四大利好因素支撐！機(jī)構(gòu)建議?去這一“穩(wěn)增長(zhǎng)”板塊淘金

    本報(bào)記者 張穎 見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    5月份以來(lái)，水利建設(shè)板塊表現(xiàn)活躍，其整體上漲2.42%，跑贏上證指數(shù)（月內(nèi)累計(jì)漲幅0.78%）。其中，有14只概念股期間累計(jì)漲幅超過(guò)10%，棕櫚股份期間以72.60%的漲幅排名第一，漳州發(fā)展緊隨其后，期間累計(jì)漲幅也達(dá)52.22%，甘咨詢、有方科技、京藍(lán)科技等3只概念股月內(nèi)累計(jì)漲幅也均在20%以上，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

    近期，融資客也開(kāi)始布局部分水利建設(shè)概念股。統(tǒng)計(jì)顯示，5月份以來(lái)截至5月23日，有14只水利建設(shè)概念股受到融資客的追捧，合計(jì)融資凈買入額達(dá)15.01億元。其中，安徽建工、寧波建工、中工國(guó)際、蘇交科等4只概念股期間融資凈買入額均超1億元。

    對(duì)此，分析人士普遍認(rèn)為，該板塊具備四大優(yōu)勢(shì)，投資價(jià)值凸顯。

    首先，政策大力支持。

    據(jù)新華社消息，日前召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議進(jìn)一步部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子措施，努力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回歸正常軌道、確保運(yùn)行在合理區(qū)間。會(huì)議提出，優(yōu)化審批，新開(kāi)工一批水利特別是大型引水灌溉、交通、老舊小區(qū)改造、地下綜合管廊等項(xiàng)目，引導(dǎo)銀行提供規(guī)模性長(zhǎng)期貸款。

    對(duì)此，安信證券表示，重大水利工程吸納投資大、產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)多。在保障國(guó)家水安全、推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、拉動(dòng)有效投資需求等方面具有重要作用。水利建設(shè)板塊再迎發(fā)展紅利，未來(lái)水利投資規(guī)模和項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度可觀。

    其次，水利建設(shè)投資增速?gòu)?qiáng)勁。

    據(jù)水利部數(shù)據(jù)顯示，今年前4個(gè)月我國(guó)共完成水利建設(shè)投資1958億元，較去年同期增長(zhǎng)45.5%。其中，今年前4個(gè)月，我國(guó)重大水利工程開(kāi)工9項(xiàng)，投資規(guī)模約300多億元。今年前4個(gè)月，水利項(xiàng)目落實(shí)地方政府專項(xiàng)債券720億元，較去年同期增長(zhǎng)115%。

    “隨著政策鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本參與水利工程建設(shè)運(yùn)營(yíng)，有助于推動(dòng)水利投資強(qiáng)增長(zhǎng)：一方面，水利建設(shè)承載了穩(wěn)投資、穩(wěn)增長(zhǎng)的重任，將受益于穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)發(fā)力；另一方面，今年是150項(xiàng)重大水利工程建設(shè)的最后一年，按照目前的完成進(jìn)度來(lái)推算，預(yù)計(jì)今年內(nèi)水利投資還會(huì)進(jìn)一步提速。”融智投資基金經(jīng)理李春瑜對(duì)記者表示。

    其三，企業(yè)盈利改善明顯。

    同花順數(shù)據(jù)顯示，在86家水利建設(shè)板塊上市公司中，有36家公司今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比逾四成。其中，17家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20%及以上。

    最后，估值安全邊際較高。

    統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月24日，水利建設(shè)板塊最新動(dòng)態(tài)市盈率為19.84倍，30只概念股最新估值均低于這一水平，占比逾三成。包括中國(guó)鐵建、陜西建工、山東路橋、新疆天業(yè)、上海建工等在內(nèi)的9只概念股最新動(dòng)態(tài)市盈率均不足10倍，估值優(yōu)勢(shì)顯著。

    關(guān)于水利建設(shè)板塊的投資，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示，“穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷發(fā)力下，交通、能源、水利等網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施是建設(shè)的重點(diǎn)。2022年水利建設(shè)投資預(yù)計(jì)超8000億元，至4月底，各地已完成水利建設(shè)投資同比增長(zhǎng)45.5%。我們認(rèn)為未來(lái)水利領(lǐng)域投資重點(diǎn)有兩個(gè)：一是重大水網(wǎng)建設(shè)工程，繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)就業(yè)的牽頭作用，二是縣城、農(nóng)村水利設(shè)施工程建設(shè)和現(xiàn)代化改造。在地方政府投資和金融信貸支持下，以及水利基礎(chǔ)設(shè)施投REITs試點(diǎn)工作的推進(jìn)，水利板塊存在較好的增量空間，水利建設(shè)施工、工程咨詢服務(wù)以及相關(guān)建筑材料、輸水管道等將有望受益。”

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴記者，“穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷發(fā)力下，水利建設(shè)成為今年財(cái)政重點(diǎn)支持方向，今年前4個(gè)月的相關(guān)數(shù)據(jù)支持和驗(yàn)證了水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資正在快速增長(zhǎng)。結(jié)合近期高層表態(tài)和穩(wěn)增長(zhǎng)力度還在加大，水利建設(shè)板塊上市企業(yè)半年報(bào)應(yīng)該會(huì)展現(xiàn)出較為突出的經(jīng)營(yíng)和景氣度向好局面，當(dāng)前板塊估值處于歷史低位，建議關(guān)注板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)。”

    國(guó)泰君安證券認(rèn)為，在政策大力支持下，水利大基建產(chǎn)業(yè)鏈上區(qū)域龍頭彈性更大，水利建設(shè)發(fā)力利好建筑（工程、設(shè)計(jì)）、建材（管材、防水、水泥）領(lǐng)域，西南、華南與華東區(qū)域龍頭具備更大彈性。

    表：5月份以來(lái)漲幅超過(guò)10%的水利建設(shè)概念股

    制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 趙子強(qiáng)）