國有資本瞄準(zhǔn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 借力分拆上市、戰(zhàn)略投資積極布局科創(chuàng)板

    本報記者 田鵬

    隨著新一輪國企改革深化，國有資本通過分拆上市、戰(zhàn)略投資科創(chuàng)板，積極布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至目前，科創(chuàng)板國企數(shù)量已增至53家，其中，7家是由上市公司分拆而來。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，科創(chuàng)板暢通了資本生態(tài)鏈，實現(xiàn)了早期場外資金、專業(yè)創(chuàng)投資本、社會公眾資金的全鏈條發(fā)展，有力地支持了企業(yè)高效融資。同時，科創(chuàng)板為有關(guān)公司提供了跨期定價機會，從而凸顯科技創(chuàng)新的長期價值，激發(fā)企業(yè)通過股票激勵等方式凝聚人才，以實現(xiàn)跨越性發(fā)展。

    科創(chuàng)板國企隊伍

    量質(zhì)齊升

    科創(chuàng)板開板以來，在有效助力國有資本和國有企業(yè)做強做優(yōu)做大方面的作用日益凸顯，越來越多的國有企業(yè)將科創(chuàng)板作為登陸資本市場的優(yōu)選項。

    8月7日，上海市國資委下屬企業(yè)——華虹公司在科創(chuàng)板上市，科創(chuàng)板國企數(shù)量再添一員至53家。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，前述53家企業(yè)中，有32家中央國有企業(yè)和21家地方國有企業(yè)，合計首發(fā)募集資金達1507億元。

    整體來看，科創(chuàng)板國企上市公司呈現(xiàn)出“硬科技”實力突出、發(fā)展動能強勁的特點。例如，中國通號、中國電研、中復(fù)神鷹等12家公司牽頭或參與的項目曾獲國家科學(xué)技術(shù)獎等重大獎項；時代電氣、鐵建重工等10家制造業(yè)公司入選了“雙示范”企業(yè)名單（即創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)和專精特新示范企業(yè)），成為引領(lǐng)我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和實體經(jīng)濟提質(zhì)增效的“領(lǐng)頭羊”。

    從經(jīng)營情況看，科創(chuàng)板國企上市公司發(fā)展態(tài)勢良好，整體業(yè)績穩(wěn)健向上。以2022年為例，合計實現(xiàn)營業(yè)收入2605.59億元，同比增長22%；實現(xiàn)歸母凈利潤255.63億元，同比增長24%。

    從近期已發(fā)布2023年中報的上市公司中亦得到體現(xiàn)。例如，螢石網(wǎng)絡(luò)2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入22.85億元，同比增長9.25%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.59億元，同比增長70.30%；鐵科軌道2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入10億元，同比增長66.32%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.24億元，同比增長99.67%。

    多家國企分拆上市

    瞄準(zhǔn)科創(chuàng)板

    近年來，隨著“A拆A”實踐漸多，分拆上市愈發(fā)成為國企為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)拓展融資渠道以及積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的有效手段。部分國企瞄準(zhǔn)科創(chuàng)板“硬科技”底色，紛紛選擇在此分拆上市。

    數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有鐵建重工、廈鎢新能、電氣風(fēng)電、高鐵電氣、百克生物、成大生物、螢石網(wǎng)絡(luò)等7家國企子公司分拆至科創(chuàng)板上市。從公司屬性來看，涵蓋先進軌道交通、新能源電力設(shè)備、動力電池材料等多個細分領(lǐng)域。

    全聯(lián)并購公會信用管理委員會專家安光勇認為，通過分拆上市，原本獨立運營的子公司可借助資本市場實現(xiàn)價值體現(xiàn)和融資需求，同時也有助于提升子公司的市場競爭力和品牌價值，為企業(yè)戰(zhàn)略重組、資源整合和資本運作提供更多的靈活性。

    以鐵建重工為例，作為央企分拆上市首例，自上市以來，公司借助資本市場融資支持，成功研制出高原鐵路大直徑多支護TBM“高原明珠號”、全球最大直徑23米級豎井掘進機“夢想號”、全球首臺大坡度螺旋隧道掘進機“北山1號”等多項“國之重器”，推動中國高端地下工程裝備走出一條從“跟跑”，到“并跑”，再到“領(lǐng)跑”的自主創(chuàng)新之路。

    百克生物分拆上市后，在主業(yè)開拓、研發(fā)創(chuàng)新上也取得一系列進展。公司披露的2023年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，2023年上半年，公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長42.72%到63.11%。

    市場人士分析認為，分拆上市有助于實現(xiàn)國企估值重塑，同時也已成為國資委培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，打造一批專精特新“小巨人”和單項冠軍企業(yè)的有力工具。

    國有資本

    積極布局科創(chuàng)板

    除了借助分拆上市登陸科創(chuàng)板外，國有資本通過投資科創(chuàng)板上市公司，布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的動作也在不斷加快。

    例如，今年6月份，凱賽生物公告稱，招商局集團擬以不超過66億元間接參與科創(chuàng)板合成生物領(lǐng)域龍頭凱賽生物的定向增發(fā)。

    本次交易完成后，招商局集團將成為凱賽生物戰(zhàn)略投資者暨間接持股17.92%的重要股東。后續(xù)，雙方將圍繞生物基聚酰胺材料開展深入合作，招商局集團將借此布局合成生物領(lǐng)域，助力集團下屬多個實業(yè)板塊有效降低碳排放，同時為凱賽生物相關(guān)產(chǎn)品提供更加廣闊的應(yīng)用場景。

    今年8月份，孚能科技公告稱，控股股東及其一致行動人擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，將合計持有的孚能科技5%股份轉(zhuǎn)讓給廣州工控旗下廣州創(chuàng)興。交易完成后，孚能科技控股股東將變更為廣州工控集團，實際控制人將變更為廣州市人民政府。

    事實上，早在2022年，廣州產(chǎn)投、廣州工控及廣州創(chuàng)興累計以33.18億元參與孚能科技定向增發(fā)，成為其第三大股東。本次廣州國資進一步取得公司的控制權(quán)，將加速其在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的布局。同時，公司管理水平和經(jīng)營能力在新股東賦能下亦可獲得提升，以增強公司的綜合實力和市場競爭力。

    市場人士認為，優(yōu)化國有經(jīng)濟布局結(jié)構(gòu)是新一輪國企改革的五大方向之一，有助于發(fā)揮國企的核心競爭力和市場作用，讓國有經(jīng)濟在一定程度上與非公有制經(jīng)濟相互支撐，構(gòu)建起全面深入的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，推動中國經(jīng)濟實現(xiàn)更高水平的發(fā)展。