創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制落地三周年：打造“三大高地” 服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)

    2023年8月24日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制平穩(wěn)落地三周年。三年來(lái)，創(chuàng)業(yè)板堅(jiān)守定位，板塊成長(zhǎng)特色凸顯，創(chuàng)新屬性鮮明，行業(yè)類型豐富，市場(chǎng)發(fā)展迅速，有力支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展，積極服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革穩(wěn)步推進(jìn)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、生態(tài)和功能邁上新臺(tái)階。

    打造“三大高地”

    高成長(zhǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市聚集地。創(chuàng)業(yè)板上市公司1311家，總市值近12萬(wàn)億，2022年平均每家公司實(shí)現(xiàn)收入、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20%、11%，近8成公司實(shí)現(xiàn)盈利，開板以來(lái)單家公司實(shí)現(xiàn)收入、凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)19%、12%，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)年均增長(zhǎng)22%、21%；注冊(cè)制下新公司平均收入由2020年15.1億元增長(zhǎng)至2022年21.3億元，復(fù)合增長(zhǎng)率近20%，盈利能力和成長(zhǎng)性良好，發(fā)展?jié)摿ψ?。?chuàng)業(yè)板公司積極回報(bào)股東，2020年至2022年現(xiàn)金分紅總額分別達(dá)522億元、690億元、848億元，2022年430家公司分紅比例超30%，現(xiàn)金分紅力度大。

    高水平創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)動(dòng)能策源地。注冊(cè)制下新上市公司近9成為高新技術(shù)企業(yè)，超5成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，吸引華大九天、藍(lán)盾光電等一批擁有核心技術(shù)和創(chuàng)新能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，創(chuàng)新特色明顯。新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料和生物五大產(chǎn)業(yè)成為創(chuàng)業(yè)板新上市公司主力軍，先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等三大重點(diǎn)領(lǐng)域公司近900家，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)呈集群化發(fā)展態(tài)勢(shì)。創(chuàng)業(yè)板公司研發(fā)人員合計(jì)超53萬(wàn)人，擁有專利31萬(wàn)余項(xiàng)，2020年至2022年持續(xù)加大研發(fā)投入，平均研發(fā)投入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)25%。

    高質(zhì)量民營(yíng)企業(yè)發(fā)展主陣地。創(chuàng)業(yè)板民企突破1000家，占板塊公司家數(shù)比例超8成，占A股民企家數(shù)比例超3成，注冊(cè)制下新上市公司中的民企家數(shù)占比超9成。創(chuàng)業(yè)板積極支持民企高質(zhì)量發(fā)展，培育出10家千億市值民企，成長(zhǎng)出寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療等一批在全國(guó)乃至全球具有引領(lǐng)示范效應(yīng)的新經(jīng)濟(jì)標(biāo)桿企業(yè)。2022年創(chuàng)業(yè)板民企實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.7萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)超2000億元，同比增長(zhǎng)21.8%和12.1%，研發(fā)投入近1400億元，同比增長(zhǎng)22.2%。支持已上市民企利用資本市場(chǎng)創(chuàng)新制度，首家再融資分類審核、第二類限制性股票股權(quán)激勵(lì)均為民營(yíng)企業(yè)。

    “三陽(yáng)光兩促進(jìn)”著力提升監(jiān)管服務(wù)

    扎實(shí)推進(jìn)“三個(gè)陽(yáng)光”工程。一是深化陽(yáng)光審核，持續(xù)推進(jìn)透明度建設(shè)，制訂發(fā)布200余項(xiàng)審核關(guān)注要點(diǎn)，讓審核權(quán)力在陽(yáng)光下運(yùn)行；健全審核咨詢溝通機(jī)制，細(xì)化完善申報(bào)前預(yù)溝通制度流程，簡(jiǎn)化溝通程序，便利企業(yè)做好申報(bào)前準(zhǔn)備，今年以來(lái)完成137次預(yù)溝通，同比增長(zhǎng)近3倍；堅(jiān)持“應(yīng)見盡見”，增強(qiáng)審核環(huán)節(jié)溝通質(zhì)效，提高疑難復(fù)雜問(wèn)題溝通層級(jí)，今年以來(lái)接待在審企業(yè)來(lái)訪溝通130余次，平均每個(gè)工作日接待1家。二是深化陽(yáng)光監(jiān)管，推動(dòng)多渠道公開，破除督導(dǎo)神秘感，以審核動(dòng)態(tài)等方式持續(xù)公開督導(dǎo)典型案例，以業(yè)務(wù)培訓(xùn)等方式強(qiáng)化板塊定位要求，以集中約談保薦機(jī)構(gòu)、公布典型案例等方式壓實(shí)看門人責(zé)任；健全與注冊(cè)制改革相適應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制，深化“科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管”，全面公開自律監(jiān)管規(guī)則，構(gòu)建簡(jiǎn)明清晰、易懂管用的規(guī)則體系，推進(jìn)日常監(jiān)管業(yè)務(wù)手冊(cè)體系建設(shè)，推動(dòng)日常監(jiān)管工作流程規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。三是深化陽(yáng)光服務(wù)，建立陽(yáng)光服務(wù)卡機(jī)制，完善服務(wù)回訪制度，深化行業(yè)區(qū)域雙驅(qū)工作機(jī)制、股債協(xié)同一體培育機(jī)制，推出系列陽(yáng)光服務(wù)手冊(cè)，開展“陽(yáng)光服務(wù)行”等培育活動(dòng)，提升市場(chǎng)服務(wù)透明度和覆蓋面。

