券商板塊拉升概念股退潮 北上資金連續(xù)30日凈買入

    周一，A股先小幅探底，上證指數(shù)盤中一度跌破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，后在低估值周期股拉升帶動(dòng)下，再次強(qiáng)勢(shì)上攻，創(chuàng)3個(gè)多月以來新高。盤中個(gè)股分化激烈，一方面券商、保險(xiǎn)、建材等低估值周期板塊大幅上揚(yáng)，兩市合計(jì)有近50只個(gè)股漲停；另一方面前期強(qiáng)勢(shì)的光刻機(jī)、無(wú)線耳機(jī)、胎壓監(jiān)測(cè)等概念板塊大幅回調(diào)，13只相關(guān)個(gè)股跌停，近70股跌幅超過5%。

    北上資金周一凈買入44.28億元，連續(xù)第30個(gè)交易日凈買入，合計(jì)凈買入達(dá)1137億元。距2017年1月至3月創(chuàng)造的連續(xù)32個(gè)交易日凈買入僅差2日。12月以來，北上資金累計(jì)凈買入達(dá)731.56億元，為滬深港通開通以來，歷史首次月度凈買入突破700億元大關(guān)。

    券商股集體上漲

    消息面上，上周末十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十五次會(huì)議審議通過了新修訂的證券法，修訂后的證券法將于明年3月1日施行。本次修訂后證券法的最終落地，將從證券發(fā)行制度、股票發(fā)行注冊(cè)制改革、大幅度提高證券違法成本、強(qiáng)化投資者保護(hù)、強(qiáng)化信息披露、健全多層次資產(chǎn)體系等方面對(duì)現(xiàn)行制度進(jìn)行全面的修改與完善，這將使得資本市場(chǎng)進(jìn)入到一個(gè)新的時(shí)代，證券市場(chǎng)或能以更加健康、成熟的方式持續(xù)壯大。

    受此政策利好刺激，周一券商集體上漲，板塊指數(shù)放量大漲5.67%，指數(shù)與成交量均創(chuàng)8個(gè)多月以來新高，行業(yè)市值1日增加逾1480億元。方正證券、國(guó)投資本、中信證券（06030）漲停，中信建投、東興證券、海通證券（06837）等漲幅居前。

    12月以來，北上資金大舉加倉(cāng)券商股，期間僅天風(fēng)證券、太平洋證券被小幅賣出2424萬(wàn)元和1035萬(wàn)元，其他券商股均獲得不同程度凈買入。12月北上資金凈買入最多的券商股是中信證券，累計(jì)凈買入7.64億元；第二多的是國(guó)泰君安（02611），累計(jì)凈買入3.6億元，總持股達(dá)1.43億股，以周一收盤18.68元計(jì)算，持股市值達(dá)26.71億元，持股與持股市值均為歷史最高。海通證券、招商證券（06099）、申萬(wàn)宏源（06806）等8只券商股12月也被北上資金凈買入超億元。

    北上資金一般喜歡重倉(cāng)行業(yè)龍頭企業(yè)，如白酒行業(yè)貴州茅臺(tái)、五糧液；家電行業(yè)美的集團(tuán)、格力電器，均是行業(yè)數(shù)一數(shù)二的頭部企業(yè)。但在券商股上，北上資金第一重倉(cāng)股是方正證券，也是券商股中，唯一一只持倉(cāng)市值超百億的個(gè)股，比第二重倉(cāng)中信證券（57.65億元）及第三重倉(cāng)華泰證券（33.14億元）總和還多。

    方正證券在行業(yè)排名并不靠前，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收49.67億元，凈利潤(rùn)10.75億元，與中信證券327.74億元營(yíng)收，105.22億元的凈利潤(rùn)相差甚遠(yuǎn)。申萬(wàn)宏源、國(guó)信證券、海通證券、國(guó)泰君安等不論營(yíng)收規(guī)模，還是盈利能力均強(qiáng)于方正證券。

    概念股退潮

    周一盤面另一大特點(diǎn)是，前期強(qiáng)勢(shì)的概念股大面積深度回調(diào)。這些熱門股估值普遍偏高，南寧百貨前三季度每股收益僅0.011元，以跌停價(jià)9.97元計(jì)算，動(dòng)態(tài)市盈率高達(dá)678倍；威唐工業(yè)動(dòng)態(tài)市盈率80.33倍；美聯(lián)新材稍低，但動(dòng)態(tài)市盈率也達(dá)49.8倍，遠(yuǎn)超市場(chǎng)平均值。

    而且，從交易所公布的龍虎榜來看，這些熱門總體上屬于游資炒作，鮮有機(jī)構(gòu)參與。經(jīng)過大幅拉升后，部分個(gè)股已出現(xiàn)游資撤退的跡象。

    曾經(jīng)在年初5G概念炒作中，出現(xiàn)沒有5G業(yè)務(wù)而被當(dāng)成5G龍頭炒作的東方通信。近期再次出現(xiàn)未有特斯拉業(yè)務(wù)的特斯拉概念龍頭威唐工業(yè)。

    隨著首批國(guó)產(chǎn)特斯拉Model3下線正式交付，特斯拉概念股近期大幅活躍，威唐工業(yè)作為特斯拉概念，股價(jià)連續(xù)6個(gè)漲停。但29日晚間，威唐工業(yè)公告稱，2017年、2018年、2019年前三季度公司未有特斯拉業(yè)務(wù)的銷售收入。

    早在26日，威唐工業(yè)提示風(fēng)險(xiǎn)公告也表示，公司近期未收到特斯拉重大訂單，預(yù)計(jì)其現(xiàn)有業(yè)務(wù)不會(huì)對(duì)公司2019年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響，對(duì)未來公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響大小存在不確定性。

    上周五的龍虎榜顯示，參與威唐工業(yè)炒作的全為游資，買賣前5席合計(jì)凈買入5994萬(wàn)元，凈賣出6404萬(wàn)元，凈賣出多于凈買入。本周一，龍虎榜前5席合計(jì)凈買入3986萬(wàn)元，凈賣出5980萬(wàn)元，顯示游資撤退態(tài)度堅(jiān)決。

    年報(bào)高送轉(zhuǎn)第一股美聯(lián)新材，自公布方案后，股價(jià)連續(xù)5個(gè)一字漲停。上周，美聯(lián)新材因換手率超過20%，每個(gè)交易日都進(jìn)入深交所龍虎榜。其中，僅有上周三小幅凈買入295萬(wàn)元，其他4個(gè)交易日均大幅凈賣出，合計(jì)凈賣出逾1億多元。漫步者、萬(wàn)通智控、鋼研納克、寧波富邦等強(qiáng)勢(shì)股，近日龍虎榜數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)凈賣出的趨勢(shì)。