年末大宗交易增多 機(jī)構(gòu)搶籌藏玄機(jī)

    臨近年末，大宗交易市場活躍度顯著提高。11月以來有超過8000筆大宗交易成交，且多為折價交易。材料化工、有色金屬、電氣設(shè)備、軟件與服務(wù)、醫(yī)藥等行業(yè)股票被機(jī)構(gòu)買入較多。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，機(jī)構(gòu)專用席位頻繁現(xiàn)身買方的大宗交易，或意味著機(jī)構(gòu)正在“搶籌”。若同時具備“大額”“溢價”等條件，則可能意味著機(jī)構(gòu)投資者看好相關(guān)行業(yè)或公司的投資價值。

    大宗交易明顯增多

    數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，12月以來A股市場有3822筆大宗交易，合計成交58.08億股，合計成交金額達(dá)到859.56億元。

    大宗交易的顯著放量從11月就已開始，11月共有4237筆大宗交易成交，合計成交54.27億股，合計成交金額為942.39億元。

    對比來看，10月大宗交易成交金額僅396.76億元。今年前10月，僅9月的大宗交易成交金額突破700億元。

    11月以來，單次成交達(dá)到1000萬股或以上的大宗交易共有201筆。其中，有12筆大宗交易單次成交達(dá)到5000萬股，12月7日金地集團(tuán)的一筆大宗交易成交數(shù)量高達(dá)13553.39萬股；從成交額來看，單次成交額達(dá)到1億元的有230筆，其中5筆大宗交易單次成交額超過10億元。

    截至12月24日，今年以來A股市場已有逾3.2萬筆大宗交易，合計成交473.46億股，合計成交金額已達(dá)到7823.99億元，成交金額已超過2020年全年的6986.24億元。

    機(jī)構(gòu)搶籌方向清晰

    數(shù)據(jù)顯示，11月以來，機(jī)構(gòu)專用席位共計出現(xiàn)在1421筆大宗交易的買方席位，合計成交15.97億股，合計成交金額為437.49億元，上述1421筆大宗交易的平均折價率為5.62%；與此同時，11月以來，機(jī)構(gòu)專用席位共計出現(xiàn)在616筆大宗交易的賣方席位，合計成交16.05億股，合計成交金額為232.81億元，平均折價率為2.06%。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，機(jī)構(gòu)專用席位頻繁現(xiàn)身買方的大宗交易，顯示機(jī)構(gòu)正在“搶籌”的跡象明顯。投資者可密切關(guān)注，若相關(guān)大宗交易同時具備“大額”“溢價”等條件，機(jī)構(gòu)投資者對相關(guān)行業(yè)或公司投資價值看好的幾率較高。

    從上述1421筆機(jī)構(gòu)現(xiàn)身買方席位的大宗交易所屬行業(yè)來看，材料化工、有色金屬、電氣設(shè)備、軟件與服務(wù)、醫(yī)藥等是機(jī)構(gòu)買入較多的行業(yè)。其中，材料化工、有色金屬、建筑材料等方向多次出現(xiàn)高溢價率的大宗交易，遠(yuǎn)興能源、贛鋒鋰業(yè)、榮盛石化、恩捷股份、北新建材、東方雨虹等股票成為機(jī)構(gòu)溢價買入的對象。

    從單筆成交額較大的交易來看，食品飲料、銀行等板塊的股票獲機(jī)構(gòu)大舉買入。例如，洋河股份11月22日發(fā)生一筆大宗交易，成交價格為172元，成交680萬股，成交金額11.70億元，買方為機(jī)構(gòu)專用席位，賣方營業(yè)部為華泰證券南京清涼門大街證券營業(yè)部。除了11月22日外，洋河股份11月也多次出現(xiàn)機(jī)構(gòu)買入的大額大宗交易。興業(yè)銀行、牧原股份等，近期也均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)大額買入的多筆大宗交易，不過折價交易顯著。

    折價交易吸引力強(qiáng)

    大宗交易定價靈活、對場內(nèi)交易價格影響小，交易成本低，適合大規(guī)模股份集中轉(zhuǎn)讓。對于“搶籌”的機(jī)構(gòu)來說，折價買入更是可以提供安全墊，不失為一種建倉的優(yōu)質(zhì)模式。對于資金量較大的機(jī)構(gòu)，從二級市場直接買入，可能會存在抬高股價的情況，并增加成本，大宗交易更為“隱蔽”。

    從當(dāng)前交易的情況來看，對于享受質(zhì)地優(yōu)良的個股折價大宗交易的機(jī)會，機(jī)構(gòu)整體參與熱情較高。11月以來的8059筆大宗交易中，1367筆大宗交易為溢價或者平價成交，其余均為折價交易。整體來看，平均折價率（相對于當(dāng)日收盤價）為6.63%，較2021年年初徘徊在5%左右的平均折價率有明顯擴(kuò)大趨勢。

    不過，業(yè)內(nèi)人士提示，大宗交易并不能被完全視為市場的風(fēng)向標(biāo)。大宗交易背后門道較多，可能涉及到“大小非”借道減持、上市公司市值管理等情況，需要格外謹(jǐn)慎。該業(yè)內(nèi)人士介紹，當(dāng)有大股東出現(xiàn)了強(qiáng)烈的減持需求，但又不希望股價短期暴跌，就會尋找一些機(jī)構(gòu)作為交易對手方，通過大宗交易的方式，大股東將減持對股價的壓力轉(zhuǎn)移到了機(jī)構(gòu)身上。