恒指單日漲幅創(chuàng)18個(gè)月紀(jì)錄 海外資金配置熱度高

    1月20日，港股大幅領(lǐng)漲亞太市場(chǎng)。恒生指數(shù)全天高開(kāi)高走，漲幅逐級(jí)擴(kuò)大。至收盤(pán)，恒生指數(shù)上漲824.50點(diǎn)，漲幅3.42%，報(bào)24952.35點(diǎn)，逼近25000點(diǎn)關(guān)口；恒生國(guó)企指數(shù)收盤(pán)上漲319.87點(diǎn)，漲3.79%，報(bào)8761.56點(diǎn)；恒生科技指數(shù)上漲253.80點(diǎn)，漲幅4.50%，報(bào)5896.71點(diǎn)。

    值得一提的是，恒生指數(shù)昨創(chuàng)18個(gè)月以來(lái)單日漲幅之最。自開(kāi)年以來(lái)，恒生指數(shù)累計(jì)上漲6.64%，在亞太市場(chǎng)中居領(lǐng)先位置。

    分板塊看，昨日港股零售業(yè)、軟件、保險(xiǎn)、醫(yī)療等行業(yè)領(lǐng)漲，科技股集體反彈。其中，美團(tuán)勁升11%，騰訊、京東、百度、快手等均上漲逾6%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩的漲幅也在5%以上。

    受數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念帶動(dòng)，港股軟件板塊亦共振抬升。索信達(dá)控股、指尖悅動(dòng)漲幅超11%，心動(dòng)公司、新利軟件、中國(guó)信息科技等也紛紛大漲。

    華安證券表示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)上升至國(guó)家戰(zhàn)略，互聯(lián)網(wǎng)各類創(chuàng)新獲支持。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展新時(shí)期下，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管延續(xù)公平有序基調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)成為賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要抓手，通過(guò)海量數(shù)據(jù)與場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，行業(yè)迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。

    展望后市，中泰國(guó)際策略分析師顏招俊認(rèn)為，2022年港股走出修復(fù)性行情具有三大支撐因素：第一，央行釋放明確穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)預(yù)期信號(hào)，降準(zhǔn)、降逆回購(gòu)利率、降MLF利率利好不斷，從而降低企業(yè)融資成本并穩(wěn)住市場(chǎng)信心。今年一季度，社融及M2有望迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，市場(chǎng)流動(dòng)性增加。第二，港股的估值無(wú)論從橫向或縱向?qū)Ρ龋@示較高的性價(jià)比，前期由于市場(chǎng)情緒過(guò)分悲觀，港股沽空比率偏高。一旦消息面或政策面優(yōu)于預(yù)期，便會(huì)觸發(fā)資金再配置的需求。第三，美國(guó)踏入貨幣緊縮周期，美股面臨估值回調(diào)壓力，增加了海外資金配置港股的誘因。

    海外資金跟蹤方面，中金公司研報(bào)提到，美國(guó)市場(chǎng)配置中國(guó)標(biāo)的的ETF產(chǎn)品數(shù)量在2019年、2020年小幅下降后，在2021年反彈至51只，接近歷史最高水平；資金規(guī)模也持續(xù)攀升，至2021年末的規(guī)模達(dá)356億美元。

    近期，美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮動(dòng)向，令部分投資者擔(dān)憂資金將流出港股市場(chǎng)，但中信證券秦培景團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，歷史上兩輪美聯(lián)儲(chǔ)加息區(qū)間，港股市場(chǎng)均大幅上漲。此外，全球投資者的調(diào)倉(cāng)行為也將帶動(dòng)海外資金被動(dòng)增配港股。結(jié)合當(dāng)前港股市場(chǎng)基本面與極低的估值水平，預(yù)計(jì)二季度將是港股市場(chǎng)的最佳配置窗口。

    此外，還有多家國(guó)際投行唱多中國(guó)資產(chǎn)。花旗、瑞銀、高盛、貝萊德、摩根大通均看好2022年中概股業(yè)績(jī)?cè)鏊?，認(rèn)為其表現(xiàn)將優(yōu)于整體經(jīng)濟(jì)情況。美國(guó)部分頭部投資機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金已提前抄底中概股。如查理·芒格、高盛增持了阿里巴巴，橋水基金三季報(bào)披露加倉(cāng)多只中概股，包括阿里、拼多多、百度、京東。