剛剛！證監(jiān)會(huì)發(fā)聲：上市公司再“提質(zhì)” 要從這四方面推動(dòng)

    本報(bào)記者 吳曉璐

    5月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席王建軍在中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)年會(huì)暨2023中國(guó)上市公司峰會(huì)上表示，上市公司是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“基本盤(pán)”，也是資本市場(chǎng)的基石。提高上市公司質(zhì)量對(duì)于促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展、加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、構(gòu)建新發(fā)展格局具有重要意義。

    王建軍表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將多管齊下進(jìn)一步推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展：一要固本強(qiáng)基，構(gòu)建好用管用的法規(guī)制度體系；二要聚焦問(wèn)題，規(guī)范公司治理和信息披露；三要樹(shù)牢導(dǎo)向，培育優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)；四要懲防結(jié)合，從嚴(yán)打擊財(cái)務(wù)造假。

    同時(shí)，王建軍對(duì)上市公司提出五點(diǎn)要求：不造假、不背信、強(qiáng)主業(yè)、謀創(chuàng)新、重回報(bào)。

    上市公司高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)更牢固

    王建軍表示，黨中央高度重視資本市場(chǎng)改革發(fā)展。2020年，中央深改委審議通過(guò)了《健全上市公司退市機(jī)制實(shí)施方案》，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》。證監(jiān)會(huì)將提高上市公司質(zhì)量作為全面深化資本市場(chǎng)改革的大事來(lái)辦，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化國(guó)際化，堅(jiān)持存量與增量并重、治標(biāo)與治本相結(jié)合，深入推進(jìn)公司治理專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，加強(qiáng)信息披露、公司治理、并購(gòu)重組等基礎(chǔ)制度建設(shè)，持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，依法嚴(yán)格執(zhí)行退市政策，切實(shí)把好市場(chǎng)入口和出口兩道關(guān)，積極培育優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造好的條件。

    “通過(guò)這幾年的努力，上市公司的面貌和質(zhì)量發(fā)生了可喜的變化，規(guī)范化運(yùn)作和治理水平明顯提升，信息披露質(zhì)量不斷改善，高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)更加牢固，為打造規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)提供了有力支撐。”王建軍說(shuō)。

    一是重要性持續(xù)增強(qiáng)。目前A股上市公司超過(guò)5000家，占全國(guó)企業(yè)數(shù)量不足萬(wàn)分之一，但卻匯聚了“大而優(yōu)”的行業(yè)龍頭和“小而美”的細(xì)分市場(chǎng)冠軍，在科技創(chuàng)新、吸納就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著“壓艙石”作用。2022年上市公司實(shí)現(xiàn)增加值18.23萬(wàn)億元，占GDP的15.1%;合計(jì)貢獻(xiàn)稅收4.79萬(wàn)億元，占全國(guó)稅收總額的28.7%，較3年前提高5.8個(gè)百分點(diǎn);提供就業(yè)崗位超過(guò)2900萬(wàn)人，支付員工薪酬6.24萬(wàn)億元，上市公司日益成為國(guó)家和居民財(cái)富的重要?jiǎng)?chuàng)造者。

    二是成長(zhǎng)性不斷凸顯。2022年，上市公司克服多重不利因素沖擊，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.53萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)5.62萬(wàn)億元，分別是3年前的1.35倍和1.31倍，展現(xiàn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的活力和韌性。

    三是規(guī)范性穩(wěn)步提升。公司治理專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)成效顯著，大股東資金占用、違規(guī)擔(dān)保等突出問(wèn)題整治取得明顯成效。積極暢通投資者溝通渠道，上市公司召開(kāi)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)覆蓋率超過(guò)95%。上市公司治理內(nèi)部規(guī)章制度基本完備，組織架構(gòu)不斷優(yōu)化，逐步成為踐行現(xiàn)代企業(yè)制度、規(guī)范運(yùn)作的優(yōu)秀代表。

    四是引領(lǐng)創(chuàng)新作用日益突出。隨著注冊(cè)制改革的全面落地，主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所多套標(biāo)準(zhǔn)并行，更多具備高質(zhì)量發(fā)展?jié)撡|(zhì)的創(chuàng)新型企業(yè)獲得資本市場(chǎng)支持。2022年，上市公司研發(fā)投入達(dá)1.66萬(wàn)億元，占全國(guó)研發(fā)支出的五成;高技術(shù)制造業(yè)上市公司研發(fā)強(qiáng)度達(dá)6.71%，大幅領(lǐng)先全國(guó)平均水平;累計(jì)披露專(zhuān)利數(shù)量占全國(guó)專(zhuān)利數(shù)量的近三分之一。上市公司在一些關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大突破，原創(chuàng)技術(shù)不斷涌現(xiàn)，在落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的引領(lǐng)作用更加凸顯。

