3500點關(guān)口上演拉鋸戰(zhàn) 資金反復試探突破口

    周五，A股三大指數(shù)高開低走，銀行、券商等權(quán)重股沖高回落，但短線交易意愿依然高漲，以華銀電力為代表的碳中和概念股繼續(xù)沖擊漲停板，鋼鐵、煤炭等周期板塊集體反彈。

    截至昨日收盤，上證指數(shù)收跌0.58%，失守3500點關(guān)口；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收跌0.81%和0.97%。滬深兩市成交總額8080億元，較前一交易日增加165億元。

    本周以來，滬指圍繞3500點高位震蕩，指數(shù)缺乏進一步向上突破的動力，但盤面上熱點題材反復輪動，大宗商品價格回調(diào)、周期股回撤時，資金則拉升“抱團股”，“蹺蹺板”效應顯著。

    碳中和概念股再度崛起

    昨日，華銀電力震蕩走高，成功收獲4連板。該股自4月30日以來一路反彈，當前股價已突破了3月份創(chuàng)下的高點。受華銀電力強勢表現(xiàn)影響，昨日碳中和板塊掀漲停潮，截至收盤，新天綠能、福建金森、延華智能等多股漲停，協(xié)鑫能科、長源電力、南網(wǎng)能源等跟隨上漲。

    華銀電力近期大漲的背后，游資炒作跡象明顯。5月19日，知名游資席位東莞證券北京分公司及中國銀河證券紹興營業(yè)部等紛紛現(xiàn)身該股龍虎榜買方前五席位。5月21日披露的三日交易數(shù)據(jù)顯示，華泰證券公司總部出現(xiàn)在龍虎榜買一席位，連續(xù)3個交易日合計買入7724.98萬元。

    不僅游資參與活躍，散戶的參與熱情也非常高漲。華銀電力2021年4月30日在一季度報告中披露，截至2021年3月31日公司股東戶數(shù)為17.91萬戶，較上月末（2021年2月28日）增加9.65萬戶，增幅達116.67%。

    面對節(jié)節(jié)攀升的股價，華銀電力5月22日再發(fā)交易異常波動公告。公告表示，公司股價短期漲幅較大，市盈率指標遠高于行業(yè)水平，公司基本面未發(fā)生改變，股價存在炒作風險。公司參股深圳排放權(quán)交易所有限公司（持股比例7.5%）事項對公司經(jīng)營及業(yè)績影響較小。湖南湘投控股集團有限公司集中競價減持部分已完成，但其計劃以大宗交易方式減持的2%公司股份尚未開始減持。

    周期股集體反彈

    昨日家電、白酒等大消費板塊慣性上沖后回落，前幾個交易日大跌的周期板塊則集體反彈。鋼鐵板塊中，重慶鋼鐵漲停，八一鋼鐵、酒鋼宏興漲幅超5%。煤炭板塊中，中煤能源、兗州煤業(yè)、山西焦煤漲幅超5%。

    此外，紙業(yè)股近乎全線上漲，青山紙業(yè)、岳陽林紙、宜賓紙業(yè)等多股漲停，板塊內(nèi)個股掀起了漲停潮。消息面上，5月以來，以玖龍紙業(yè)為首的紙廠多次上調(diào)廢紙價格。5月19日，玖龍系東莞基地黃板A級紙報價2540元/噸，山鷹紙業(yè)福建基地黃板A級紙報價2460元/噸，周邊紙企紛紛跟漲。

    業(yè)內(nèi)人士表示，受益于需求改善及大宗商品共振行情，紙漿帶動雙膠紙、白卡紙一季度噸紙均價環(huán)比提升950元、1640元。白卡紙格局優(yōu)化，疊加“限塑令”的長期利好，有望成為紙業(yè)需求最好的賽道。

    光大證券分析表示，“禁廢令”下2021年將存在400萬噸廢紙漿缺口。一季度包裝紙均價同比上漲15%。當前進口紙價有上漲趨勢，且與國內(nèi)低端紙價僅500元價差，將形成價格支撐，三季度旺季紙價仍有上行空間。

    市場仍在尋找新確定性

    近期市場熱點輪動較為頻繁，核心資產(chǎn)、周期行業(yè)及大金融等板塊輪番表現(xiàn)，滬指圍繞3500點穩(wěn)健運行，兩市成交量較為穩(wěn)定。

    粵開證券認為，目前正處于業(yè)績真空期，市場仍在尋找新確定性，行業(yè)間熱點輪動速度較快，但量能未見明顯釋放，投資者應保持均衡配置策略，尋找結(jié)構(gòu)性機會。對于周期風格，仍維持上游原材料價格上行空間有限、通脹風險整體可控的判斷；對于成長風格而言，當前市場風險偏好有所提升，疊加行業(yè)景氣度上行的科技成長股業(yè)績表現(xiàn)尚未兌現(xiàn)，后市成長風格存在機會。

    西南證券表示，當前需要更加注重業(yè)績可持續(xù)性高的板塊。從各板塊來看，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板營收和凈利潤改善優(yōu)于主板，顯示在疫情影響下，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更具活力。在行業(yè)配置方面，需要特別關(guān)注新能源車、醫(yī)藥、軍工新材料、云服務等景氣度持續(xù)向好行業(yè)的機會。