尋找“鴻蒙概念股”的正確打開方式

    本報記者 李正 賈麗

    見習(xí)記者 郭冀川

    近段時間，華為正式發(fā)布鴻蒙系統(tǒng)及推出鴻蒙生態(tài)的消息持續(xù)發(fā)酵，A股市場“鴻蒙概念股”橫空出世。

    記者注意到，有些“鴻蒙概念股”公司陸續(xù)發(fā)布公告，稱介入鴻蒙程度甚微。那么，投資者應(yīng)該如何面對市場中繼續(xù)出現(xiàn)的“鴻蒙概念股”？未來“鴻蒙概念股”的投資價值如何？“鴻蒙概念股”與鴻蒙生態(tài)之間存在怎樣的聯(lián)系？

    接入鴻蒙不看態(tài)度看深度

    “鴻蒙概念近期很火，不少公司都表示接入鴻蒙系統(tǒng)，但實際上真正參與鴻蒙系統(tǒng)開發(fā)的企業(yè)并不多。我認為，‘鴻蒙概念股’的核心應(yīng)該是參與開發(fā)陣列實現(xiàn)創(chuàng)新突破，而不僅僅是使用了鴻蒙系統(tǒng)。”巨豐投資首席投資顧問張翠霞對《證券日報》記者如是說。

    據(jù)張翠霞介紹，國內(nèi)已有不少上市公司相繼表態(tài)支持國產(chǎn)鴻蒙操作系統(tǒng)，或表示在未來接入鴻蒙系統(tǒng)，但需要密切關(guān)注鴻蒙系統(tǒng)的發(fā)展動態(tài)，以及這些公司是否將深度參與鴻蒙系統(tǒng)生態(tài)建設(shè)。根據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已累計超過73家第三方企業(yè)宣布加入華為鴻蒙開發(fā)陣列，包括華為官方公布的36家、自身披露是鴻蒙生態(tài)合作伙伴的上市公司22家，以及15家華為現(xiàn)有自主生態(tài)陣營的關(guān)聯(lián)合作伙伴。華為的鴻蒙系統(tǒng)合作伙伴名單中包括潤和軟件、拓維信息、美的集團、京東、百度、金山辦公等，涉及軟件開發(fā)及服務(wù)、家電行業(yè)、芯片與模組、智能出行、智能健康、智能教育等領(lǐng)域。

    同時，據(jù)《證券日報》記者了解，金融行業(yè)的眾多機構(gòu)也在第一時間搭上了鴻蒙這輛“車”，包括銀行、基金公司和券商等紛紛表態(tài)稱，旗下APP將全面支持鴻蒙系統(tǒng)，以及適配鴻蒙系統(tǒng)的信用卡應(yīng)用。

    光大銀行金融市場部分析師周茂華在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前主流的操作系統(tǒng)均非國產(chǎn)，出于信息安全考慮，金融機構(gòu)會積極與國產(chǎn)操作系統(tǒng)合作，而且金融與信息技術(shù)已高度融合，維護底層操作系統(tǒng)安全具有長遠意義。

    “物聯(lián)網(wǎng)時代對金融服務(wù)方式、服務(wù)理念的影響很難預(yù)測，但目前已初露端倪，如為金融提供更為豐富的消費場景，海量數(shù)據(jù)處理和價值挖掘需要足夠強大的操作系統(tǒng)提供技術(shù)支持，信息技術(shù)迭代升級將進一步推動金融服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等。隨著萬物互聯(lián)時代到來，鴻蒙操作系統(tǒng)有望為金融機構(gòu)實現(xiàn)‘全場景智慧生活’提供技術(shù)支撐。”周茂華進一步表示，鴻蒙在軟件系統(tǒng)開發(fā)、產(chǎn)業(yè)智能化改造、物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)發(fā)展、新消費場景打造等方面都有推動作用。

    香港國際新經(jīng)濟研究院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任鄭磊對《證券日報》記者表示，鴻蒙是新一代操作系統(tǒng)，致力于萬物互聯(lián)的經(jīng)濟活動和數(shù)字化商業(yè)模式。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是所有企業(yè)必須經(jīng)歷的變革，如產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)，其基礎(chǔ)就是物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，鴻蒙操作系統(tǒng)為各行業(yè)的數(shù)字化技術(shù)研發(fā)和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用提供了操作平臺。

