上交所派發(fā)新年監(jiān)管服務(wù)“大禮包”持續(xù)增強(qiáng)市場(chǎng)主體獲得感和滿意度

    本報(bào)記者 田鵬

    新年伊始，科創(chuàng)板上市公司紛紛收到了監(jiān)管服務(wù)“大禮包”。1月4日，《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，近日，科創(chuàng)板上市公司陸續(xù)收到上交所發(fā)布的《創(chuàng)新制度一本通》（以下簡(jiǎn)稱“一本通”）和《上市公司自律監(jiān)管案例選編》（以下簡(jiǎn)稱“案例選編”）。

    據(jù)悉，一本通和案例選編分別總結(jié)了科創(chuàng)板開板4年多來(lái)制度創(chuàng)新和監(jiān)管實(shí)踐的成果，是落實(shí)上交所“三開門”行動(dòng)方案的重要舉措，旨在向市場(chǎng)通報(bào)近期監(jiān)管工作情況、典型案例和重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題，增強(qiáng)市場(chǎng)主體的獲得感和滿意度。

    引導(dǎo)公司運(yùn)用創(chuàng)新制度

    自設(shè)立以來(lái)，科創(chuàng)板充分發(fā)揮改革“試驗(yàn)田”作用，持續(xù)推進(jìn)上市審核、并購(gòu)重組、再融資、信息披露、交易機(jī)制等方面的制度創(chuàng)新、機(jī)制優(yōu)化，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，助力高水平科技自立自強(qiáng)。

    本次發(fā)布的一本通歸集了發(fā)行上市、并購(gòu)重組、再融資、科創(chuàng)債、股權(quán)激勵(lì)、詢價(jià)轉(zhuǎn)讓、做市商、信息披露特色制度、ESG、退市、科創(chuàng)板指數(shù)等11個(gè)方面的制度創(chuàng)新成果，詳解科創(chuàng)板創(chuàng)新制度的特點(diǎn)及實(shí)踐案例，并提供常見問(wèn)題解答和具體規(guī)則索引，為科創(chuàng)板上市公司適配自身需求、靈活運(yùn)用創(chuàng)新制度提供“方向盤”和“工具書”。

    例如，在“并購(gòu)重組制度”章節(jié)，一本通詳細(xì)介紹了科創(chuàng)板鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、提升估值包容性、支持多元估值方法等監(jiān)管理念，同時(shí)回應(yīng)了市場(chǎng)中關(guān)于“重大資產(chǎn)重組是否必須設(shè)置業(yè)績(jī)補(bǔ)償”“購(gòu)買資產(chǎn)的支付工具有哪些，分別適用什么要求”“重大資產(chǎn)重組有哪些快速審核通道，如何適用”等問(wèn)題，化解上市公司制度運(yùn)用疑慮。

    在“信息披露特色制度”章節(jié)，一本通介紹，“為順應(yīng)科技創(chuàng)新企業(yè)不同行業(yè)特征、發(fā)展階段、治理結(jié)構(gòu)等特點(diǎn)，科創(chuàng)板建立了自愿信息披露制度及信息披露暫緩豁免制度，提升科創(chuàng)公司信息披露靈活性和有效性。同時(shí)，就自愿信息披露、暫緩豁免披露的注意事項(xiàng)進(jìn)行明確。”

    此外，一本通還對(duì)科創(chuàng)債的特點(diǎn)、發(fā)行主體要求、募資用途進(jìn)行了介紹，并就科創(chuàng)債的配套支持措施進(jìn)行說(shuō)明，鼓勵(lì)發(fā)行人對(duì)科創(chuàng)債的發(fā)行方式、期限結(jié)構(gòu)、利率確定和計(jì)算方式、還本付息方式、贖回或轉(zhuǎn)換選擇權(quán)、增信方式及促進(jìn)債券交易等方面進(jìn)行創(chuàng)新。

    某科創(chuàng)板公司董秘評(píng)價(jià)，一本通用通俗易懂的方式介紹了科創(chuàng)板的創(chuàng)新制度，為下一步公司進(jìn)行全面規(guī)劃和運(yùn)用資本市場(chǎng)工具打開了思路。

    案例選編敲響合規(guī)警鐘

    營(yíng)造良好的市場(chǎng)生態(tài)，一方面離不開持續(xù)引導(dǎo)上市公司靈活運(yùn)用創(chuàng)新制度；另一方面也需要為其發(fā)展設(shè)置“紅線”，時(shí)刻敲響合規(guī)警鐘，助力上市公司及相關(guān)股東、董監(jiān)高等有關(guān)各方提高規(guī)范意識(shí)、理解合規(guī)要求。

    在此背景下，科創(chuàng)板在持續(xù)監(jiān)管中堅(jiān)決貫徹“零容忍”要求，每案必究、每罰必嚴(yán)，以違規(guī)處分為抓手，聚焦重點(diǎn)問(wèn)題、樹立監(jiān)管導(dǎo)向，督促市場(chǎng)各方規(guī)范有序、履職盡責(zé)。數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板開板至今，已累計(jì)發(fā)出公開譴責(zé)9份，通報(bào)批評(píng)32份，監(jiān)管警示85份。

    為更好發(fā)揮違規(guī)案例警示作用，本次案例選編集中收錄了4年多來(lái)上交所科創(chuàng)板的典型監(jiān)管案例，按照欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保、募集資金違規(guī)、財(cái)務(wù)信息披露不準(zhǔn)確等主要違規(guī)類型分門別類，以典型案例為鏡鑒，助力有關(guān)各方提高規(guī)范意識(shí)。同時(shí)，考慮到行政監(jiān)管和自律監(jiān)管互有銜接，案例選編也納入行政處罰和行政監(jiān)管措施相關(guān)內(nèi)容，便于讀者全面了解案件全貌。

    事實(shí)上，此前上交所已向市場(chǎng)推出股份增減持、股份回購(gòu)兩個(gè)主題的規(guī)則“一本通”，并收獲良好市場(chǎng)反響。

    除此之外，2023年以來(lái)，上交所開展科創(chuàng)板“上市第一課”活動(dòng)超過(guò)百余次，面向上市公司每周開展“部門負(fù)責(zé)人接待日”活動(dòng)，持續(xù)開展對(duì)各市場(chǎng)主體的走訪調(diào)研和座談活動(dòng)超過(guò)百余次，協(xié)調(diào)解決上市公司“急難愁盼”各類問(wèn)題。

    展望未來(lái)，上交所表示，將繼續(xù)努力增強(qiáng)市場(chǎng)參與各方的獲得感，共同營(yíng)造良好的市場(chǎng)生態(tài)。