八月份業(yè)績高增長股仍是投資核心 四領(lǐng)域投資機(jī)會獲高頻推薦

    編者按：7月份A股行情收官，盡管滬深兩市股指整體呈現(xiàn)震蕩回調(diào)的走勢，但兩市成交額持續(xù)突破萬億元水平，為8月份行情注入信心。對此，本報(bào)對知名機(jī)構(gòu)投資觀點(diǎn)、策略進(jìn)行梳理，以供投資者參考。

    7月份A股結(jié)構(gòu)性行情凸顯

    21個(gè)交易日成交額突破萬億元

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    見習(xí)記者 楚麗君

    經(jīng)過一個(gè)月的震蕩行情，A股三大指數(shù)在7月份均以收跌宣告結(jié)束，其中，上證指數(shù)月累計(jì)跌5.40%，報(bào)3397.36點(diǎn)，深證成指月累計(jì)跌4.54%，報(bào)14473.21點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌幅相對較小，月累計(jì)跌1.06%，報(bào)3440.18點(diǎn)。

    盡管市場走勢出現(xiàn)低迷，但是投資者的交易熱情卻并未受到影響。在7月份的22個(gè)交易日中有21個(gè)交易日兩市成交額均突破1萬億元，其中，7月27日兩市成交額更是高達(dá)15341.86億元。值得一提的是，從北向資金的動向來看，A股資產(chǎn)仍然受到外資的青睞，北向資金在7月份合計(jì)凈買入107.62億元。

    對于A股7月份的市場表現(xiàn)，接受《證券日報(bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊表示，整個(gè)7月份A股結(jié)構(gòu)分化的態(tài)勢非常明顯，宏觀經(jīng)濟(jì)層面出現(xiàn)了一些疫情反復(fù)的結(jié)構(gòu)性問題，引發(fā)了投資者對消費(fèi)的擔(dān)憂，同時(shí)行業(yè)監(jiān)管政策也給整個(gè)市場帶來了一定的心理影響。而國家政策支持的新能源、芯片、軍工等高科技板塊因?yàn)槭艿劫Y金的追捧，整個(gè)7月份表現(xiàn)較為強(qiáng)勢，整個(gè)市場出現(xiàn)了較大的結(jié)構(gòu)性差異，預(yù)計(jì)這種結(jié)構(gòu)分化行情仍然還會持續(xù)?？萍及鍓K仍然是資金追捧的熱點(diǎn)，消費(fèi)板塊在經(jīng)過回調(diào)之后，投資價(jià)值會慢慢凸顯，長期仍然看好消費(fèi)賽道的相關(guān)品種。

    龍贏富澤資產(chǎn)管理總經(jīng)理童第軼告訴《證券日報(bào)》記者，回顧7月份的市場走勢，以7月26日為界，整體劃分為兩個(gè)階段，第一階段延續(xù)前期震蕩向上的趨勢，可以說是波瀾不驚，但第二階段卻是波濤洶涌，這波調(diào)整幾乎超出了所有投資者的預(yù)料，其速度之快、幅度之大并不常見。究其原因，引發(fā)這波調(diào)整的因素主要有三個(gè)，首先是海外疫情反復(fù)導(dǎo)致的市場對于外圍擾動的擔(dān)憂，其次是市場對于資金面承壓的擔(dān)憂，最后，影響最大的還是對政策面誤讀引發(fā)情緒恐慌。在這三個(gè)因素的共同作用下，市場短期呈現(xiàn)出了急跌的走勢。

    “但立足中期來看，過于恐慌其實(shí)大可不必。一方面來說，這三個(gè)因素其實(shí)都是階段性的擾動，不會導(dǎo)致市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面來說，當(dāng)前A股整體估值在全球范圍內(nèi)仍然處于較低水平，而中國經(jīng)濟(jì)增速在全球范圍內(nèi)位于較高水平。這意味著，在全球大類資產(chǎn)中，A股仍然具備絕對的吸引力。所以，中期來看，市場整體震蕩向上的大趨勢并不會改變。對于投資者來說，在感嘆7月份的調(diào)整的同時(shí)，也要看到8月份可能存在的機(jī)會。”童第軼進(jìn)一步補(bǔ)充分析。

    7月份，不同行業(yè)間市場表現(xiàn)差異較大。從申萬一級行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)來看，7月份有9個(gè)行業(yè)指數(shù)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，有色金屬領(lǐng)漲，月漲幅高達(dá)27.40%，其次是鋼鐵（17.59%）和電氣設(shè)備（10.72%），化工、通信、電子、國防軍工、機(jī)械設(shè)備、采掘等6個(gè)行業(yè)指數(shù)月累計(jì)漲幅也均超2%，此外，休閑服務(wù)和食品飲料跌幅居前，7月份分別累計(jì)下跌19.74%、19.21%。

    格雷資產(chǎn)董事長張可興對《證券日報(bào)》記者表示，7月份，近兩年漲幅較大的白馬股均出現(xiàn)明顯下跌，整個(gè)市場熱點(diǎn)驟減，強(qiáng)勢上漲的板塊集中在新能源、光伏行業(yè)。市場走勢也出現(xiàn)了分化行情，多數(shù)行業(yè)出現(xiàn)了不同程度的下跌。

    “7月份行情是進(jìn)一步分化的行情。隨著對6月份美聯(lián)儲議息會議釋放Taper預(yù)期的消化，更強(qiáng)化了用高成長對抗利率上行的邏輯。本身處于高景氣度的光伏、鋰電、芯片、CXO都屬于泛高端制造業(yè)，市場交易結(jié)構(gòu)更加擁擠。隨著行情進(jìn)一步演繹，賽道股內(nèi)部也出現(xiàn)分化，極端賽道股行情可能已經(jīng)來到后期加速階段。”圓融投資股票部高級研究員潘辛毅告訴《證券日報(bào)》記者。