    鄭磊認為，鴻蒙作為一個開源系統(tǒng)，最關(guān)鍵的是盡快擴大使用范圍，成為國內(nèi)企業(yè)普遍使用的下一代操作系統(tǒng)，吸引更多企業(yè)在其中開發(fā)新的應(yīng)用，構(gòu)建一個基于鴻蒙操作系統(tǒng)的全產(chǎn)業(yè)生態(tài)。因此各企業(yè)間的競爭焦點不是誰先用和誰后用的問題，而是誰能更智能的將自身產(chǎn)品與鴻蒙系統(tǒng)銜接，利用鴻蒙系統(tǒng)更高效地實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字升級。

    鴻蒙概念板塊未來可期

    從目前A股市場鴻蒙概念板塊的走勢情況來看，眾多“鴻蒙概念股”已經(jīng)出現(xiàn)分化。

    東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，截至6月17日收盤，在華為正式發(fā)布HarmonyOS2及多款搭載HarmonyOS2新產(chǎn)品（發(fā)布日期為6月2日）后的10個交易日里，A股市場鴻蒙概念指數(shù)（861347.EI）33只成分股當(dāng)中，有23只上漲，10只下跌；期間，鴻蒙概念指數(shù)累計上漲0.07%。而將時間線拉長，該指數(shù)從2020年9月14日推出至今，累計上漲僅0.83%。

    中國人工智能學(xué)會專家、深度科技研究院院長張孝榮在接受《證券日報》記者采訪時表示，市場上“鴻蒙概念股”的狂熱正在理性回歸。

    “鴻蒙系統(tǒng)發(fā)布后，市場掀起了鴻蒙概念熱潮，折射了人們對國產(chǎn)系統(tǒng)的高度期盼。但是鴻蒙目前只走出了一小步，是否能成為蘋果安卓之外的第三陣營，引領(lǐng)萬物互聯(lián)的發(fā)展，還需要時間的檢驗，也存在比較大的懸念。”張孝榮進一步表示，鴻蒙生態(tài)的發(fā)展，核心是手機，目標(biāo)是家電及其他智能電器。在現(xiàn)階段而言，存在幾個戰(zhàn)略問題，比如主流手機廠商是否配合；家電企業(yè)的產(chǎn)品智能程度如何提高；基于鴻蒙系統(tǒng)而獨創(chuàng)的APP有哪些特性等，在這些問題沒有明確答案之前，鴻蒙生態(tài)僅僅是個規(guī)劃好的概念，前景令人期待，但也存在一定的投資風(fēng)險，投資者需謹慎行事。

    精至資產(chǎn)基金經(jīng)理劉木鈴在接受《證券日報》記者采訪時表示，鴻蒙系統(tǒng)使應(yīng)用打破硬件約束，實現(xiàn)了邁向萬物智能互聯(lián)的一大步，為國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)構(gòu)建和發(fā)展帶來新機遇，具有很高的戰(zhàn)略意義，其全場景應(yīng)用服務(wù)生態(tài)的直接合作伙伴有望持續(xù)受益。但從另一個角度來看，相較于安卓千萬級的應(yīng)用開發(fā)合作伙伴，鴻蒙操作系統(tǒng)全場景應(yīng)用服務(wù)生態(tài)處于初級階段，目前除了華為自研應(yīng)用以及部分智能家電產(chǎn)品外，只有少量應(yīng)用接入華為鴻蒙生態(tài)，所以華為生態(tài)仍需合作伙伴協(xié)助應(yīng)用開發(fā)。

    劉木玲認為，目前鴻蒙操作系統(tǒng)的局限性在于適配應(yīng)用的基數(shù)，隨著鴻蒙的不斷完善，應(yīng)用數(shù)量有望快速提升。從短期來看，大部分“鴻蒙概念股”的業(yè)績不會有明顯變化。

    “目前相關(guān)公司中有些是華為的業(yè)務(wù)合作伙伴，有些是業(yè)務(wù)和華為趨同的，所以并非直接受益方，如果華為的業(yè)務(wù)做起來，只有和華為有業(yè)務(wù)關(guān)系的個股才更有意義。”劉木玲進一步表示，堅持價值投資的投資者，可以關(guān)注未來鴻蒙系統(tǒng)的裝機量和對應(yīng)的應(yīng)用軟件裝機量，以及由鴻蒙大量裝機帶來的適配性項目需求和二次聯(lián)合開發(fā)。鴻蒙主題的熱度將會很長，概念板塊內(nèi)個股大概率會以漲休交替的形式進行，循環(huán)過程中市場對標(biāo)的的選擇將會更加理性，更加貼近兌現(xiàn)能力強、市場化強的公司，從而選拔出更具競爭力、更有投資價值的公司。