    促進(jìn)審核質(zhì)效、廉潔文化提升。實(shí)施“審核質(zhì)量效能雙提升”行動(dòng)方案，在嚴(yán)把市場(chǎng)入口關(guān)的基礎(chǔ)上增強(qiáng)審核問(wèn)詢重大性、必要性、針對(duì)性，通過(guò)審核問(wèn)詢質(zhì)效的提升，帶動(dòng)招股說(shuō)明書信息披露質(zhì)量和中介機(jī)構(gòu)把關(guān)質(zhì)量的提升；積極推進(jìn)再融資分類審核項(xiàng)目落地，切實(shí)發(fā)揮小額快速再融資的功能優(yōu)勢(shì)，相關(guān)項(xiàng)目從受理到注冊(cè)生效平均用時(shí)10個(gè)工作日。實(shí)施“廉潔文化提升”行動(dòng)方案，發(fā)起“打造透明廉潔優(yōu)質(zhì)注冊(cè)制”倡議，嚴(yán)格防范“圍獵”行為，認(rèn)真執(zhí)行發(fā)行人及保薦人廉潔承諾制度，對(duì)涉及行賄、受賄等違法違紀(jì)行為的在審項(xiàng)目依法從嚴(yán)處理，為全面實(shí)行注冊(cè)制營(yíng)造風(fēng)清氣正市場(chǎng)生態(tài)。

    推動(dòng)構(gòu)建服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)的創(chuàng)新生態(tài)體系

    板塊定位更清晰。創(chuàng)業(yè)板設(shè)置多元化上市標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化發(fā)行條件，優(yōu)化完善“三創(chuàng)四新”量化評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格執(zhí)行“負(fù)面清單”，允許優(yōu)質(zhì)未盈利企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、紅籌企業(yè)上市，持續(xù)提升板塊包容性和吸引力，更好服務(wù)高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

    市場(chǎng)機(jī)制更健全。完善市場(chǎng)化詢價(jià)、定價(jià)和配售機(jī)制，新股發(fā)行“優(yōu)企優(yōu)價(jià)”特征明顯，市場(chǎng)定價(jià)能力持續(xù)提升。再融資、并購(gòu)重組市場(chǎng)化水平進(jìn)一步提升，530家公司再融資注冊(cè)生效，49家公司完成重組，支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。完善退市標(biāo)準(zhǔn)、簡(jiǎn)化退市流程，推動(dòng)形成“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”的常態(tài)化退市格局。

    投資者結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。創(chuàng)業(yè)板機(jī)構(gòu)投資者交易占比由注冊(cè)制前的16.5%上升至34.6%，持股占比由47.5%增加至50.6%，其中，公募基金持股占比由7.2%增加至8.1%，保險(xiǎn)、年金、社保等長(zhǎng)線資金持股占比由2.7%增加至3.1%。境外投資者參與渠道拓寬，深港通創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的日益豐富，創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量和占比穩(wěn)步增長(zhǎng)，創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)50ETF等創(chuàng)系列指數(shù)基金進(jìn)入標(biāo)的范圍。深港通創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量共546只，占創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量的41.7%，較注冊(cè)制前增加306只、12.9個(gè)百分點(diǎn)。

    投資端產(chǎn)品吸引力提升。開發(fā)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金產(chǎn)品67只，跟蹤資金規(guī)模達(dá)1200億元。創(chuàng)業(yè)板指樣本公司盈利能力強(qiáng)，2022年近半數(shù)公司凈利潤(rùn)超10億元，今年以來(lái)，投資者加大創(chuàng)業(yè)板指ETF布局力度，資金凈流入近300億元，是年內(nèi)資金凈流入最多的指數(shù)之一。創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)上市以來(lái)，規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，成交量位居全球同類品種前列，風(fēng)險(xiǎn)管理功能逐步發(fā)揮，促進(jìn)了指數(shù)化投資發(fā)展。

    創(chuàng)新資本中心加速形成。引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資本活水投入創(chuàng)新浪潮，678家創(chuàng)業(yè)板公司上市前獲得近2600家次創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資，金額超670億元，注冊(cè)制后創(chuàng)投機(jī)構(gòu)參與家數(shù)、投資金額明顯增長(zhǎng)，分別是注冊(cè)制前1.4倍和1.6倍，帶動(dòng)一大批創(chuàng)投機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)壯大，暢通科技、產(chǎn)業(yè)、資本良性循環(huán)。全生命周期服務(wù)體系效能進(jìn)一步提升，打造“從IP到IPO再到上市后做優(yōu)做強(qiáng)”的一體化數(shù)智服務(wù)平臺(tái)，設(shè)立科技成果與知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心，深化與“科融通”“培育通”“成長(zhǎng)通”等平臺(tái)協(xié)同，完善在地化服務(wù)體系，發(fā)揮市場(chǎng)各方合力，更好服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)構(gòu)建充滿生機(jī)的創(chuàng)新生態(tài)體系。

    三年改革揚(yáng)帆起，砥礪奮進(jìn)再出發(fā)。深交所將深入學(xué)習(xí)貫徹中央政治局會(huì)議精神，認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，以創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革為牽引，完善基礎(chǔ)制度，增強(qiáng)市場(chǎng)韌性，優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，推動(dòng)注冊(cè)制改革走深走實(shí)，著力提升市場(chǎng)活力、效率和吸引力，提振投資者信心，奮力建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所，為服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)應(yīng)有力量！