滬指四連陽 資金緊盯業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主線

    昨日，“五一”假期后的首個(gè)交易日，A股三大股指低開高走，受寧德時(shí)代大跌影響，創(chuàng)業(yè)板指開盤一度下跌約3%。截至收盤，上證綜指、深證成指收漲，且滬指日線已收獲四連陽，創(chuàng)業(yè)板指跌幅收窄至1.33%。

    隨著一季報(bào)披露的結(jié)束，上市公司最新經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)浮出水面。昨日盤面上，一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的公司股價(jià)得到提振，反之，業(yè)績(jī)不及預(yù)期的標(biāo)的則遭遇市場(chǎng)資金“用腳投票”。市場(chǎng)研究人士表示，“有業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)超預(yù)期，業(yè)績(jī)夠硬且能持續(xù)”依然是機(jī)構(gòu)配置資金的“鐵律”。

    昨日，寧德時(shí)代早盤一度下跌逾13%，截至收盤，寧德時(shí)代報(bào)376元/股，跌幅收窄至8.15%，單日成交額突破220億元，創(chuàng)上市以來新高。消息面上，寧德時(shí)代一季報(bào)業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)預(yù)期，公司一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.93億元，同比下降23.62%。

    中信證券認(rèn)為，受上游原材料價(jià)格大幅上漲以及對(duì)下游客戶漲價(jià)存在一定滯后性的影響，寧德時(shí)代盈利能力階段性承壓。不過，隨著公司對(duì)下游客戶的漲價(jià)逐漸落地，以及在上游資源端加速布局，預(yù)計(jì)公司盈利能力后續(xù)有望逐漸得到恢復(fù)。昨日，寧德時(shí)代遭北向資金凈賣出37.08億元。

    除寧德時(shí)代外，有“油茅”之稱的金龍魚昨日盤中一度下跌逾9%，收盤跌幅收窄至7.98%。公告顯示，公司一季度凈利潤(rùn)同比大降92.71%。同時(shí)，以長(zhǎng)安汽車為代表的一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股，昨日則出現(xiàn)大漲。

    安信證券策略首席林榮雄表示，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)高景氣成長(zhǎng)賽道的判定關(guān)鍵依然在于盈利端的支撐強(qiáng)度，以及市場(chǎng)預(yù)期業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)程度。即便在市場(chǎng)下行環(huán)境中，“有業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)超預(yù)期，業(yè)績(jī)夠硬且能持續(xù)”依然是機(jī)構(gòu)配置所信奉的“鐵律”。

    “從一季報(bào)業(yè)績(jī)看，盡管部分高景氣賽道股出現(xiàn)了一定程度的未及預(yù)期，但大多數(shù)高景氣品種的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度仍然較高。然而，分化現(xiàn)象已比較突出。”他說。

    昨日，軍工板塊也大幅走強(qiáng)，Wind軍工行業(yè)指數(shù)大漲超3%。立航科技、航天電器、中航高科等紛紛大漲。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，軍工股一季報(bào)迎來開門紅，高景氣持續(xù)驗(yàn)證。

    據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，核心軍工標(biāo)的2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)290.71億元，增長(zhǎng)40.17%；2022年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)68.41億元，同比增長(zhǎng)29.58%，在一季度原材料價(jià)格上漲、局部疫情反復(fù)下，業(yè)績(jī)?nèi)跃S持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

    此外，家用電器板塊也強(qiáng)勢(shì)拉升，格力電器昨日上漲超9%，華帝股份、小熊電器等跟漲。一季報(bào)顯示，格力電器一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40.03億元，同比增長(zhǎng)16.28%。國(guó)泰君安證券表示，公司一季度業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期，空調(diào)主業(yè)維持增長(zhǎng)，且經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同環(huán)比改善明顯。

    對(duì)于家電板塊，西部證券認(rèn)為，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”背景下，各地陸續(xù)放松地產(chǎn)政策，有望帶來地產(chǎn)銷售端的逐步改善，與地產(chǎn)相關(guān)度較高的白色家電、廚電板塊也將受益，雖然對(duì)銷售的實(shí)質(zhì)性拉動(dòng)將在2023年兌現(xiàn)，但當(dāng)前白色家電、廚電龍頭估值水平較低，地產(chǎn)銷售改善有望驅(qū)動(dòng)上述板塊迎來估值修復(fù)。