機(jī)構(gòu)預(yù)言五大政策工具或現(xiàn) 交運(yùn)設(shè)備可積極布局

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    2月份交運(yùn)設(shè)備板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)不急不緩，板塊指數(shù)跑贏了上證指數(shù)，但跑輸深證成指。板塊指數(shù)2月3日開盤2302.08點(diǎn)，最高漲至2774.88點(diǎn)，月內(nèi)最高漲幅達(dá)20.54%，截至2月28日收盤，該指數(shù)的月漲幅0.40%，居?xùn)|方財(cái)富一級(jí)行業(yè)排名第11位?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近1個(gè)月內(nèi)交運(yùn)設(shè)備發(fā)布行業(yè)研報(bào)232份，居第5位。

    具體交易數(shù)據(jù)來(lái)看，月內(nèi)上漲的個(gè)股有66只，占比行業(yè)有交易個(gè)股的31.9%，其中，奧特佳、新朋股份、京威股份等3只個(gè)股漲幅居前，漲幅均超50%。從資金流向來(lái)看，板塊中有74只個(gè)股月內(nèi)主動(dòng)特大單資金呈凈買入狀態(tài)，合計(jì)27.94億元，其中，濰柴動(dòng)力、德爾股份、中國(guó)中車、銀輪股份和萬(wàn)里揚(yáng)等5只個(gè)股主動(dòng)特大單資金凈買入均超10000萬(wàn)元，合計(jì)15.97億元。

    兩融數(shù)據(jù)顯示，融資客節(jié)后逐步減少該板塊的杠桿資金?！蹲C券日?qǐng)?bào)》研究部記者通過(guò)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月27日，月內(nèi)板塊中的27只兩融標(biāo)的融資融券余額合計(jì)達(dá)97.55億元，而在2月3日至27日融資買入額達(dá)110.39億元，區(qū)間融資償還額為116.04億元。具體來(lái)看，融資客在春節(jié)后融資凈買入10只個(gè)股，凈買入合計(jì)達(dá)1.90億元。

    雖然交運(yùn)設(shè)備板塊的表現(xiàn)并不搶眼，但分析人士普遍認(rèn)為，該板塊未來(lái)潛力較高，在疫情過(guò)后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過(guò)程中，政策組合拳的力度有望超預(yù)期。

    安信證券認(rèn)為，盡管當(dāng)前階段大規(guī)模高強(qiáng)度的刺激政策出臺(tái)的可能性不高，但是，預(yù)計(jì)有五種政策工具可以對(duì)沖當(dāng)前疫情影響。第一，限購(gòu)進(jìn)一步放開。第二，以舊換新。第三，減征消費(fèi)稅。第四，新能源汽車補(bǔ)貼。第五，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼和出租車電動(dòng)化地方補(bǔ)助，這兩類新能源政策在2020年有跟進(jìn)和加強(qiáng)可能。

    結(jié)合發(fā)改委等11部委日前聯(lián)合下發(fā)的《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》（以下簡(jiǎn)稱《戰(zhàn)略》），光大證券認(rèn)為，汽車行業(yè)被動(dòng)去庫(kù)存階段下的復(fù)蘇時(shí)區(qū)切換正當(dāng)時(shí)，并會(huì)持續(xù)至2020年二季度。疫情對(duì)行業(yè)銷量增速的負(fù)面影響主要體現(xiàn)在2月份至3月份，結(jié)合該板塊三輪周期中的表現(xiàn)，3月份前后，該板塊超額收益會(huì)迎來(lái)上行趨勢(shì)中的階段調(diào)整壓力。《戰(zhàn)略》的出臺(tái)短期對(duì)板塊估值持續(xù)修復(fù)的作用有限，建議積極應(yīng)對(duì)板塊即將面臨的估值修復(fù)“顛簸期”，在或?qū)l(fā)生的調(diào)整中積極配置板塊。

    銀河證券認(rèn)為，此次《戰(zhàn)略》發(fā)布將利好智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈，從智能駕駛零部件集成商至整車企業(yè)，前期具有較強(qiáng)技術(shù)儲(chǔ)備，產(chǎn)品規(guī)劃較為超前且具有規(guī)模效應(yīng)的公司將大概率受益。建議關(guān)注上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、華域汽車、均勝電子。

    2020年，國(guó)際車企都在加大加速新能源汽車的投資布局，不僅是寧德時(shí)代，其他動(dòng)力電池廠商也在擴(kuò)大產(chǎn)能。財(cái)通證券認(rèn)為，汽車強(qiáng)國(guó)的號(hào)角已經(jīng)吹響，創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略將強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)智能汽車發(fā)展，全產(chǎn)業(yè)鏈均有所受益，國(guó)內(nèi)智能駕駛和汽車電子廠商迎來(lái)成長(zhǎng)機(jī)遇。重點(diǎn)推薦德賽西威（國(guó)內(nèi)最大獨(dú)立汽車電子供應(yīng)商，ADAS已開始批量配套）和均勝電子（全面布局HMI、主被動(dòng)安全和智能網(wǎng)聯(lián)），建議關(guān)注啟明星辰（一汽集團(tuán)數(shù)字化基地）、凱眾股份（布局多款EPB、線控制動(dòng)產(chǎn)品）、四維圖新（中國(guó)最大數(shù)字地圖提供商）。