險(xiǎn)資最新A股投資路線圖曝光 資金重倉金融股為哪般？

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    隨著2019年年報(bào)的披露，保險(xiǎn)公司的最新布局路線逐步浮現(xiàn)，持倉市值占比逾九成為金融股，可見對金融股有明顯偏愛。

    《證券日報(bào)》研究部通過iFinD統(tǒng)計(jì)，已公布2019年年報(bào)的960家公司中，有98家公司前十大流通股股東出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，占比10.21%。

    從險(xiǎn)資對各行業(yè)2019年期末持股市值來看，非銀金融（6797.63億元）、銀行（3873.71億元）和醫(yī)藥生物（184.51億元）排名居前三。險(xiǎn)資對金融類股票市值合計(jì)持有10671.33億元，占公布2019年年報(bào)公司中險(xiǎn)資持倉市值的94.52%。其中，非銀金融較2018年年末持倉市值增加1422.40億元，是險(xiǎn)資持倉市值增長最高的行業(yè)，另一個(gè)持倉市值增加的行業(yè)是通信。

    從險(xiǎn)資持股占行業(yè)內(nèi)持股公司流通A股總量的比例來看，非銀金融、綜合與電氣設(shè)備行業(yè)居前，持股占比分別達(dá)到37.73%、17.06%和10.82%，與2018年相比，建筑材料和商業(yè)貿(mào)易從持股占比第一和第二位中被剔除。

    險(xiǎn)資對非銀金融的偏受，主要基于其績優(yōu)藍(lán)籌屬性。私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光對《證券日報(bào)》記者表示，非銀金融總體上增速比較快，以證券為例，從去年年報(bào)和今年一季報(bào)披露的情況來看，營收和利潤都在一個(gè)總體上快速增長的過程當(dāng)中，目前估值處于歷史中分位的下方。另外險(xiǎn)資本身也是非銀金融行業(yè)當(dāng)中的一員，對行業(yè)比較熟悉，也有一部分投資是基于戰(zhàn)略投資的目的。

    不過，對于普通投資者而言，保險(xiǎn)資金布局的標(biāo)的，如果想跟隨建倉的話還需要仔細(xì)甄別。夏風(fēng)光進(jìn)一步表示，從長期來看非銀金融是好賽道，并且從政策方向上來看，也面臨著加速發(fā)展的機(jī)遇，但也應(yīng)該注意，這個(gè)行業(yè)的競爭是比較充分的，應(yīng)重點(diǎn)選擇競爭優(yōu)勢已經(jīng)逐步體現(xiàn)，具有規(guī)模效應(yīng)的龍頭公司。

    從個(gè)股持倉數(shù)據(jù)看，2019年年底保險(xiǎn)資金重倉持有的中國人壽、平安銀行、民生銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、招商銀行、中國銀行等7家公司股票，持股數(shù)量均在10億股以上。

    如果說重倉股顯示的是險(xiǎn)資基本布局，新進(jìn)與增持股則能顯示出其短期的投資偏好。去年年末保險(xiǎn)資金新進(jìn)增持包括農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行、中國人保等在內(nèi)的37家公司股票，增持股份數(shù)量達(dá)269721.24萬股，其中，新進(jìn)包括郵儲銀行、中國人保、中國中鐵等在內(nèi)的21家公司股票，持倉94810.12萬股。

    中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司在去年第四季度對農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行了增持操作，期末共持倉509358.71萬股，為險(xiǎn)資增倉排名第一，占流通股比例1.73%，增持159492.20萬股，增持部分占流通股比例0.54%。

    郵儲銀行則在去年四季度被華夏人壽、大家人壽、前海人壽、信泰人壽和君康人壽等5家保險(xiǎn)公司新進(jìn)持倉，合計(jì)持倉49429.31萬股，占流通股比例16.62%。

    以保值和增值為主要目標(biāo)的保險(xiǎn)資金，公司的成長性顯然是險(xiǎn)資增倉的一個(gè)重要原因。37家新進(jìn)增持公司中，有32家公司去年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤同比增長，其中，博邁科、正海磁材、中興通訊、廣晟有色等4家公司2019年凈利潤同比增長超過100%。凈利潤排名第一的博邁科，2019年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤3465.42萬元，同比增長384.49%。

    從市場表現(xiàn)來看，在上述險(xiǎn)資增倉的37只個(gè)股中，今年以來，有18只個(gè)股跑贏同期大盤（上證指數(shù)年內(nèi)累計(jì)跌幅8.31%），占比近五成。其中，密爾克衛(wèi)以年內(nèi)累計(jì)漲幅49.56%，位居首位。

（編輯 上官夢露 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）