“打準(zhǔn)”且“打疼” 監(jiān)管部門(mén)對(duì)違規(guī)減持出重拳

    本報(bào)記者 吳曉璐

    10月11日，北京、上海、深圳、江蘇四地證監(jiān)局同時(shí)出手，針對(duì)三名投資者違規(guī)減持北交所上市公司股票的行為，采取責(zé)令購(gòu)回違規(guī)減持股份并向上市公司上繳價(jià)差的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

    據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至10月14日，年內(nèi)證監(jiān)會(huì)和地方證監(jiān)局對(duì)違規(guī)減持合計(jì)開(kāi)出157張罰單（12張為行政處罰，145張為行政監(jiān)管措施），涉及212名投資者，涉及違反承諾減持、超比例減持、減持未履行信披義務(wù)以及在六個(gè)月內(nèi)買(mǎi)入并賣(mài)出等行為。

    從今年以來(lái)監(jiān)管部門(mén)開(kāi)出的違規(guī)減持罰單來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)出手迅速，并且“打準(zhǔn)”“打疼”。浙江六和（寧波）律師事務(wù)所合伙人、律師張志旺對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這充分顯示了監(jiān)管層對(duì)塑造健康的市場(chǎng)生態(tài)、維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行和公平、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益等方面的決心。

    監(jiān)管部門(mén)迅速“亮劍”

    在四地證監(jiān)局進(jìn)行處罰之前，10月10日，北交所率先對(duì)上述三名投資者采取自律監(jiān)管措施。具體來(lái)看，魏某偉、孫某文兩人均在10月8日通過(guò)大宗交易方式受讓相關(guān)公司持股5%以上股東持股，并于10月9日通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)全部賣(mài)出，北交所對(duì)兩名投資者采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

    另外一名投資者汪某清于2024年9月27日至10月8日期間，通過(guò)大宗交易方式受讓華信永道、艾融軟件、百甲科技等3家上市公司持股5%以上股東的股份，合計(jì)受讓股份243.9萬(wàn)股；后于9月30日至10月9日期間，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出其受讓的華信永道、艾融軟件2家公司的全部股份，以及百甲科技的部分股份，合計(jì)賣(mài)出股份224.9萬(wàn)股。北交所除了對(duì)其采取公開(kāi)譴責(zé)的紀(jì)律處分，還對(duì)其采取限制證券賬戶(hù)交易6個(gè)月的自律監(jiān)管措施。

    此次監(jiān)管部門(mén)迅速出手，北交所在違規(guī)減持發(fā)生次日就對(duì)三名投資者采取自律監(jiān)管措施，地方證監(jiān)局緊跟其后，采取行政監(jiān)管措施，責(zé)令購(gòu)回并上繳價(jià)差。

    北京都城律師事務(wù)所主任、律師桑圣元對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，監(jiān)管部門(mén)迅速對(duì)違規(guī)減持行為予以嚴(yán)厲懲罰，表明了證券監(jiān)管部門(mén)的態(tài)度，一方面，希望證券市場(chǎng)能夠保持穩(wěn)定繁榮發(fā)展，另一方面，表明對(duì)違法違規(guī)行為絕不姑息遷就。

    責(zé)令購(gòu)回罰單增多

    今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)違規(guī)減持查處力度加大。5月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》及相關(guān)配套規(guī)則，交易所層面對(duì)減持指引和詢(xún)價(jià)轉(zhuǎn)讓指引進(jìn)行同步修改，減持新規(guī)落地。減持新規(guī)對(duì)大股東減持繼續(xù)嚴(yán)格規(guī)范，并全面封堵各類(lèi)繞道減持通道，還新增了責(zé)令購(gòu)回的行政監(jiān)管措施。

    減持新規(guī)落地以來(lái)，地方證監(jiān)局開(kāi)出的責(zé)令購(gòu)回罰單增多。上述157份罰單中，有10份為責(zé)令購(gòu)回并上繳價(jià)差的行政監(jiān)管措施。例如，今年7月份，江蘇證監(jiān)局對(duì)杭州暢遂股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、淄博璟麗創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）違規(guī)減持作出處罰，兩家公司作為近岸蛋白首發(fā)前股東，在減持前未按照承諾提前三個(gè)交易日公告，江蘇證監(jiān)局對(duì)其采取責(zé)令購(gòu)回違規(guī)減持股份并向上市公司上繳價(jià)差的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

    此外，從處罰力度來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)對(duì)“關(guān)鍵少數(shù)”處罰力度較大。4月份，浙江證監(jiān)局對(duì)羅欣藥業(yè)控股股東超比例減持罰沒(méi)280.1萬(wàn)元。

    “今年針對(duì)違規(guī)減持的罰單具有立案快、調(diào)查快、送達(dá)快，處罰手段多樣化的特點(diǎn)。”桑圣元表示，總體來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)對(duì)違規(guī)減持行為處罰力度加大，有利于證券市場(chǎng)健康發(fā)展及穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

    張志旺表示，今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)持“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”的主基調(diào)，不僅出手迅速，還“打得準(zhǔn)”和“打得疼”，其中“打得準(zhǔn)”重點(diǎn)指向?qū)嶋H控制人和大股東的違規(guī)減持，“打得疼”是依據(jù)減持新規(guī)采取責(zé)令股東購(gòu)回違規(guī)減持股份并向上市公司上繳價(jià)差、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。