    鴻蒙生態(tài)規(guī)模爆發(fā)仍需時間

    據(jù)《證券日報》記者了解，目前鴻蒙生態(tài)體系已經(jīng)呈現(xiàn)出兩個明顯的脈絡(luò)：一個是信息技術(shù)方面，基于鴻蒙操作系統(tǒng)的生態(tài)體系，通過對應(yīng)用軟件開發(fā)、系統(tǒng)與軟件維護服務(wù)，構(gòu)建了一條國產(chǎn)操作系統(tǒng)服務(wù)鏈；另一個是基于鴻蒙系統(tǒng)的實體經(jīng)濟生態(tài)，制造業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈、終端商家和金融服務(wù)行業(yè)接入鴻蒙系統(tǒng)，為消費者提供更為智能、豐富的智能互聯(lián)場景。

    中鋼經(jīng)濟研究院高級研究員胡麒牧在接受《證券日報》記者采訪時表示，鴻蒙現(xiàn)在有累計超過1000家硬件生態(tài)合作伙伴，超過50家模組和解決方案合作伙伴，僅硬件生產(chǎn)涉及的產(chǎn)業(yè)就有家電、交通、通信終端等，如果算上解決方案，則會涉及金融、教育、醫(yī)療、餐飲、出行、娛樂、住宿等多個領(lǐng)域。也就是說，在萬物互聯(lián)的理念下，理論上講所有場景都可以接入鴻蒙生態(tài)。

    從A股市場資金流向來看，普通投資者對“鴻蒙概念股”持熱情高漲態(tài)度。

    對此，金花生商學(xué)院聯(lián)合創(chuàng)始人、私募基金經(jīng)理宣繼游在接受《證券日報》記者采訪時表示，從移動終端、軟件適配、AI系統(tǒng)、無人駕駛、芯片等領(lǐng)域的整體布局來看，華為正在構(gòu)建一個新的富含科技的底層框架。這涉及產(chǎn)業(yè)規(guī)模將非常龐大，甚至超越千億元。在這一廣闊的生態(tài)前景之下，鴻蒙生態(tài)展現(xiàn)出巨大的發(fā)展空間和潛力，未來所帶來的產(chǎn)業(yè)規(guī)模不可估量。基于此，鴻蒙生態(tài)和“鴻蒙概念股”才引發(fā)了資本市場中投資者的高度關(guān)注和追捧。

    “鴻蒙大生態(tài)邏輯引得眾多機構(gòu)追捧，未來還將持續(xù)有資金進入，這個題材具備很強的生命力和延展性。目前鴻蒙概念主要集中在國產(chǎn)軟件、APP開發(fā)層面，但隨著其應(yīng)用發(fā)展，游戲廠商、軟件適配廠商等都將涌入。鴻蒙系統(tǒng)將物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)終端連接在一起，一定程度上解決了智能家居的痛點，在鴻蒙的加持下，未來實體企業(yè)也將走向云端。同時，鴻蒙也將進一步延展信息安全、人工智能、云上數(shù)據(jù)的應(yīng)用。”宣繼游說。

    張翠霞認為，只有借助鴻蒙生態(tài)實現(xiàn)自身創(chuàng)新突破的“鴻蒙概念股”，未來才會具有想象空間。例如以潤和軟件為代表的軟件企業(yè)，是華為鴻蒙生態(tài)的共建者，提供了多個芯片平臺的適配和使用。終端方面，如美的集團是最早與鴻蒙合作的家電企業(yè)，從去年開始陸續(xù)發(fā)布搭載鴻蒙系統(tǒng)的相關(guān)產(chǎn)品。九陽股份通過與華為鴻蒙系統(tǒng)合作，使九陽智能終端在消費場景實現(xiàn)快速發(fā)現(xiàn)和連接，為消費者提供更好的場景體驗。目前鴻蒙業(yè)務(wù)在這些公司的業(yè)務(wù)總量中占比較小，未來還要看這些公司如何借助鴻蒙系統(tǒng)實現(xiàn)產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，帶來中長期業(yè)績的增量，鴻蒙生態(tài)規(guī)模整體爆發(fā)還需要較長時間的等待。