科創(chuàng)板走勢(shì)漸入佳境 資金大幅加倉(cāng)科創(chuàng)主題基金

    證券時(shí)報(bào)記者 張娟娟

    5月，A股市場(chǎng)一舉扭轉(zhuǎn)此前連續(xù)2個(gè)月的下跌行情，沉寂已久的科創(chuàng)板迎來(lái)反彈，擺脫低迷態(tài)勢(shì)，板塊內(nèi)個(gè)股持續(xù)走高。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，以A股市場(chǎng)主要指數(shù)看，科創(chuàng)50指數(shù)上周漲幅達(dá)到8.67%，大幅超越創(chuàng)業(yè)板指、深證成指、上證指數(shù)的漲幅。

    5月以來(lái)，科創(chuàng)50指數(shù)累計(jì)上漲14.01%，依然是A股市場(chǎng)表現(xiàn)最優(yōu)異的主要指數(shù)，同期創(chuàng)業(yè)板指漲6%，上證指數(shù)漲幅不到5%。

    對(duì)于科創(chuàng)板大漲的原因，或與三方面因素有關(guān)：其一，相對(duì)于上證指數(shù)或深證成指，科創(chuàng)50指數(shù)去年8月以來(lái)累計(jì)最高跌幅超過(guò)45%，在所有重要指數(shù)里跌幅最大；其二，科創(chuàng)板開(kāi)市即將滿3周年，迎來(lái)重要時(shí)間窗口；其三，科創(chuàng)板將引入做市商制度，市場(chǎng)活躍度預(yù)期將提升。

    科創(chuàng)主題ETF企穩(wěn)反彈

    科創(chuàng)板自開(kāi)市以來(lái)，便承擔(dān)了建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的重要使命，也一直備受市場(chǎng)關(guān)注。與此同時(shí)，科創(chuàng)主題類基金陣容逐漸擴(kuò)大。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至最新，全市場(chǎng)名稱中含有“科技創(chuàng)新”或“科創(chuàng)”的科創(chuàng)主題基金有150余只。

    受益于科創(chuàng)板的反彈，科創(chuàng)主題基金止跌企穩(wěn)，上周共有146只取得正收益，22只科創(chuàng)主題ETF全部取得正收益，其中科創(chuàng)信息技術(shù)ETF、科創(chuàng)信息ETF領(lǐng)漲，上周收益率均超過(guò)10%，大幅跑贏上證指數(shù)。

    剔除5月份新成立的3只基金，19只科創(chuàng)主題ETF今年以來(lái)凈值跌幅均超過(guò)30%。截至最新，22只科創(chuàng)主題ETF首尾業(yè)績(jī)差依然超過(guò)34%，僅今年5月份成立的3只新基金取得正收益。雙創(chuàng)ETF、創(chuàng)50ETF等5只基金今年以來(lái)凈值跌幅超過(guò)25%，這些基金主要布局電力、生物科技行業(yè)的股票，這些行業(yè)指數(shù)年內(nèi)同樣遭遇大跌。

    科創(chuàng)50ETF

    年內(nèi)凈流入額超百億

    從資金流向來(lái)看，上述22只科創(chuàng)主題ETF上周合計(jì)凈流入1.18億元，但只有5只基金呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，其中科創(chuàng)50ETF凈流入額高達(dá)12.38億元，其他凈流入的還有科創(chuàng)板50ETF、科創(chuàng)板ETF、科創(chuàng)ETF及科創(chuàng)板龍頭ETF等。

    科創(chuàng)50ETF是今年最“吸金”的EFT之一，年內(nèi)凈流入額超過(guò)百億，接近117億元，凈流入額位居各類ETF之首，過(guò)去兩年科創(chuàng)50ETF凈流入額低于75億元?？苿?chuàng)板50ETF、雙創(chuàng)50ETF年內(nèi)凈流入額均超過(guò)10億元。ETF基金中，另一只凈流入額超百億的是中概互聯(lián)ETF。

    從份額變動(dòng)情況看，22只科創(chuàng)主題ETF今年以來(lái)份額合計(jì)增加超過(guò)190億份，科創(chuàng)50ETF、科創(chuàng)板50ETF及雙創(chuàng)50ETF增加超10億份，其中科創(chuàng)50ETF份額增加近百億，而且近三周呈現(xiàn)連續(xù)增加狀態(tài)。

    科創(chuàng)50ETF重倉(cāng)

    半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)

    對(duì)于科創(chuàng)板及相關(guān)主題基金的反彈，浙商證券認(rèn)為，科創(chuàng)板進(jìn)入牛市初期，其產(chǎn)業(yè)分布映射當(dāng)前的先進(jìn)制造業(yè)崛起，主要以半導(dǎo)體、新能源、云計(jì)算、國(guó)防和醫(yī)藥為代表。接下來(lái)市場(chǎng)最核心的特征在于，科創(chuàng)板中新一輪明星股將悄然展開(kāi)有序上漲，是未來(lái)結(jié)構(gòu)牛市的主戰(zhàn)場(chǎng)。

    從布局的股票來(lái)看，上周份額增加的ETF清一色重點(diǎn)布局半導(dǎo)體行業(yè)。以科創(chuàng)50ETF為例，2021年末該基金持股58只，其中半導(dǎo)體概念股有13只，中芯國(guó)際為第一重倉(cāng)股，2021年末持倉(cāng)市值超20億元，瀾起科技、晶晨股份分別為第四、第六大重倉(cāng)股。

    市場(chǎng)表現(xiàn)方面，上周這13只半導(dǎo)體股全線上漲，恒玄科技漲幅超30%，睿創(chuàng)微納、芯原股份-U等漲幅超過(guò)15%。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)此前遭大幅殺估值，截至6月2日，上述13股年內(nèi)僅復(fù)旦微電小幅上漲，晶豐明源、恒玄科技、睿創(chuàng)微納等3股跌幅超過(guò)40%。從估值來(lái)看，晶豐明源、中芯國(guó)際、華潤(rùn)微等市盈率低于30倍，與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體估值接近。