機(jī)構(gòu)預(yù)判A股跨年行情將持續(xù)，險(xiǎn)資買了哪些品種？

    本報(bào)記者 吳珊 見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    隨著2020年年報(bào)陸續(xù)披露，險(xiǎn)資持倉(cāng)路線初露端倪?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2月22日，在已披露2020年年報(bào)的上市公司中，有5家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)險(xiǎn)資的身影，其合計(jì)持有112.77億股，累計(jì)持股市值達(dá)2186.83億元。

    對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究員朱圣在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“保險(xiǎn)資金具有資金量大、投資周期較長(zhǎng)、持股高度分散、預(yù)期回報(bào)較低、厭惡風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，因此險(xiǎn)資在投資風(fēng)格上以獲取長(zhǎng)期、穩(wěn)健的絕對(duì)收益為主，偏向于尋找流動(dòng)性好、股息率高、利潤(rùn)增長(zhǎng)高、盈利能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)確定的白馬股進(jìn)行投資，因?yàn)檫@類企業(yè)的長(zhǎng)期回報(bào)確定性高。因此，消費(fèi)、銀行等傳統(tǒng)行業(yè)的大藍(lán)籌往往是險(xiǎn)資配置的重點(diǎn)。”

    同時(shí)，金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝也持有類似的觀點(diǎn)。龍灝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“險(xiǎn)資一直是A股市場(chǎng)中不可缺少的主力資金之一。從近期險(xiǎn)資持倉(cāng)的策略來(lái)看，主要還是以配置一些龍頭股為主，在對(duì)部分業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與穩(wěn)定行業(yè)龍頭公司之外，同時(shí)還對(duì)市值不高，低估值的具有成長(zhǎng)性的公司進(jìn)行挖掘，主要體現(xiàn)在金融、消費(fèi)、新能源及醫(yī)療方面，值得投資者跟蹤與關(guān)注。”

    記者進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，煌上煌、宏發(fā)股份、愛(ài)美客等3只個(gè)股在去年四季度成為險(xiǎn)資新進(jìn)品種，新進(jìn)持股數(shù)量分別達(dá)到1506.34萬(wàn)股、818.05萬(wàn)股、25.47萬(wàn)股，持股比例分別為3.27%、1.10%、0.98%。另外，平安銀行、拉卡拉等2只個(gè)股去年險(xiǎn)資持股數(shù)量未變。

    值得一提的是，截至去年四季度末，平安銀行、宏發(fā)股份、煌上煌等3只個(gè)股被險(xiǎn)資與社保基金共同持倉(cāng)，險(xiǎn)資持股數(shù)量分別為1124511.94萬(wàn)股、818.05萬(wàn)股、1506.34萬(wàn)股，社?；鸪止蓴?shù)量分別為5800.01萬(wàn)股、2152.35萬(wàn)股、1169.03萬(wàn)股。

    良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或是險(xiǎn)資增持的重要?jiǎng)恿?。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述5家公司的公司中，愛(ài)美客、宏發(fā)股份、平安銀行等3家公司2020年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，分別為：43.93%、18.19%、2.60%。

    可以看到，險(xiǎn)資重倉(cāng)股今年以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)良好，有4只個(gè)股年內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比八成。愛(ài)美客年內(nèi)累計(jì)漲幅居首，達(dá)到60.52%，平安銀行（15.72%）、拉卡拉（4.78%）和宏發(fā)股份（3.36%）等個(gè)股年內(nèi)股價(jià)也呈現(xiàn)不同程度的上漲。

    對(duì)于后市的投資策略機(jī)會(huì)，平安證券策略團(tuán)隊(duì)表示，A股市場(chǎng)仍處于向上區(qū)間，盡管市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)從估值轉(zhuǎn)向盈利，但是從月度工業(yè)企業(yè)盈利數(shù)據(jù)以及1月社融數(shù)據(jù)來(lái)看，權(quán)益市場(chǎng)仍然形成盈利的有力支撐。盈利具有確定性且有望超預(yù)期的板塊仍是短期關(guān)注重點(diǎn)，一方面是圍繞海外經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)復(fù)蘇的周期板塊，例如化工、有色金屬以及出口制造業(yè)、出口輕工家具等；另一方面是圍繞國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的板塊，例如銀行板塊、線下消費(fèi)板塊以及部分高端制造業(yè)。

    國(guó)盛證券策略團(tuán)隊(duì)也表示，跨年行情將持續(xù)到4月中上旬：首先，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、疫情加速改善。其次，全球貨幣政策維持寬松，財(cái)政刺激也持續(xù)加碼。再次，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性最緊張的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去。最后，“十四五”規(guī)劃啟動(dòng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)政策預(yù)期升溫。當(dāng)前行情正處于風(fēng)口換檔期，建議重點(diǎn)關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疊加強(qiáng)貨幣刺激衍生的通脹預(yù)期，如基礎(chǔ)原材料漲價(jià)，有色、化工等，以及為突破“卡脖子”技術(shù)的科技國(guó)產(chǎn)化等方向。

    表：去年四季度獲險(xiǎn)資持倉(cāng)的個(gè)股

    制表：任世碧

（編輯 孫倩）