今年以來機構(gòu)調(diào)研77家華為概念公司 華為產(chǎn)業(yè)鏈迎接5G浪潮

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來機構(gòu)投資者調(diào)研了77家華為概念公司，其中獲得10家以上機構(gòu)調(diào)研的公司有52家，獲得50家以上機構(gòu)調(diào)研的公司有20家。

    業(yè)內(nèi)分析認為，5G時代到來，隨著華為公司業(yè)績增長以及華為扶持國內(nèi)供應商，未來有望推動華為產(chǎn)業(yè)鏈相關公司業(yè)績增長。

    12家公司獲超100家機構(gòu)調(diào)研

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日記者發(fā)稿時，今年以來，有12家華為概念公司獲得100家以上機構(gòu)密集調(diào)研，分別為歌爾股份、京東方A、立訊精密、滬電股份、信維通信、中科創(chuàng)達、卓勝微、神州信息、金卡智能、華工科技、深南電路、飛榮達。

    安信證券、廣發(fā)基金、工銀瑞信基金、中金資本等394家機構(gòu)密集調(diào)研京東方A。京東方A是華為智能手機屏幕供應商之一，京東方A在調(diào)研中表示，目前公司柔性AMOLED顯示產(chǎn)品已供貨華為等一線品牌客戶。10月份京東方A披露，華為是公司重要合作伙伴，公司供應華為多款旗艦產(chǎn)品，如為華為MateX折疊屏手機供應柔性AMOLED產(chǎn)品。

    新時代證券認為，公司LCD業(yè)務兼具周期和成長屬性，公司在高世代面板產(chǎn)線上具有明顯優(yōu)勢，未來隨著市場對大尺寸面板需求的增加，有望進一步搶占更多市場份額；在OLED方面，公司打破三星的壟斷，成為繼三星后的第二大AMOLED面板廠，產(chǎn)能釋放后需求確定性強。

    393家機構(gòu)調(diào)研立訊精密。僅10月31日，立訊精密董事長、總經(jīng)理王來春等高管在立訊精密位于江蘇昆山的子公司接待70家機構(gòu)調(diào)研。蘋果和華為均是立訊精密客戶，立訊精密獲得華為“2018全球核心供應商金獎”。

    立訊精密表示，隨著5G時代的到來，公司基站天線、濾波器及數(shù)據(jù)中心互聯(lián)產(chǎn)品將具備充分的市場競爭力。新時代證券認為，公司作為國內(nèi)首屈一指平臺型“精密智造”企業(yè)，將充分受益消費電子創(chuàng)新、IoT設備、5G通信以及汽車電子等大趨勢發(fā)展。

    滬電股份主營業(yè)務是印制電路板（PCB），華為是公司客戶之一。公司5G用PCB已批量出貨。今年6月太平洋證券指出，目前以華為為代表的中國通信設備商的核心主設備及模塊、傳輸設備用PCB供應鏈相對封閉，滬電股份、深南電路、生益電子三家占據(jù)超過70%的份額。

    此外，今年以來147家機構(gòu)調(diào)研華工科技。華工科技在回復投資者提問時披露，公司全資子公司華工正源今年再次獲得華為金牌供應商稱號，是光器件領域唯一一家獲此獎項的高科技企業(yè)。公司向華為提供光模塊產(chǎn)品，無線系列產(chǎn)品占比在三成以上，公司25G光模塊產(chǎn)品是國內(nèi)首個通過華為認證，并已獲得華為訂單。

    華為概念公司備受資本關注

    國泰君安認為，在華為產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中，集成電路設計、存儲芯片、PCB、連接器和光模塊5個子行業(yè)的市場空間相對較大，增速較快。5G時代下通信建設、智能手機以及物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等應用將帶來廣闊成長空間。

    從華為公司業(yè)績來看，截至2019年第三季度，華為公司實現(xiàn)銷售收入6108億元，同比增長24.4%；凈利潤率為8.7%。華為已和全球領先運營商簽定了60多個5G商用合同，40多萬個5GMassiveMIMOAAU發(fā)往世界各地。