    五是積極履行社會(huì)責(zé)任。近幾年，上市公司積極參與防疫抗疫，保障物資供應(yīng)，展現(xiàn)了能力和擔(dān)當(dāng)。主動(dòng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，持續(xù)增加資金投入，優(yōu)化幫扶模式，成為鄉(xiāng)村振興的重要力量。積極回報(bào)投資者，2022年度分紅派現(xiàn)首次突破2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17%。踐行ESG理念，逾1700家公司單獨(dú)編制并發(fā)布2022年ESG相關(guān)報(bào)告，較上一年大幅增加。

    “這幾年上市公司質(zhì)量的提升，有力支持了宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)穩(wěn)定和整體好轉(zhuǎn)，也夯實(shí)了資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的基礎(chǔ)。”王建軍表示。

    四方面進(jìn)一步推動(dòng)上市公司“提質(zhì)”

    “提高上市公司質(zhì)量需要長(zhǎng)抓不懈。”王建軍表示，當(dāng)前，上市公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生深刻變化，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量壓力與挑戰(zhàn)不小。一方面，世界正處于新的動(dòng)蕩變革期，地緣政治格局充滿(mǎn)變數(shù)，逆全球化思潮泛濫，美歐銀行風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，全球金融市場(chǎng)波動(dòng)加大，輸入性風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。另一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢(shì)良好，但需求不足、預(yù)期不穩(wěn)問(wèn)題仍然突出，一些領(lǐng)域還存在不少風(fēng)險(xiǎn)隱憂(yōu)。在此背景下，部分上市公司創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)面臨新的挑戰(zhàn)，經(jīng)營(yíng)壓力加大，一些違法違規(guī)行為容易“死灰復(fù)燃”，這些無(wú)疑會(huì)增加提高上市公司質(zhì)量的工作難度。

    “同時(shí)，我們更應(yīng)當(dāng)堅(jiān)定信心，積極應(yīng)變，緊緊抓住上市公司發(fā)展新的機(jī)遇。”王建軍強(qiáng)調(diào)，首先，黨的二十大擎畫(huà)了全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的宏偉藍(lán)圖，對(duì)加快構(gòu)建新發(fā)展格局、著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行了戰(zhàn)略部署，強(qiáng)調(diào)要健全資本市場(chǎng)功能、提高直接融資比重。今年以來(lái)我國(guó)疫情防控取得重大決定性勝利，經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、科技等各方面政策向穩(wěn)增長(zhǎng)聚焦發(fā)力，經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢(shì)。

    其次，我國(guó)有世界最完整的產(chǎn)業(yè)體系和潛力最大的內(nèi)需市場(chǎng)，是全球工業(yè)門(mén)類(lèi)最齊全的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)活力強(qiáng)、韌性大、潛力足，穩(wěn)中向好、長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒(méi)有改變，這是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的根基所在。

    再次，股票發(fā)行注冊(cè)制改革的全面落地，從監(jiān)管邏輯、發(fā)展質(zhì)量、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)生態(tài)等方面帶來(lái)全方位的變革，有利于持續(xù)增強(qiáng)資本市場(chǎng)的活力和韌性，加快中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)建設(shè)，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展提供良好的資本市場(chǎng)環(huán)境。

    “上市公司質(zhì)量很大程度上決定著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展質(zhì)量，體現(xiàn)著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成色。”王建軍表示，資本市場(chǎng)要發(fā)揮好“晴雨表”功能，體現(xiàn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)水平和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展要求，就必須共同努力打造更多領(lǐng)跑行業(yè)發(fā)展、引領(lǐng)科技創(chuàng)新、核心競(jìng)爭(zhēng)力突出的優(yōu)秀上市公司，這是走好中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)發(fā)展之路的應(yīng)有之義，也是做好上市公司監(jiān)管工作的使命所在。

    王建軍表示，去年底，新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案已經(jīng)啟動(dòng)實(shí)施，工作重點(diǎn)從“治亂”轉(zhuǎn)向更深層次的“提質(zhì)”，挑戰(zhàn)更大、任務(wù)更重，必須克服困難，多管齊下進(jìn)一步推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

