美聯(lián)儲(chǔ)將考慮更早時(shí)點(diǎn)加息 美股三大指數(shù)集體跌超1% 加息后全球市場影響如何？

    本報(bào)記者 張穎 見習(xí)記者 楚麗君

    北京時(shí)間1月6日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布2021年12月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員考慮在更早的時(shí)間點(diǎn)，以更大幅度開始加息。此外，幾乎所有貨幣政策決策者都贊同，在首次加息后不久就開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表，且縮表的速度可能會(huì)比2017年上一輪縮表時(shí)的速度更快。

    受此消息影響，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月5日，截至收盤，美股三大指數(shù)集體收跌超1%，道瓊斯指數(shù)跌1.07%，報(bào)36407.11點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌1.94%，報(bào)4700.58點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌3.34%，報(bào)15100.17點(diǎn)，創(chuàng)去年2月份以來的最大單日跌幅。此外，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派紀(jì)要發(fā)布后，美債收益率加速上行，10年期國債收益率一度升至1.7787%，創(chuàng)近10個(gè)月來新高。

    個(gè)股方面，美國科技股普跌，英偉達(dá)跌5.76%，超威半導(dǎo)體跌5.73%，谷歌-C跌4.68%，微軟跌3.84%、蘋果跌2.66%。中概股也普遍下跌，高途跌7.95%，老虎證券跌6.46%，嗶哩嗶哩跌6.11%，知乎跌5.25%。

    對(duì)此，接受《證券日報(bào)》記者采訪的奔牛投資創(chuàng)始人尹鑫鑫表示，美聯(lián)儲(chǔ)的表態(tài)給市場的多頭資金重要一擊。最近幾個(gè)交易日，道瓊斯和標(biāo)普500指數(shù)陸續(xù)創(chuàng)下歷史新高，美股三大指數(shù)都處于歷史高位，隨著奧密克戎帶來的疫情加劇，與此同時(shí)，歐美地區(qū)通貨膨脹也在放大，市場需要一個(gè)緩和期。該機(jī)構(gòu)不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的此次表態(tài)會(huì)立刻帶來幾大股指的調(diào)頭向下，但近期出現(xiàn)高位震蕩不可避免。隨著加息臨近，該機(jī)構(gòu)仍然認(rèn)為今年的下半年到明年需要防范美股的風(fēng)險(xiǎn)。

    對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息后的影響，安爵資產(chǎn)董事長劉巖在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)的表態(tài)會(huì)直接影響到美股，同時(shí)間接影響全球股市的流動(dòng)性和估值。具體來看，首先，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模很重要，因?yàn)樵撗胄袀徺I一直被認(rèn)為是保持低利率關(guān)鍵因素，同時(shí)通過保持資金流動(dòng)來推動(dòng)美國乃至全球金融市場的流轉(zhuǎn)。而美聯(lián)儲(chǔ)更早、更快的加息將會(huì)給全球金融流動(dòng)性方面帶來最直接的負(fù)面影響，美股也因此應(yīng)聲重度下挫，尤其是美股已經(jīng)連續(xù)多年上行，股價(jià)一旦失去充裕的美元流動(dòng)性支撐，很可能會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模下行趨勢，這種趨勢也會(huì)很快影響到全球股市的表現(xiàn)。但從另一方面來看，美聯(lián)儲(chǔ)加息的“靴子”如期落地，也會(huì)在一定程度上消化市場空方預(yù)期。對(duì)于中國股市來說，由于中國A股的相對(duì)獨(dú)立性，疊加整體市場指數(shù)估值還處在歷史較低位置，在風(fēng)暴將至之時(shí)，反而有機(jī)會(huì)成為全球資金的避風(fēng)港。而且中國經(jīng)濟(jì)在全球疫情期間的優(yōu)異表現(xiàn)，也會(huì)讓中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)更加顯現(xiàn)出來。

    持有謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日報(bào)》記者表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)在上半年加息，美股很大概率會(huì)崩盤，即使不加息，每個(gè)月議息會(huì)議都會(huì)對(duì)市場帶來大干擾，導(dǎo)致市場短期震蕩下跌。美聯(lián)儲(chǔ)加息將引發(fā)海外美元回流，熱錢從一些國家撤出，觸發(fā)各國不得不跟從加息，使得疫情后疲弱的經(jīng)濟(jì)加速下行，較差情況是導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)大范圍衰退，嚴(yán)重時(shí)可能因債務(wù)問題引發(fā)全球金融危機(jī)。

（編輯 張偉 喬川川 策劃 趙子強(qiáng)）