新能源車(chē)板塊怎么投？機(jī)構(gòu)：還是“小”點(diǎn)好......

    新能源汽車(chē)板塊可謂是近期“最靚的仔”，自3月25日以來(lái)，新能源車(chē)指數(shù)漲幅已超過(guò)30%。如此漲勢(shì)，也引來(lái)大量機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期，不少明星基金機(jī)構(gòu)加碼了新能源汽車(chē)板塊的中小市值標(biāo)的。例如，興全基金旗下30多只產(chǎn)品，匯添富基金管理的社?；鹚亩M合參與了拓邦股份的定增；4月以來(lái)，以專(zhuān)注投資半導(dǎo)體著稱(chēng)的諾安基金蔡嵩松和北向資金均加倉(cāng)了普利特。

    機(jī)構(gòu)加碼新能源車(chē)中小市值標(biāo)的

    市值200多億元的拓邦股份定增吸引了多家明星機(jī)構(gòu)參與，具體來(lái)看，興證全球基金旗下共有30多只產(chǎn)品參與此次定增，既有公募基金也有專(zhuān)戶產(chǎn)品。

    嘉實(shí)基金旗下也有30只產(chǎn)品獲配一定的股份，其中，百億基金經(jīng)理歸凱管理的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)領(lǐng)先成長(zhǎng)分別獲配500.2萬(wàn)股、69.26萬(wàn)股。

    此外，匯添富基金管理的社?；鹚亩M合獲配526.32萬(wàn)股，百億私募進(jìn)化論資產(chǎn)旗下的進(jìn)化論亦谷精選私募基金同樣獲配526.32萬(wàn)股。

    此次拓邦股份發(fā)行價(jià)格為11.4元，6月8日收盤(pán)價(jià)為16.12元，這筆定增當(dāng)前浮盈已超過(guò)40%。

    此外，6月4日，淡水泉投資、重陽(yáng)投資、正心谷、貝萊德等知名機(jī)構(gòu)均前往調(diào)研了拓邦股份。在此次調(diào)研中，有機(jī)構(gòu)提問(wèn)：“鋰電業(yè)務(wù)偏小眾市場(chǎng)，跟大公司比的優(yōu)勢(shì)在哪？鋰電下游廣，未來(lái)會(huì)不會(huì)往智能車(chē)方向轉(zhuǎn)型？”

    拓邦股份表示，公司產(chǎn)能不如大公司有優(yōu)勢(shì)，鋰電作為可移動(dòng)清潔能源，應(yīng)用特別廣，在鋰電行業(yè)公司是在大行業(yè)里尋求細(xì)分機(jī)會(huì)，主要以電池包提供為主，需要從電芯到PACK的技術(shù)積累，大公司更重視電芯制造規(guī)模，拓邦更重視客戶的應(yīng)用解決方案提供。

    諾安基金蔡嵩松則悄悄殺入了市值不足150億元的普利特。普利特最新前十大股東顯示，截至6月3日，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)持有普利特1008.75萬(wàn)股，成為新進(jìn)前十大股東，和3月底相比，香港中央結(jié)算有限公司的持股比例有所增加，劉格菘管理的廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)持股比例則繼續(xù)保持不變。

    新能源車(chē)板塊機(jī)會(huì)幾何？

    從基金收益來(lái)看，可謂得新能源者得天下。截至6月7日，趙詣管理的農(nóng)銀新能源主題、鄭澤鴻管理的華夏能源革新、孫浩中管理的信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)近一年收益率居前，均超過(guò)127%，從上述基金一季度持倉(cāng)來(lái)看，主要集中在光伏和新能源汽車(chē)板塊。

    新能源汽車(chē)板塊是否還有投資機(jī)會(huì)？

    孫浩中表示，2021年是全球新能源產(chǎn)業(yè)真正意義上同頻共振的一年，中國(guó)在碳達(dá)峰、碳中和的大背景下，能源結(jié)構(gòu)與用電結(jié)構(gòu)都會(huì)呈現(xiàn)加速變化。新能源車(chē)這波漲幅較快，接下來(lái)會(huì)在光伏和新能源車(chē)板塊間進(jìn)一步均衡。同時(shí)，今年會(huì)更重視逆向思維，關(guān)注一些二線滯脹標(biāo)的。“新能源汽車(chē)行業(yè)的投資會(huì)從景氣度出發(fā)，選擇鋰、電解液等環(huán)節(jié)。”

    在創(chuàng)金合信新能源汽車(chē)基金經(jīng)理曹春林看來(lái)，不能用靜態(tài)的估值來(lái)衡量新能源車(chē)板塊是否貴，而是要看它的動(dòng)態(tài)估值。新能源車(chē)行業(yè)相關(guān)個(gè)股屬于成長(zhǎng)股，成長(zhǎng)股一般到下半年會(huì)有估值切換行情，整體性?xún)r(jià)比會(huì)更高。“新能源汽車(chē)在2020年下半年開(kāi)始迎來(lái)新一輪的爆發(fā)，這種爆發(fā)不是偶然，它是由技術(shù)進(jìn)步、政策導(dǎo)向、車(chē)型供給等各因素共振而引發(fā)的。在汽車(chē)電動(dòng)化的過(guò)程中，汽車(chē)智能化技術(shù)開(kāi)始加速落地，汽車(chē)的電動(dòng)化更適合智能化的落地，智能化會(huì)提升電動(dòng)車(chē)的體驗(yàn)和價(jià)值，二者相互成就。因而新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展將步入一個(gè)較長(zhǎng)期的高增長(zhǎng)時(shí)期。不可否認(rèn)的是，新能源車(chē)板塊預(yù)期差最大、上漲最快的階段在去年下半年已經(jīng)完成，未來(lái)板塊的上漲需要業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不斷兌現(xiàn)來(lái)推動(dòng)。”