    具體來(lái)看，主要有四方面：

    一要固本強(qiáng)基，構(gòu)建好用管用的法規(guī)制度體系。經(jīng)過(guò)前期的整合，上市公司監(jiān)管制度“數(shù)量”大幅精簡(jiǎn)，但仍然存在法規(guī)體系不夠健全、規(guī)則層級(jí)不盡合理等問(wèn)題，制約了相關(guān)制度的作用發(fā)揮，這迫切需要我們?cè)谔嵘贫纫?guī)則“質(zhì)量”上下功夫。要科學(xué)設(shè)計(jì)監(jiān)管法規(guī)體系，有效銜接《公司法》《證券法》，推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)管條例，通過(guò)“補(bǔ)齊一批、修改一批、理順一批”，對(duì)現(xiàn)有規(guī)則進(jìn)行整體性重構(gòu)，不斷提升上市公司監(jiān)管法規(guī)的體系化、規(guī)范化、科學(xué)化水平。

    二要聚焦問(wèn)題，規(guī)范公司治理和信息披露。良好的公司治理和規(guī)范的信息披露是高質(zhì)量上市公司的重要標(biāo)志，也是提高上市公司質(zhì)量的重要抓手。要大力抓好公司治理監(jiān)管，以最佳實(shí)踐案例創(chuàng)建為抓手，深入開(kāi)展公司治理成效提升活動(dòng)，強(qiáng)化“關(guān)鍵少數(shù)”治理意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督制約，健全上市公司業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)常態(tài)化機(jī)制，積極引導(dǎo)各類(lèi)主體有效參與公司治理，推動(dòng)上市公司治理再上新臺(tái)階。同時(shí)，完善全面注冊(cè)制下的信息披露制度，強(qiáng)化信息披露一致性監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量，打造更加公開(kāi)、透明、可信的上市公司。

    三要樹(shù)牢導(dǎo)向，培育優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)。提高上市公司質(zhì)量，既要抓好增量?jī)?yōu)化，也要抓好存量提升。要推動(dòng)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)，嚴(yán)格把好市場(chǎng)入口關(guān)，不斷增強(qiáng)制度適應(yīng)性，引導(dǎo)市場(chǎng)資源更多向科技創(chuàng)新企業(yè)傾斜，更好服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。優(yōu)化并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等制度安排，支持優(yōu)質(zhì)上市公司發(fā)展壯大。切實(shí)落實(shí)“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，加強(qiáng)與國(guó)資委、地方政府等的合作，落實(shí)新一輪深化國(guó)資國(guó)企改革部署，提高國(guó)有控股上市公司競(jìng)爭(zhēng)力;營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，支持民營(yíng)上市公司發(fā)展壯大，充分激發(fā)各類(lèi)經(jīng)營(yíng)主體活力。深化分類(lèi)監(jiān)管，鞏固風(fēng)險(xiǎn)公司壓降成效。嚴(yán)格退市監(jiān)管，持續(xù)暢通多元化退出渠道。

    四要懲防結(jié)合，從嚴(yán)打擊財(cái)務(wù)造假。財(cái)務(wù)造假是資本市場(chǎng)的一大頑疾，不僅嚴(yán)重破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，也影響上市公司整體形象，必須從嚴(yán)懲治。證監(jiān)會(huì)將健全防范打擊財(cái)務(wù)造假的長(zhǎng)效機(jī)制，針對(duì)嚴(yán)重舞弊、資金占用等重點(diǎn)問(wèn)題，開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)治理，加強(qiáng)線(xiàn)索發(fā)現(xiàn)、檢查、處置的全流程監(jiān)管。強(qiáng)化財(cái)務(wù)造假案件的行刑銜接，加大對(duì)“關(guān)鍵少數(shù)”和中介機(jī)構(gòu)的立體化追責(zé)力度，對(duì)參與造假的其它主體一并納入打擊追責(zé)的范圍，打破造假的生態(tài)圈。

    上市公司要真正成為各類(lèi)企業(yè)中的“優(yōu)等生”

    “提高上市公司質(zhì)量是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，但上市公司自身是內(nèi)因，是責(zé)任主體，也是最終受益者。”王建軍提出，各上市公司要深刻認(rèn)識(shí)提高質(zhì)量是自身責(zé)無(wú)旁貸的重要使命，主動(dòng)扛起自我規(guī)范、自我提高、自我完善的責(zé)任，牢記“四個(gè)敬畏”，守牢“四條底線(xiàn)”，勇于擔(dān)當(dāng)、主動(dòng)作為，真正成為各類(lèi)企業(yè)中的“優(yōu)等生”。