    今年7月，華為創(chuàng)始人兼總裁任正非接受媒體采訪時指出，華為今年5G的供應量是60萬個基站，明年可能會達到150萬個。

    從智能手機業(yè)務來看，根據(jù)Gartner報告指出，2019年第三季度全球智能手機銷售量前五名中，華為是唯一一家實現(xiàn)兩位數(shù)增長的廠商。華為在第三季度共售出6582萬部手機，同比增長26%。

    目前，華為持續(xù)在5G手機上發(fā)力。11月1日華為Mate30系列5G版手機上市，12月5日榮耀V30系列5G手機銷售，12月5日華為nova6系列5G手機發(fā)布。長城國瑞證券指出，華為通過“華為”和“榮耀”雙品牌，布局以智能手機為核心的華為生態(tài)，這也成為培育中國電子產(chǎn)業(yè)鏈的核心力量之一。

    二級市場上華為概念公司備受資本追捧。截至12月6日，東方財富Choice數(shù)據(jù)收錄了130家華為概念公司。今年以來110家華為概念公司股價（前復權）區(qū)間漲幅為正值，其中59家華為概念公司股價漲幅超過50%，33家華為概念公司股價漲幅超過100%。

    產(chǎn)業(yè)鏈公司將受益

    中航證券認為，從短期來看，5G建設投資進入加速期，尤其是基站、天線、光模塊等產(chǎn)業(yè)有望迎來量價齊升，持續(xù)看好通信產(chǎn)業(yè)鏈；從中長期來看，基礎元器件國產(chǎn)替代趨勢愈發(fā)明顯。隨著華為開始支持國內(nèi)供應商，國內(nèi)上游核心材料、半導體元器件等技術壁壘較高的領域受益最大，未來有望推動華為產(chǎn)業(yè)鏈上公司業(yè)績快速增長。

    飛榮達目前主要從事電磁屏蔽材料及器件、導熱材料及器件、基站天線及相關器件及防護功能器件等業(yè)務，客戶包括華為、諾基亞、中興、微軟、三星等。公司控股子公司博緯通信在場館天線、4.5G的特種天線、massiveMIMO天線有較強的技術積累。今年以來，東方證券、國投瑞銀基金、平安資產(chǎn)等110家機構(gòu)前來該公司調(diào)研。

    今年前三季度飛榮達實現(xiàn)營收16.75億元，同比增長84.72%。11月初在接受機構(gòu)投資者調(diào)研時，飛榮達表示，報告期內(nèi)華為銷售占比大概20%多。手機終端的增長一方面是三星手機今年在供貨，另一方面是華為客戶的增量；通信設備的增長主要是有一些國產(chǎn)化的替代。

    中原證券分析師唐俊男指出，華為供應鏈國產(chǎn)替代正當時。在手機供應鏈方面，目前已有國產(chǎn)化趨勢，建議關注新進入華為產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司；PCB、光模塊、濾波器、天線相對技術壁壘較低，國產(chǎn)替代能力強，可關注相關領域頭部企業(yè)；建議關注新進入華為供應鏈且市場規(guī)模較大，目前華為收入占比較小但未來有望擴大其影響力的公司。

    卓勝微專注于射頻前端芯片領域的研究、開發(fā)與銷售，主要向市場提供射頻開關、射頻低噪聲放大器、射頻濾波器等射頻前端芯片。公司于2019年上半年通過華為供應鏈管理部門對公司業(yè)務資質(zhì)、技術能力、產(chǎn)品性能、研發(fā)管理與質(zhì)量體系、成本競爭力、交付能力等一系列綜合考核成為華為合格供應商。9月26日卓勝微表示，公司已為華為供貨并產(chǎn)生收入。

    在多家券商研報中，卓勝微被稱為射頻龍頭。國信證券認為，卓勝微是國內(nèi)射頻芯片領域隱形冠軍，空間來自射頻大平臺。未來5G產(chǎn)品需求升級帶動射頻產(chǎn)品升級趨勢下，公司有望實現(xiàn)國產(chǎn)替代，從而獲得較好的盈利能力。

    長城國瑞證券認為，華為的國產(chǎn)替代化戰(zhàn)略將有望帶來類似于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈一樣的產(chǎn)業(yè)盛宴，在華為的培育之下，中國電子產(chǎn)業(yè)有望迎來一波質(zhì)變式發(fā)展。