外資本周凈賣出貴州茅臺、寧德時代等合計418億元！融資客卻438億元加倉這10股！

    在全球股市暴跌的接連沖擊下，A股市場本周避險情緒升溫。成交額連續(xù)3個交易日跌破萬億元，今年以來持續(xù)活躍的外資也做出了避險操作。

    外資長期凈流入趨勢不變

    從本周外資操作記錄來看，周一凈賣出143.19億元，創(chuàng)歷史最大單日凈賣出紀錄；二周凈買入31億元；周三凈賣出74.65億元，創(chuàng)歷史第10大單日凈賣出；周四凈賣出83.8億元；周五凈賣出高達147.27億元，再創(chuàng)歷史最大單日凈賣出歷史紀錄。詳見下表：

    數(shù)據(jù)來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院

    整體來看，外資本周合計凈賣出417.95億元，創(chuàng)歷史最大單周凈賣出紀錄。與北向資金形成強烈對比的是，本周一至周五，南向資金出現(xiàn)連續(xù)凈流入，合計凈流入高達458億元。詳見下圖：

    從本周進入滬深港通上榜十大活躍成交股的個股來看，本周市場熱門股中國平安、貴州茅臺、五糧液、招商銀行、恒瑞藥業(yè)、格力電器、寧德時代、京東方A被外資悉數(shù)凈賣出。詳見下表：

    數(shù)據(jù)來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院

    從外資凈買入情況來看，中信證券、TCL科技等個股被凈買入。

    從本周外資對金融股的布局來看，上榜個股普遍被凈賣出，平安被賣出額居于首位，超過40億元。詳見下表：

    針對近期北向資金流出的情況，部分機構認為，這可能是外資調整權益投資，連帶削減了A股投資。例如，瑞銀資管資產配置董事羅迪認為，海外機構投資者的資產配置分為戰(zhàn)略配置和戰(zhàn)術配置。通常我們看到的每日或者每周資金進出基本是投資人戰(zhàn)術配置的結果。羅迪表示，從較長的周期來看，北向資金仍將呈現(xiàn)持續(xù)流入的趨勢，這是由外資戰(zhàn)略增配中國資產的趨勢決定的，而且這個趨勢不會很快結束。

    融資客大幅加倉新基建

    盡管外資本周呈現(xiàn)凈賣出態(tài)勢，但融資客本周卻持續(xù)加倉新基建、養(yǎng)殖、科技等板塊個股。具體來看，融資客本周凈買入的前十大行業(yè)分別為通信傳輸設備、養(yǎng)殖、通信配套服務、航運、房地產開發(fā)、其他軟件服務、通信終端設備、其他電器設備、玻纖、滌綸。

    不難看出，本周涉及新基金的通信傳輸設備、通信配套服務、通信終端設備這三大行業(yè)頻頻被融資客買入。詳見下圖：

    從本周融資客買入的個股來看，買入額TOP10個股分別為東方財富、中興通訊、南京證券、中信證券、京東方A、烽火通信、中國平安、亨通光電、貴州茅臺、牧原股份，合計買入額達438億元。詳見下表：

    數(shù)據(jù)來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院

    與此同時，融資客本周凈賣出了國有銀行、石油加工、航運、石油天然氣開采、普鋼、商用車、港口等行業(yè)板塊。詳見下圖：

    就下周及3月份A股走勢，華鑫證券分析師嚴凱文、董冰華、湯峰發(fā)布研報稱，由于近一階段，海外確診人數(shù)的瘋狂上升，使得各國投資者風險偏好快速下降，逃離風險資產，全球股市一片慘淡。不過對于3月A股判斷，維持此前觀點：“在中長期上升基調不變的背景下，3月行情節(jié)奏或有所改變，主要外盤的干擾并未褪去，海外疫情也仍在加劇，這意味著隨時存在有不確定性的因素出現(xiàn)，進而影響A股市場，促使3月會將呈現(xiàn)出拉回拉鋸的行情特征。”

    銀河證券分析師付延平、曾萬平發(fā)布研報稱，海外疫情不容樂觀，在外圍股市面臨下跌調整壓力情況下，短期A股市場可能震蕩調整。

    同樣，中泰證券分師陳龍認為，全球動蕩下國內市場不會獨善其身。雖然國內經(jīng)濟活動會隨著疫情逐步控制而回暖，但是如果全球的需求受到明顯沖擊，且短期看不到全球有效的解決方式，那么外需的弱化會使得國內經(jīng)濟恢復更加困難。也正因為國內目前的“相對優(yōu)勢”也蘊含較多的不確定性，那么作為理性的投資者，認為完全可以通過降低倉位來規(guī)避風險，而不是將資產滯留在另一個不確定的市場；此外，隨著中國資本市場的不斷開放，A股和全球資產的聯(lián)動只會加強不會脫鉤。因此，短期的投資建議，對于絕對收益的投資者來說，降低倉位，低倉位運行等待機會，對于相對收益投資者來說，建議調整結構，更加均衡配置，建議加大中國資產（代表中國經(jīng)濟的核心資產）的配置。