25萬(wàn)億元刺激基建瘋漲？403億元險(xiǎn)資屯兵傳統(tǒng)基建 ，又扎堆買(mǎi)入中興通訊等16只新基建股！

    昨日，傳統(tǒng)基建板塊迎來(lái)久違大漲！建筑材料、建筑裝飾等板塊內(nèi)個(gè)股掀漲停潮。與此同時(shí)，“新”基建也備受市場(chǎng)關(guān)注，5G通信板塊也同樣掀漲停潮。今天龍建股份、宏潤(rùn)建設(shè)等股票漲停，基建能否迎來(lái)久違的大行情？數(shù)據(jù)和專(zhuān)家分析中也許能找到答案。

    據(jù)央廣網(wǎng)報(bào)道，在新冠肺炎疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下行壓力下，多省份最近密集推出龐大投資計(jì)劃，總投資接近25萬(wàn)億元，2020年度計(jì)劃完成投資也近3.5萬(wàn)億元。

    險(xiǎn)資如何看待新、舊基建？

    整體來(lái)看，險(xiǎn)資對(duì)基建板塊的布局不及金融及地產(chǎn)板塊，近期險(xiǎn)資對(duì)基建的態(tài)度也較為謹(jǐn)慎。

    從險(xiǎn)資對(duì)傳統(tǒng)基建板塊預(yù)判來(lái)看，雖然各地計(jì)劃推出龐大投資計(jì)劃，總投資接近25萬(wàn)億元，但險(xiǎn)企人士認(rèn)為我國(guó)受財(cái)政約束的影響，不太可能進(jìn)行大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。而近期持續(xù)飆漲的基建板塊的走勢(shì)或?yàn)槎唐谧邉?shì)。

    例如，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、泰康保險(xiǎn)集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼首席投資官段國(guó)圣認(rèn)為，過(guò)去兩年的財(cái)政政策，從減費(fèi)、降稅的角度來(lái)講，已經(jīng)盡到很大的努力，現(xiàn)在國(guó)家的財(cái)政特別是地方政府的財(cái)政，也并不是特別寬裕，所以不可能有大規(guī)模的財(cái)政投入。從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)角度來(lái)看，特別是公共衛(wèi)生領(lǐng)域的短板會(huì)有一些投資，但是受財(cái)政約束的影響，不太可能進(jìn)行大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。從宏觀(guān)政策來(lái)看，疫情發(fā)生導(dǎo)致今年財(cái)政貨幣政策可能偏向?qū)捤?，但是具體的政策還有待明確，對(duì)市場(chǎng)的影響也有待觀(guān)察。

    而從近期基建板塊的市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，國(guó)壽安?；鹫J(rèn)為，由于海外經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生波動(dòng)，內(nèi)需為主的股票可能表現(xiàn)也會(huì)持續(xù)向好，那么除去科技板塊中內(nèi)需本來(lái)就受益外，建筑建材和地產(chǎn)行業(yè)可能短期也會(huì)有一些表現(xiàn)。

    與險(xiǎn)資對(duì)傳統(tǒng)基建板塊看法不同的是，險(xiǎn)資頗為看好新基建。比如，國(guó)壽安?；鹫J(rèn)為，科技板塊仍將繼續(xù)領(lǐng)漲，且在5G建設(shè)和智能汽車(chē)政策推動(dòng)下，相關(guān)板塊表現(xiàn)會(huì)更佳。

    中再資產(chǎn)投研中心也表示，近期可關(guān)注5G等細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)個(gè)股回調(diào)到位后的機(jī)會(huì)。

    險(xiǎn)資逾400億元布局傳統(tǒng)基建

    從險(xiǎn)資此前對(duì)基建板塊的布局來(lái)看，險(xiǎn)資持股傳統(tǒng)基建板塊（包括建筑、建材、鋼鐵、機(jī)械、交通運(yùn)輸?shù)燃?xì)分行業(yè)）市值比重較大，對(duì)新基建（通信、5G）的持股市值比重較小。

    從險(xiǎn)資對(duì)傳統(tǒng)基建板塊的布局來(lái)看，據(jù)“金融1號(hào)院”統(tǒng)計(jì)顯示，截至2019年三季度末，險(xiǎn)資合計(jì)進(jìn)入70只傳統(tǒng)基建個(gè)股的前十大流通股股東，合計(jì)持股市值達(dá)403億元。

    從具體個(gè)股來(lái)看，截至去年三季度末，險(xiǎn)資持有的中國(guó)建筑市值最高，高達(dá)196億元，此外，險(xiǎn)資對(duì)南玻A、包鋼股份、建發(fā)股份等個(gè)股持股市值也較高，合計(jì)持股市值均超過(guò)10億元。

    下表為截至去年三季度末險(xiǎn)資持股傳統(tǒng)基建個(gè)股市值超過(guò)1億元的名單：

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Chioce；制表：金融1號(hào)院

    從新基建板塊（通信、5G）來(lái)看，截至去年三季度末，險(xiǎn)資合計(jì)持股金額達(dá)46億元，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)基建?？傮w來(lái)看，險(xiǎn)資對(duì)中興通訊、海格通信、滬電股份、信維通信、工業(yè)富聯(lián)、烽火通信等個(gè)股持股市值較高。詳見(jiàn)下表：

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Chioce；制表：金融1號(hào)院