產(chǎn)品價格上漲推動稀土永磁板塊漲逾17% 長期成長屬性成為機構(gòu)看好關(guān)鍵

    本報記者 姚堯

    6月份以來，A股稀土永磁板塊表現(xiàn)不俗。6月1日以來截至7月9日，同花順稀土永磁概念板塊指數(shù)累計上漲17.56%，大幅跑贏上證指數(shù)（累計下跌2.53%），板塊內(nèi)共48只個股上漲，占比達82.76%。具體到個股方面，中國寶安和久吾高科期間累計漲幅居前，分別達到114.86%和100.18%；包括科力遠（50.99%）、五礦稀土（47.24%）、彤程新材（41.15%）、金力永磁（40.49%）和惠城環(huán)保（39.18%）等在內(nèi)的33只個股期間累計漲幅也均超10%。

    對此，龍贏富澤資產(chǎn)高級研究員宋海躍對《證券日報》記者說：“稀土永磁板塊近期表現(xiàn)強勢，原材料氧化鐠、氧化釹價格上漲是首因；其次是市場對稀土的需求量明顯提升，產(chǎn)業(yè)迎來量增價升高景氣時期；最后是市場情緒的帶動，稀土永磁板塊是新能源、光伏、鋰電等焦點行業(yè)的上游，前期估值不高，是成長股集中的估值洼地，近期股價快速上行也算情理之中。”

    上海有色網(wǎng)最新報價顯示，碳酸稀土（REO42.0%-45.0%）7月9日現(xiàn)貨均價為29000元/噸，年初的價格為22750元/噸，漲幅達到27.47%；氧化鐠（Pr6O11/TREO99.0%-99.9%）7月9日現(xiàn)貨均價為536500元/噸，年初的價格為362500元/噸，漲幅達到48.00%；氧化釹（Nd2O3/TREO99.0%-99.9%）最新現(xiàn)貨均價為525000元/噸，年初價格為510000元/噸，漲幅為2.94%。

    本輪稀土價格上漲就是由于供需缺口加大所致。宋海躍進一步解釋稱：“從需求端看，新能源汽車行業(yè)對稀土資源需求量占比最大，隨著新能源汽車滲透率、保有量的不斷提升，對稀土需求量必然持續(xù)上升；此外，在碳中和背景下，風電、變頻空調(diào)、節(jié)能電梯、消費電子、工業(yè)機器人等領(lǐng)域也將迎來爆發(fā)式增長，對稀土的需求同樣不容小覷。”

    “在供給端，稀土供給繼續(xù)優(yōu)化，彈性相對剛性，3-5年內(nèi)增量有限。目前，美國、澳洲等海外稀土主產(chǎn)區(qū)已接近滿產(chǎn)，國內(nèi)新增產(chǎn)能較為稀缺和確定。隨著需求端快速提升，供給端彈性不足，共同造成了稀土價格快速上行。”宋海躍說。

    對A股稀土永磁板塊企業(yè)而言，下游需求的增長必然帶來不俗的業(yè)績表現(xiàn)，同時對股票價格形成支撐。該板塊有包括有研新材（942.58%）、華宏科技（814.25%）、五礦稀土（784.04%）等在內(nèi)的10家公司實現(xiàn)了2021年一季度凈利潤同比增長超500%。其中，廣晟有色（3832.71%）、盛和資源（1693.30%）和中國鋁業(yè)（1060.40%）等3家公司一季度凈利潤同比增長更是超過1000%。目前，稀土永磁板塊已有包括橫店東磁、焦作萬方、東方鋯業(yè)、中國寶安和鴻達興業(yè)等在內(nèi)的10家公司披露了2021年上半年業(yè)績預(yù)告，均實現(xiàn)了業(yè)績預(yù)喜。

    除了業(yè)績支撐股價外，資金面的因素也在發(fā)揮作用。6月份以來，隨著稀土永磁板塊指數(shù)的不斷上漲，有12只個股得到了53.15億元大單資金凈買入。具體來看，北方稀土、五礦稀土和包鋼股份等3只個股期間大單資金凈買入額均超過1億元，分別為309623.31萬元、116596.84萬元和84239.57萬元；此外，廣晟有色（6995.23萬元）、東方鋯業(yè)（6764.16萬元）、中科三環(huán)（3493.26萬元）、惠城環(huán)保（1977.20萬元）等4只個股期間大單資金凈買入額也均超過1000萬元。

    談到投資機會，私募排排網(wǎng)研究主管劉有華告訴《證券日報》記者：“稀土永磁材料是工業(yè)基礎(chǔ)材料之一，是新能源汽車電機的關(guān)鍵材料，在新能源汽車需求大增的帶動下，稀土永磁板塊有望長期保持高景氣。另外，由于稀土永磁屬于稀缺資源，稀土永磁板塊具備長期成長屬性。”

    宋海躍也認為，“稀土行業(yè)經(jīng)歷多年整合，已發(fā)生了質(zhì)變的飛躍。國內(nèi)上游稀土龍頭企業(yè)一方面能夠通過稀土配額，提高市場份額和市場占有率，同時部分企業(yè)又能通過提升自身產(chǎn)量或采購低成本國產(chǎn)礦，實現(xiàn)規(guī)模增長和成本下降。隨著全球新能源汽車銷量持續(xù)增長，稀土行業(yè)成長性十分確定，相關(guān)龍頭公司將持續(xù)受益。”

（編輯 上官夢露 策劃 吳珊）