震蕩格局下市場(chǎng)風(fēng)格切換 機(jī)構(gòu)力薦電氣設(shè)備行業(yè)

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 徐一鳴

    受外圍市場(chǎng)影響，A股近幾個(gè)交易日持續(xù)回調(diào)，前期漲幅過(guò)高的科技股均呈現(xiàn)獲利回吐的態(tài)勢(shì)，接下來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)受到投資者格外關(guān)注。

    分析人士普遍認(rèn)為，隨著大盤持續(xù)震蕩回調(diào)，各路資金調(diào)倉(cāng)換股趨勢(shì)明顯，預(yù)計(jì)階段性行情的市場(chǎng)風(fēng)格將進(jìn)行切換，意味著投資者參與機(jī)會(huì)再次明顯增加。

    事實(shí)上，機(jī)構(gòu)的布局路徑也在跟隨市場(chǎng)周期擇機(jī)改變?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)，包括光大證券、渤海證券、天風(fēng)證券等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)共計(jì)發(fā)布241份研報(bào)看好電氣設(shè)備行業(yè)的后市表現(xiàn)，位居28類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)前列。

    長(zhǎng)城國(guó)瑞證券表示，目前，電氣設(shè)備行業(yè)整體企業(yè)估值約20.77倍，行業(yè)估值進(jìn)入高位區(qū)。與2019年4月份的高估值不同的是，行業(yè)龍頭企業(yè)2019年年報(bào)數(shù)據(jù)尚未披露，當(dāng)前估值水平已隱含行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的預(yù)期，短期應(yīng)注意回避高估值低增長(zhǎng)品種，可繼續(xù)持有成長(zhǎng)性好的行業(yè)龍頭股。

    個(gè)股方面，通威股份（28家）、寧德時(shí)代（27家）、隆基股份（15家）、晶盛機(jī)電（11家）、中環(huán)股份（6家）、科士達(dá)（4家）、捷昌驅(qū)動(dòng)（3家）、能科股份（3家）、東方日升（3家）、紅相股份（3家）等10只個(gè)股期間均受到3家及以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。

    成長(zhǎng)能力方面，截至2月28日，電氣設(shè)備行業(yè)已有58家公司公布2019年年報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)，其中53家公司2019年凈利潤(rùn)為正值，占比91.38%。

    報(bào)告期內(nèi)，寧德時(shí)代（43.56億元）、匯川技術(shù)（10.47億元）兩家公司2019年凈利潤(rùn)超過(guò)10億元，晶盛機(jī)電（6.36億元）、思源電氣（5.74億元）、漢纜股份（4.46億元）、科士達(dá)（3.20億元）、特銳德（2.79億元）、金龍羽（2.78億元）、良信電器（2.73億元）、江蘇雷利（2.37億元）、眾業(yè)達(dá)（2.24億元）、川儀股份（2.20億元）、萬(wàn)馬股份（2.20億元）、金杯電工（2.06億元）等12家公司2019年凈利潤(rùn)均在2億元以上。

    值得一提的是，日前，特斯拉與寧德時(shí)代商討在中國(guó)工廠使用“無(wú)鈷”的磷酸鐵鋰電池等事宜。隨著新技術(shù)的落地，磷酸鐵鋰的缺點(diǎn)補(bǔ)足優(yōu)勢(shì)凸顯，未來(lái)在新能源乘用車的滲透率有望迎來(lái)大幅提升。長(zhǎng)期來(lái)看鯰魚(yú)效應(yīng)漸顯，有利于后續(xù)國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)平價(jià)加速以及整體性能提升，從而帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。

    電氣設(shè)備領(lǐng)域之所以受到機(jī)構(gòu)青睞，一是政策性補(bǔ)貼帶動(dòng)相關(guān)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)改善，促進(jìn)業(yè)績(jī)持續(xù)快速增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的《國(guó)家能源局關(guān)于2020年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》，2020年度新建光伏發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼預(yù)算總額度為15億元，其中補(bǔ)貼競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的補(bǔ)貼為10億元。

    二是特斯拉在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)積極布局。隨著特斯拉汽車銷量持續(xù)增長(zhǎng)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將成為重點(diǎn)投資領(lǐng)域，電池、結(jié)構(gòu)件、負(fù)極、正極、隔膜、電解液等領(lǐng)域都有較好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

    結(jié)合A股市場(chǎng)分析，“節(jié)后以來(lái)，半導(dǎo)體、5G通信等熱門主題市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出明顯的分化。隨著企業(yè)逐漸復(fù)工生產(chǎn)，一些周期性板塊將迎來(lái)投資機(jī)會(huì)，電氣設(shè)備作為傳統(tǒng)性與創(chuàng)新性兼容的行業(yè)，長(zhǎng)期來(lái)看，仍然是一條主要的投資主線。”業(yè)內(nèi)資深人士對(duì)記者如是表述。