四大利好因素支撐！機構建議?去這一“穩(wěn)增長”板塊淘金

    本報記者 張穎 見習記者 任世碧

    5月份以來，水利建設板塊表現(xiàn)活躍，其整體上漲2.42%，跑贏上證指數(shù)（月內累計漲幅0.78%）。其中，有14只概念股期間累計漲幅超過10%，棕櫚股份期間以72.60%的漲幅排名第一，漳州發(fā)展緊隨其后，期間累計漲幅也達52.22%，甘咨詢、有方科技、京藍科技等3只概念股月內累計漲幅也均在20%以上，表現(xiàn)強勢。

    近期，融資客也開始布局部分水利建設概念股。統(tǒng)計顯示，5月份以來截至5月23日，有14只水利建設概念股受到融資客的追捧，合計融資凈買入額達15.01億元。其中，安徽建工、寧波建工、中工國際、蘇交科等4只概念股期間融資凈買入額均超1億元。

    對此，分析人士普遍認為，該板塊具備四大優(yōu)勢，投資價值凸顯。

    首先，政策大力支持。

    據新華社消息，日前召開的國務院常務會議進一步部署穩(wěn)經濟一攬子措施，努力推動經濟回歸正常軌道、確保運行在合理區(qū)間。會議提出，優(yōu)化審批，新開工一批水利特別是大型引水灌溉、交通、老舊小區(qū)改造、地下綜合管廊等項目，引導銀行提供規(guī)模性長期貸款。

    對此，安信證券表示，重大水利工程吸納投資大、產業(yè)鏈條長、創(chuàng)造就業(yè)機會多。在保障國家水安全、推動區(qū)域協(xié)調發(fā)展、拉動有效投資需求等方面具有重要作用。水利建設板塊再迎發(fā)展紅利，未來水利投資規(guī)模和項目建設進度可觀。

    其次，水利建設投資增速強勁。

    據水利部數(shù)據顯示，今年前4個月我國共完成水利建設投資1958億元，較去年同期增長45.5%。其中，今年前4個月，我國重大水利工程開工9項，投資規(guī)模約300多億元。今年前4個月，水利項目落實地方政府專項債券720億元，較去年同期增長115%。

    “隨著政策鼓勵和引導社會資本參與水利工程建設運營，有助于推動水利投資強增長：一方面，水利建設承載了穩(wěn)投資、穩(wěn)增長的重任，將受益于穩(wěn)增長政策的持續(xù)發(fā)力；另一方面，今年是150項重大水利工程建設的最后一年，按照目前的完成進度來推算，預計今年內水利投資還會進一步提速。”融智投資基金經理李春瑜對記者表示。

    其三，企業(yè)盈利改善明顯。

    同花順數(shù)據顯示，在86家水利建設板塊上市公司中，有36家公司今年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，占比逾四成。其中，17家公司報告期內實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長20%及以上。

    最后，估值安全邊際較高。

    統(tǒng)計顯示，截至5月24日，水利建設板塊最新動態(tài)市盈率為19.84倍，30只概念股最新估值均低于這一水平，占比逾三成。包括中國鐵建、陜西建工、山東路橋、新疆天業(yè)、上海建工等在內的9只概念股最新動態(tài)市盈率均不足10倍，估值優(yōu)勢顯著。

    關于水利建設板塊的投資，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，“穩(wěn)增長政策不斷發(fā)力下，交通、能源、水利等網絡型基礎設施是建設的重點。2022年水利建設投資預計超8000億元，至4月底，各地已完成水利建設投資同比增長45.5%。我們認為未來水利領域投資重點有兩個：一是重大水網建設工程，繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)增長穩(wěn)就業(yè)的牽頭作用，二是縣城、農村水利設施工程建設和現(xiàn)代化改造。在地方政府投資和金融信貸支持下，以及水利基礎設施投REITs試點工作的推進，水利板塊存在較好的增量空間，水利建設施工、工程咨詢服務以及相關建筑材料、輸水管道等將有望受益。”

    華輝創(chuàng)富投資總經理袁華明告訴記者，“穩(wěn)增長政策不斷發(fā)力下，水利建設成為今年財政重點支持方向，今年前4個月的相關數(shù)據支持和驗證了水利基礎設施建設投資正在快速增長。結合近期高層表態(tài)和穩(wěn)增長力度還在加大，水利建設板塊上市企業(yè)半年報應該會展現(xiàn)出較為突出的經營和景氣度向好局面，當前板塊估值處于歷史低位，建議關注板塊估值修復機會。”

    國泰君安證券認為，在政策大力支持下，水利大基建產業(yè)鏈上區(qū)域龍頭彈性更大，水利建設發(fā)力利好建筑（工程、設計）、建材（管材、防水、水泥）領域，西南、華南與華東區(qū)域龍頭具備更大彈性。

    表：5月份以來漲幅超過10%的水利建設概念股

    制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 趙子強）