多層次資本市場提供多元化融資渠道 年內(nèi)119家專精特新企業(yè)首發(fā)上市

    本報(bào)記者 田鵬

    近日，全國多地點(diǎn)題“專精特新”企業(yè)培育發(fā)展，先有河南、新疆等地刷新域內(nèi)“專精特新”企業(yè)名單，再有武漢出臺13條金融舉措支持“專精特新”企業(yè)發(fā)展。各地正積極通過深化科技金融改革、完善金融服務(wù)格局等手段，力促“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)體系加速形成。

    我國的多層次資本市場為“專精特新”企業(yè)發(fā)展提供了多元化融資渠道。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月11日，年內(nèi)共有119家“專精特新”企業(yè)登陸資本市場，合計(jì)首發(fā)募集資金超千億元。

    中國上市公司協(xié)會學(xué)術(shù)顧問委員會委員、中關(guān)村國睿金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究會會長程鳳朝在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，在多層次資本市場體系下，“專精特新”中小企業(yè)可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、成長階段和融資需求，選擇最合適的上市板塊。其中，創(chuàng)業(yè)板側(cè)重服務(wù)高成長性的創(chuàng)新型企業(yè)；科創(chuàng)板則側(cè)重于高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)，允許尚未盈利的企業(yè)上市；北交所則成為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地。

    新上市“專精特新”企業(yè)

    逾九成來自制造業(yè)

    作為中小企業(yè)群體的領(lǐng)頭羊，“專精特新”中小企業(yè)是增強(qiáng)中國制造業(yè)核心競爭力的堅(jiān)實(shí)支撐，在提升產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和安全性，推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。今年以來，支持“專精特新”企業(yè)培育發(fā)展的相關(guān)政策不斷出臺。其中，資本市場被賦予促進(jìn)科技引領(lǐng)實(shí)業(yè)、助力產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展的重?fù)?dān)，為“專精特新”中小企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)金融力量。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月11日，年內(nèi)共有119家“專精特新”企業(yè)登陸資本市場，合計(jì)首發(fā)募集資金達(dá)1070.82億元。從所屬行業(yè)來看，制造業(yè)企業(yè)占據(jù)絕大多數(shù)，共計(jì)112家，占比逾九成，達(dá)94.12%。此外，還包括4家信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)企業(yè)和3家水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)企業(yè)。

    在程鳳朝看來，制造業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石，對國家的經(jīng)濟(jì)增長和技術(shù)進(jìn)步起著關(guān)鍵作用。在全球化競爭日益激烈背景下，制造業(yè)轉(zhuǎn)型有助于提高行業(yè)的整體競爭力，推動產(chǎn)業(yè)向中高端發(fā)展。資本市場在這一過程中起到“潤滑劑”和“助推器”的作用。一方面，資本市場為這些企業(yè)提供了融資渠道，集中社會資金支持其研發(fā)和擴(kuò)張計(jì)劃；另一方面，上市還可以提高企業(yè)的知名度和市場信譽(yù)，吸引更多的合作伙伴和客戶。

    此外，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報(bào)》記者表示，除了提供融資支持外，資本市場為制造業(yè)上市公司并購重組提供了平臺，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、做大做強(qiáng)、補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，形成生態(tài)圈，以此引領(lǐng)和推動制造業(yè)的高端、智能、綠色發(fā)展。據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，年內(nèi)共有15家企業(yè)并購重組申請已注冊生效。其中，隸屬于制造業(yè)的企業(yè)有9家，占比達(dá)60%。

    記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，在板塊選擇上，上述119家企業(yè)中，除12家企業(yè)選擇登陸主板外，還有43家企業(yè)選擇創(chuàng)業(yè)板、35家企業(yè)選擇科創(chuàng)板、29家企業(yè)選擇北交所。

    申萬宏源證券首席市場專家桂浩明對《證券日報(bào)》記者表示，我國多層次資本市場貫徹落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)政策、精準(zhǔn)支持“專精特新”企業(yè)發(fā)展，比如創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)深度融合，符合轉(zhuǎn)型中的“專精特新”中小企業(yè)切身需求。

    多措并舉

    提升企業(yè)融資效率

    “專精特新”中小企業(yè)往往技術(shù)獨(dú)特、聚焦一點(diǎn)、發(fā)展一隅，讓非本技術(shù)專業(yè)的人士，難以對于技術(shù)含量和研發(fā)質(zhì)量進(jìn)行清晰準(zhǔn)確的評價。同時，這些企業(yè)往往是產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈中的一環(huán)，其商業(yè)聲譽(yù)不被外界知曉，融資信用也缺乏足夠的抵押或擔(dān)保。此外，新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈變化頻繁，競爭激烈，時常得不到市場公允穩(wěn)定的估值。因此，在融資過程中，企業(yè)或會付出較高的交易成本。

    在提升“專精特新”企業(yè)融資效率方面，田利輝建議，需要推進(jìn)信用體系和信息平臺建設(shè)，讓市場了解中小企業(yè)，減少信息不對稱；需要加大政策支持，推動專項(xiàng)基金、擔(dān)?；蛸N息等舉措的落地，鼓勵和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為“專精特新”中小企業(yè)提供融資支持；需要創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，為“專精特新”中小企業(yè)量身定制，提供更靈活、更適合其發(fā)展需求的融資解決方案；需要“專精特新”中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，實(shí)現(xiàn)合規(guī)治理和規(guī)范管理，主動提高企業(yè)的透明度和信譽(yù)度，加強(qiáng)投資者管理。

    此外，程鳳朝認(rèn)為，“專精特新”企業(yè)無論在哪個板塊上市，都必須要有清晰的發(fā)展戰(zhàn)略，按既定戰(zhàn)略推進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)進(jìn)步，早日形成產(chǎn)品化、規(guī)?；⑹袌龌?，降本增效，創(chuàng)造更多的收入利潤和現(xiàn)金流，回報(bào)股東。