，南華優(yōu)選2號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、紅塔紅土致遠(yuǎn)2號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、恒泰融安晟睿1號(hào)私募證券投資基金等基金產(chǎn)品，三季度也均減持了華鐵應(yīng)急。從股價(jià)走勢(shì)來看，6月底至7月22日，華鐵應(yīng)急股價(jià)震蕩上行，最高漲至9.95元，隨后高位回落，昨日股價(jià)最低5.92元，機(jī)構(gòu)資金或已在高位獲利賣出。不過，近一個(gè)月多家券商發(fā)布評(píng)級(jí)報(bào)告，維持華鐵應(yīng)急“增持”或“買入”評(píng)級(jí)。

    冷鏈裝備制造企業(yè)四方科技的三季報(bào)顯示，廣發(fā)資管平衡精選一年持有混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃減持254.91萬股，從四方科技第二大流通股東降至第四大流通股東。四方科技的股價(jià)在6月中旬至8月上旬一路走高，獲利了結(jié)或是機(jī)構(gòu)減持的主因。

    熱門標(biāo)的分歧仍存

    上市公司回購(gòu)信息中，也有機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)的動(dòng)向披露。

    振德醫(yī)療發(fā)布的《關(guān)于回購(gòu)股份事項(xiàng)前十大股東和前十大無限售條件股東持股情況公告》顯示，三季度葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金減持該公司51.51萬股，從第七大流通股東降至第十大流通股東，已連續(xù)兩個(gè)季度減持。與此同時(shí)，海富通改革驅(qū)動(dòng)靈活配置混合型證券投資基金也在三季度減持該公司。

    不過，機(jī)構(gòu)之間的分歧仍存，博時(shí)優(yōu)質(zhì)鑫選一年持有期混合型證券投資基金三季度增持振德醫(yī)療，創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題股票型發(fā)起式證券投資基金和安信醫(yī)藥健康主題股票型發(fā)起式證券投資基金更是大舉加倉(cāng)，新進(jìn)入公司前十大流通股東之列。

    韋爾股份的股權(quán)回購(gòu)相關(guān)公告顯示，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)混合型證券投資基金三季度末繼續(xù)重倉(cāng)該公司，位列第六大流通股東。不過，由于三季度公司實(shí)施了利潤(rùn)分配及轉(zhuǎn)增股本，諾安成長(zhǎng)混合型證券投資基金實(shí)際持有流通A股的比例從1.950%降至1.6495%。二季度末，韋爾股份曾是諾安成長(zhǎng)混合型證券投資基金的第一大重倉(cāng)股。

    近期，超過百家上市公司發(fā)布2022年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，新能源、醫(yī)藥生物、食品、電子等行業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)增的公司不在少數(shù)?；鸾?jīng)理表示，對(duì)于四季度甚至明年的布局，需緊密跟蹤三季報(bào)業(yè)績(jī)情況，挖掘其中的“預(yù)期差”。

    新能源賽道是焦點(diǎn)

    種種跡象表明，機(jī)構(gòu)對(duì)于新能源等熱門賽道的關(guān)注度有增無減。

    從10月以來機(jī)構(gòu)的調(diào)研動(dòng)向來看，明泰鋁業(yè)成為近期機(jī)構(gòu)最關(guān)注的公司之一。10月5日明泰鋁業(yè)的一場(chǎng)調(diào)研中，有90家機(jī)構(gòu)參與，包括37家公募基金，以及星石投資、凱豐投資、景林資產(chǎn)、聚鳴投資等知名私募。從調(diào)研的內(nèi)容來看，公司新能源產(chǎn)品相關(guān)情況、四季度的銷售情況展望等受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。

    高科技化工企業(yè)三孚股份12日發(fā)布的三季報(bào)顯示，由基金經(jīng)理劉曉管理的富蘭克林國(guó)海深化價(jià)值混合型證券投資基金，新進(jìn)成為該公司的第七大流通股東。三季度三孚股份營(yíng)業(yè)收入7.14億元，同比增長(zhǎng)43.58%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.18億元，同比增長(zhǎng)120.06%。從過往券商給出的研報(bào)來看，在光伏、新能源等行業(yè)快速發(fā)展的背景下，三孚股份旗下的“兩硅”產(chǎn)品景氣度持續(xù)提升。

    10月12日，匯安宜創(chuàng)量化精選混合型證券投資基金三季度報(bào)告出爐，這是今年首份基金三季報(bào)。報(bào)告顯示，三季度該基金對(duì)白酒和新能源大幅加倉(cāng)，分別加倉(cāng)了貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、中國(guó)平安和山西汾酒等，比亞迪和瀘州老窖則首次進(jìn)入基金十大重倉(cāng)股名單。

    展望四季度，基金經(jīng)理柳預(yù)才表示，由于全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的降低，過去幾年估值大幅擴(kuò)張的成長(zhǎng)股面臨著盈利中樞下移和估值承壓的雙重挑戰(zhàn)；與此同時(shí)，悲觀情緒已然出清的價(jià)值股的業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健，體現(xiàn)出了穩(wěn)定器的作用，市場(chǎng)存在風(fēng)格切換的可能。

    中長(zhǎng)期看，柳預(yù)才認(rèn)為以下幾個(gè)方向值得重點(diǎn)關(guān)注：悲觀預(yù)期基本出清的大消費(fèi)板塊；兼具低估值和高股息特征的煤炭板塊；支撐我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的硬科技板塊等。