MSCI季度調整昨生效 北向資金再度搶籌超百億元

    周四，北向資金尾盤加速流入A股。昨日再度大幅凈買入146.27億元，本周以來北向資金已累計凈買入逾450億元。若以余額計，昨日尾盤時北向資金掛單買入額一度超過300億元。與此同時，還有一批公司尾盤集合競價階段出現明顯放量異動。市場人士表示，國際指數編制公司MSCI今年5月的指數季度調整結果于27日收盤后生效，北向資金尾盤異動與之關聯明顯。

    此前，A股市場已多次出現“生效日現象”，即在MSCI、富時羅素等國際指數公司調整生效日當天，北向資金流向往往出現大幅波動，可能是大幅買入，也可能是大幅賣出。除生效日當天外，相關調整涉及的標的也常常出現“脈沖式”波動。

    例如，康希諾-U、中國通號、瀾起科技、杭可科技、睿創(chuàng)微納這5只科創(chuàng)板股票本次新納入MSCI中國A股指數，這也是科創(chuàng)板股票首次進入MSCI旗艦指數系列。此前僅部分符合MSCIGIMI編制方法要求的科創(chuàng)板股票進入MSCI中國全股票指數、MSCI中國A股在岸指數。

    上述5只科創(chuàng)板股票昨日尾盤集合競價階段均出現放量拉升。此外，京滬高鐵、寶豐能源等一批新納入指數的個股尾盤也同樣出現異動。

    究其原因，跟蹤指數的被動型資金為盡可能減少對指數追蹤的誤差，通常會選在生效前最后一天調倉，因此往往會看到占指數權重變動較大個股成交異常放大，特別是在尾盤。相比之下，主動型資金則并不存在這一約束，可擇機選擇配置時點。

    本周以來，北向資金買入A股力度明顯加大。自周初創(chuàng)下217億元的單日凈買額歷史新高后，連續(xù)多日大幅凈買入，本周目前已合計凈買入473.41億元，假若周五不出現大幅凈賣出的情況，則北向資金本周有望創(chuàng)單周凈買入額的歷史新高。

    對北向資金近日的突出表現，摩根士丹利中國首席市場策略師王瀅表示：“即使是在今年2月、3月市場出現較大調整時，北向資金也保持正向流入態(tài)勢。實際上，自去年到今年，北向資金已維持了較長一段時間的流入趨勢，只是近期這一趨勢比較強。”

    “自2014年互聯互通機制開通以來，北向資金大部分時間都處于流入狀態(tài)。從長期動能看，我們對北向資金持續(xù)流入很有信心，外資在A股的持股占比也會持續(xù)提升。”

    除MSCI外，另一大國際指數編制公司富時羅素近期的指數調整將于6月18日收盤后生效。根據富時羅素此前公告，富時全球股票指數系列（下稱富時GEIS）本次新納入3只A股，分別是金龍魚、中金公司和重慶銀行。此外還有多只H股、紅籌股及中概股被納入指數。

    中信證券表示，中國優(yōu)質核心資產對全球資金的吸引力逐漸增強。另外，今年4月MSCI還宣布推出MSCI中國主題指數系列，新推出的20個指數涵蓋變革性技術、社會與生活方式及環(huán)境和資源三大趨勢類別，旨在協助投資者在多變環(huán)境下把握中國長期結構性變化帶來的機遇。近年來，我國金融產品愈發(fā)豐富，顯示了資本市場開放的穩(wěn)步推進。預計未來境內外資本市場的聯動將日益增強，有助于中國資產國際化及海外資金進一步流入中國市場。