證監(jiān)會：進(jìn)一步優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境 暢通“募、投、管、退”各環(huán)節(jié)

    本報記者 謝若琳 見習(xí)記者 毛藝融

    7月9日，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》）正式對外發(fā)布，自2023年9月1日起施行。這是我國私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)。

    司法部、證監(jiān)會負(fù)責(zé)人就《條例》有關(guān)問題回答記者提問時表示，《條例》的出臺有利于進(jìn)一步完善私募基金法規(guī)體系，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展。一是《條例》開宗明義，在總則中明確提出鼓勵私募基金行業(yè)“發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)科技創(chuàng)新等功能作用”，凝聚各方共識，共同優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境。二是設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金專章，明確創(chuàng)業(yè)投資基金的內(nèi)涵，實施差異化監(jiān)管和自律管理，鼓勵“投早投小投科技”。三是明確政策支持，對母基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府性基金等具有合理展業(yè)需求的私募基金，《條例》在已有規(guī)則基礎(chǔ)上豁免一層嵌套限制，明確“符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定條件，將主要基金財產(chǎn)投資于其他私募基金的私募基金不計入投資層級”，支持行業(yè)發(fā)揮積極作用，培育長期機(jī)構(gòu)投資者。

    從制定《條例》的背景和總體思路來看，黨中央、國務(wù)院高度重視私募投資基金（以下簡稱私募基金）行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展和風(fēng)險防控，黨的二十大報告提出，“健全資本市場功能，提高直接融資比重”。為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，司法部、證監(jiān)會會同有關(guān)部門在深入調(diào)查研究，廣泛聽取部門、機(jī)構(gòu)、專家等方面意見，并向社會公開征求意見的基礎(chǔ)上，形成了《條例》草案。起草《條例》過程中，主要把握了以下總體思路：一是統(tǒng)籌發(fā)展和安全。堅決貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于防范化解重大風(fēng)險、維護(hù)金融安全的決策部署，抓住行業(yè)關(guān)鍵主體和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，強(qiáng)化風(fēng)險源頭管控，同時發(fā)揮私募基金行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、支持科技創(chuàng)新等方面的作用。二是規(guī)范監(jiān)管和尊重市場規(guī)律相結(jié)合。尊重私募基金行業(yè)相關(guān)主體運行規(guī)律，重在劃定監(jiān)管底線、強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，對私募基金管理人及其重大事項變更實行登記管理，并對不同類型私募基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化監(jiān)管。

    司法部、證監(jiān)會負(fù)責(zé)人表示，近年來，我國私募基金行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。截至2023年5月，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）登記的私募基金管理人2.2萬家，管理基金數(shù)量15.3萬只，管理基金規(guī)模21萬億元左右。私募基金在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重以及服務(wù)居民財富管理等方面發(fā)揮了重要積極作用。截至2023年一季度，私募股權(quán)基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）累計投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項目數(shù)量近20萬個，為實體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金超過11.6萬億元。注冊制改革以來，近九成的科創(chuàng)板上市公司、六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司和九成以上的北交所上市公司在上市前獲得過私募股權(quán)基金支持。此外，私募股權(quán)基金投資呈現(xiàn)典型的初創(chuàng)期、中小型、高科技特點，積極支持計算機(jī)、半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物等重點科技創(chuàng)新領(lǐng)域和國家戰(zhàn)略。截至2023年一季度，私募股權(quán)基金累計投資上述企業(yè)近5萬億元。

    《條例》堅持強(qiáng)化風(fēng)險源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運作。突出對關(guān)鍵主體的監(jiān)管要求、全面規(guī)范資金募集和備案要求、規(guī)范投資業(yè)務(wù)活動、明確市場化退出機(jī)制、豐富事中事后監(jiān)管手段。

    《條例》的發(fā)布既是健全私募基金監(jiān)管基礎(chǔ)性法規(guī)制度的標(biāo)志，也是促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)入新階段的標(biāo)志，對行業(yè)具有里程碑意義。為貫徹落實好《條例》，證監(jiān)會將重點開展以下工作：一是完善部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則。二是全面宣傳解讀貫徹《條例》，開展對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)以及從業(yè)人員等各方的培訓(xùn)工作，引導(dǎo)各方準(zhǔn)確充分學(xué)習(xí)理解《條例》內(nèi)容，準(zhǔn)確把握要點，提高規(guī)范運作水平。三是進(jìn)一步推進(jìn)優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境，暢通“募”“投”“管”“退”各環(huán)節(jié)，推動私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。