金融股崛起成交再上萬億 低估值藍(lán)籌板塊迎良機(jī)

    3月5日，在金融股為代表的權(quán)重股帶動下，滬深兩市股指明顯上漲。截至收盤，滬指漲1.99%，報(bào)3071.68點(diǎn)，深成指漲1.9%，報(bào)11711.37點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.85%，報(bào)2209.59點(diǎn)。兩市當(dāng)日成交額1.17萬億元，北向資金凈流入61.48億元。主力資金流向方面，非銀金融、食品飲料、銀行等板塊呈現(xiàn)大額凈流入態(tài)勢，計(jì)算機(jī)、電子、通信等板塊則出現(xiàn)大額凈流出。

    分析人士認(rèn)為，本輪行情初期由創(chuàng)業(yè)板引領(lǐng)，但后續(xù)走高仍需權(quán)重配合。目前創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計(jì)漲幅已經(jīng)較大，短期建議投資者適當(dāng)關(guān)注低估值藍(lán)籌股。

    農(nóng)林牧漁板塊領(lǐng)漲

    Wind數(shù)據(jù)顯示，申萬一級行業(yè)中，只有計(jì)算機(jī)板塊出現(xiàn)下跌，跌幅為0.81%。從漲幅來看，排名居首的行業(yè)板塊為農(nóng)林牧漁，漲幅為5.33%；其次為休閑服務(wù)，漲幅為4.56%；排名第三的為食品飲料，漲幅為4.11%。此外，漲幅居前的行業(yè)板塊還有家用電器、電氣設(shè)備、銀行、非銀金融、輕工制造、紡織服裝、醫(yī)藥生物等。

    概念板塊方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，豬產(chǎn)業(yè)、特高壓、雞產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲幅居前，而光刻膠、OLED材料、云辦公指數(shù)跌幅居前。

    從資金流入情況看，Wind數(shù)據(jù)顯示，主力資金凈流入額排名居首的行業(yè)板塊為非銀金融，凈流入額67.50億元，其中凈流入額排名居前的個(gè)股有中信建投、中信證券（06030）、浙商證券、南京證券、中國平安（02318）；排名第二的為食品飲料板塊，主力資金凈流入45.41億元，其中凈流入額排名居前的個(gè)股有貴州茅臺、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖、伊利股份；排名第三的為銀行板塊，主力資金凈流入44.87億元，其中凈流入額排名居前的個(gè)股有招商銀行（03968）、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行（00939）、工商銀行（01398）、平安銀行。

    從資金流出情況看，主力資金凈流出額排名居首的行業(yè)板塊為計(jì)算機(jī)，凈流出額57.84億元，其中凈流出額排名居前的個(gè)股有恒生電子、浪潮信息、用友網(wǎng)絡(luò)、中科創(chuàng)達(dá)、深信服；排名第二的為電子板塊，主力資金凈流出28.86億元，其中凈流出額排名居前的個(gè)股有滬電股份、立訊精密、生益科技、億緯鋰能、長信科技；排名第三的為通信板塊，主力資金凈流出23.10億元，其中凈流出額排名居前的個(gè)股有烽火通信、星網(wǎng)銳捷、網(wǎng)宿科技、鵬博士、高新興。

    北向資金方面，東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，滬股通凈流入39.35億元，深股通凈流入22.13億元，北向資金合計(jì)凈流入61.48億元。個(gè)股方面，滬股通成交金額居前的個(gè)股有貴州茅臺、中國平安、恒瑞醫(yī)藥等，深股通成交額居前的個(gè)股有五糧液、格力電器、寧德時(shí)代等。

    A股具有比較優(yōu)勢

    從3月5日盤面看，半導(dǎo)體、光刻膠等消費(fèi)電子板塊大跌，防疫板塊也回調(diào)明顯；漲幅居前的是利率敏感性板塊，主要是藍(lán)籌白馬和周期權(quán)重股帶動股指上漲。

    山西證券認(rèn)為，A股各板塊的表現(xiàn)是對此前美聯(lián)儲超預(yù)期降息的反應(yīng)。從歷史角度來看，美股的長上行周期多數(shù)是始于降息終于降息，且目前美股面臨企業(yè)盈利放緩、債務(wù)過高、經(jīng)濟(jì)下行壓力大、疫情風(fēng)險(xiǎn)升高等諸多不利因素。美股下行或拖累全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率，相對來看A股具有一定比較優(yōu)勢。

    方正證券認(rèn)為，市場大幅上漲的原因主要有三方面，一是美聯(lián)儲緊急降息之后，各國央行紛紛開啟降息潮，人民幣匯率大幅上漲，國內(nèi)跟隨降息的預(yù)期增加；二是美國政壇的不確定性風(fēng)險(xiǎn)階段性落地；三是隔夜美股出現(xiàn)大幅上漲，外圍股市企穩(wěn)有助于A股風(fēng)險(xiǎn)偏好維持在較高水平。長期來看，今年股市走強(qiáng)的支撐因素主要有三點(diǎn)：一是對沖政策加力，二是經(jīng)濟(jì)趨勢前低后高，三是2020年成為資本市場改革和開放大年，目前市場情緒仍保持樂觀。

    新基建投資機(jī)會受關(guān)注

    展望后市，多家機(jī)構(gòu)表示，本輪行情最初由創(chuàng)業(yè)板引領(lǐng)，目前其累計(jì)漲幅已經(jīng)較大，短期建議投資者可以適當(dāng)關(guān)注低估值藍(lán)籌股。板塊方面，建議繼續(xù)布局低估值板塊，證券、大基建和新基建板塊，農(nóng)林牧漁產(chǎn)業(yè)鏈也可繼續(xù)關(guān)注。

    具體行業(yè)方面，山西證券建議重點(diǎn)關(guān)注受益于逆周期調(diào)節(jié)發(fā)力的大基建以及汽車龍頭企業(yè)和行業(yè)洗牌、市場集中度提升背景下的各行業(yè)龍頭作為中長線配置，逢低介入，提前布局。

    方正證券認(rèn)為，積極配置宜堅(jiān)守兩條主線，一是逆周期政策加碼相關(guān)的基建、地產(chǎn)和金融，關(guān)注建材、房地產(chǎn)、工程機(jī)械、建筑、券商等；二是中期布局成長，從創(chuàng)業(yè)板和滬深300估值比價(jià)來看，成長的相對估值從2019年9月份之后持續(xù)抬升，相對估值變化印證了成長風(fēng)格已經(jīng)形成大趨勢，而產(chǎn)業(yè)變化是成長風(fēng)格的核心，對于近期調(diào)整到位，具備業(yè)績和景氣支撐的成長股，可積極配置，關(guān)注TMT、先進(jìn)制造、醫(yī)療服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域。

    此外，川財(cái)證券表示，在政策導(dǎo)向利好之下，新型基礎(chǔ)建設(shè)加速，5G和數(shù)據(jù)中心迎來新發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈自上而下的投資機(jī)會將逐漸顯現(xiàn)。5G板塊中，當(dāng)前階段建議關(guān)注光模塊、連接器、基站射頻、濾波器、PCB等細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會。數(shù)據(jù)中心方面，宜關(guān)注地理位置優(yōu)越、規(guī)模大的批發(fā)型公司。