本報記者 任小雨
12月5日,深港通正式開通3周年。2016年12月5日至2019年12月5日的3年時間里,深港通成交額穩(wěn)步增長、制度機制不斷優(yōu)化、功能作用日益顯現(xiàn),成為我國資本市場對外開放的重要窗口、全球投資者分享中國創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展的橋梁紐帶。
深港通開通三年來,持續(xù)保持跨境資金凈流入。對此,前海開源基金公司首席經(jīng)濟學家楊德龍接受《證券日報》記者采訪時表示,“滬深股通的開通是我國資本市場對外開放的一個重要體現(xiàn),外資通過滬港通及深港通可以自由的流進流出A股市場,打消外資后顧之憂,從而大量吸引外資流入,近半年來外資流入A股資金量增加接近1萬億元。深股通與滬股通相比,深股通更加活躍,由于深股通包括創(chuàng)業(yè)板股票,深股通在吸引外資方面發(fā)揮重要的作用。隨著深港通成交額的增長,已成A股市場一股不可忽視的力量,不僅給A股帶來了增量資金,更重要的是帶來價值投資理念。外資是注重長期投資和價值投資的,外資買入的股票大多數(shù)是行業(yè)龍頭股和績優(yōu)白馬股,這些股票的走勢已表明在選股方面具有獨到的眼光和優(yōu)勢,取得不錯的成績。北上資金流入A股的前20名重倉股在過去三年收益超過350%,遠遠跑贏指數(shù)。”
“近年來,隨著深港通相關政策的延續(xù),海外資金不斷進入A股市場。從市場格局變化來看,此類資金及持股讓A股的投資邏輯發(fā)生了巨變,加之IPO常態(tài)化、注冊制的推進等,概念炒作、績差股、問題股逐漸熄火,白馬龍頭股股價迭創(chuàng)新高。好股票被長期資金不斷買入鎖倉。2019年的優(yōu)勝劣汰機制體現(xiàn)了投資者盈虧的兩極分化,在近三年來,深港通交易的持倉行業(yè)主要集中于消費、電子、醫(yī)藥、金融等領域。”和信投顧首席分析師肖玉航對記者表示。
《證券日報》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),2016年12月5日至2019年12月4日的3年時間里,共計有160只個股登上深股通每日前十大成交活躍股榜單。在此期間的699個可交易日里,五糧液、??低暋⒏窳﹄娖鳌⒚赖募瘓F等4只個股期間上榜次數(shù)均超過650次,包括洋河股份、萬科A、平安銀行等在內(nèi)的13只個股期間上榜次數(shù)也均在100次以上。
從凈買入資金來看,共124只個股期間實現(xiàn)深股通資金凈買入,合計吸金2062.84億元。其中,24只個股期間深股通資金合計凈買入額均在10億元以上。美的集團、格力電器、平安銀行、五糧液、??低暋⑷f科A等6只個股期間深股通資金合計凈買入額居前,均超過100億元,分別達到455.40億元、314.04億元、180.57億元、170.76億元、164.89億元、112.33億元,成為深股通資金最為青睞的標的。另外,包括洋河股份、分眾傳媒、溫氏股份、云南白藥等在內(nèi)的18只個股,期間資金合計凈買入額也均在10億元以上。
行業(yè)特征方面,在124只期間實現(xiàn)深股通資金凈買入的個股涉及25個申萬一級行業(yè),電子、醫(yī)藥生物等兩行業(yè)個股數(shù)量均超過10只,涉及個股數(shù)量分別達到19只、16只,食品飲料、農(nóng)林牧漁、家用電器、化工、傳媒等五行業(yè)個股數(shù)量均為6只。通過進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),以醫(yī)藥生物、食品飲料、家用電器等為代表的大消費白馬股數(shù)量達到28只,成為深股通資金布局的重點領域。
對于深股通資金的后市布局方面,金百臨咨詢首席分析師秦洪接受《證券日報》記者采訪時表示,未來外資倉位配置方向,仍然著眼于兩個:一是類似于水電等硬資產(chǎn)股,由于此類個股是基礎設施、基礎需求領域,業(yè)績穩(wěn)定性、高股息率趨勢將延續(xù),仍是外資重配的方向。二是5G、生物技術為代表的高新技術企業(yè),且擁有中國巨大的人口優(yōu)勢,這可能是未來外資重要配置方向。
楊德龍表示,“策略上,深股通未來在行業(yè)和板塊的布局方面不會改變,主要是代表中國優(yōu)勢的一些行業(yè),例如消費白馬股、科技龍頭股、金融龍頭股等三大方向,抓住這些企業(yè)成長的機會,值得廣大投資者學習,真正的貫徹價值投資理念。”
肖玉航也認為,展望未來,深股通資金將會體現(xiàn)一定的變化,但部分業(yè)績增長的行業(yè)品種仍將可能延續(xù)。2019年以來總體買入與賣出比較接近或預示未來會有變化即出現(xiàn)一定的行業(yè)調(diào)倉。后市深股通有望在電子、金融、通信、新材料及新能源等領域?qū)ふ铱儍?yōu)品種,而隨著做空機制完善,部分歷史漲幅過大且盈利、估值已體現(xiàn)的行業(yè)品種或面臨一定的調(diào)整壓力,應區(qū)別對待。”
(編輯 喬川川)
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