    一是不造假。資本市場(chǎng)要健康繁榮，沒(méi)有“真”的基礎(chǔ)，市場(chǎng)信任、信心和發(fā)展就無(wú)從談起。信息披露是資本市場(chǎng)的生命線(xiàn)，提高上市公司質(zhì)量首先要解決信息披露真實(shí)性的問(wèn)題。一個(gè)好的上市公司，一個(gè)負(fù)責(zé)任的實(shí)控人、大股東，就必須講真話(huà)、做真賬，不操縱業(yè)績(jī)，不欺騙市場(chǎng)，不誤導(dǎo)投資者。這是底線(xiàn)，不是高要求。個(gè)別公司編故事、做假賬、搞虛假披露，嚴(yán)重?fù)p害市場(chǎng)信心，也毀掉了自身榮譽(yù)、自身發(fā)展。在這個(gè)問(wèn)題上，各上市公司一定要警醒，要算大賬、算長(zhǎng)遠(yuǎn)賬，牢牢守住底線(xiàn)。

    二是不背信。與普通企業(yè)不同，上市公司具有很強(qiáng)的公眾屬性，必須樹(shù)牢上市公司姓“公”的意識(shí)，敬畏法治、敬畏規(guī)則。上市公司的實(shí)控人、大股東和董監(jiān)高都寄托著廣大投資者的信任，投資者把大量的資金投給你們，這是多大的信任和托付!大家一定要倍加珍惜和敬畏這份信任，忠實(shí)履行信義義務(wù)，強(qiáng)化誠(chéng)信契約精神，重視業(yè)績(jī)承諾履行，不做侵占資金、違規(guī)擔(dān)保、利益輸送等任何背信損害上市公司利益的事情，要把全部精力放到搞好經(jīng)營(yíng)、提升業(yè)績(jī)上，要對(duì)得起廣大投資者的信任。背信損害上市公司利益是刑事犯罪，違反的，必將受到嚴(yán)懲。

    三是強(qiáng)主業(yè)。主業(yè)突出、業(yè)績(jī)優(yōu)良是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的體現(xiàn)，也是贏得投資者青睞、贏得市場(chǎng)地位的關(guān)鍵所在。要有強(qiáng)烈的實(shí)業(yè)報(bào)國(guó)情懷，扎根實(shí)體、苦練內(nèi)功，聚焦主業(yè)、做精專(zhuān)業(yè)，踏踏實(shí)實(shí)把自己的事辦好、把企業(yè)經(jīng)營(yíng)好。大力弘揚(yáng)企業(yè)家精神和工匠精神，既要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持定力，不盲目擴(kuò)張，打造別具特色的中國(guó)精品和基業(yè)長(zhǎng)青的百年老店，也要善于抓住全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新機(jī)遇，勇于開(kāi)辟新領(lǐng)域、新賽道，加快建設(shè)世界一流企業(yè)。

    四是謀創(chuàng)新。創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力。上市公司作為要素集成中心、成果轉(zhuǎn)化中心，要主動(dòng)站位國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略需要，用好資本市場(chǎng)這個(gè)“助推器”“催化劑”，科學(xué)謀劃創(chuàng)新活動(dòng)，提高創(chuàng)新的針對(duì)性、有效性，為重點(diǎn)、關(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)突破作出貢獻(xiàn)，推動(dòng)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。上市公司要爭(zhēng)做提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)的表率，更好助力打造自主可控、安全可靠、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

    五是重回報(bào)。提高上市公司質(zhì)量，是對(duì)投資者最好的保護(hù)。實(shí)控人、大股東要始終敬畏投資者、尊重投資者、保護(hù)投資者，保持好“上市”初心，牢記上市不是終點(diǎn)，而是高質(zhì)量發(fā)展的新起點(diǎn)，必須通過(guò)提升治理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，努力創(chuàng)造更多的價(jià)值，讓投資者真正分享到企業(yè)發(fā)展壯大帶來(lái)的紅利。要完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，積極回饋社會(huì)，履行好社會(huì)責(zé)任，做有回報(bào)、有擔(dān)當(dāng)、受尊敬的上市公司。

    “在提高上市公司質(zhì)量過(guò)程中，自律組織可以大有作為。”王建軍表示，近年來(lái)，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)秉承“服務(wù)、自律、規(guī)范、提高”的工作宗旨，反映上市公司發(fā)展動(dòng)態(tài)、重大訴求，努力為會(huì)員營(yíng)造更好發(fā)展環(huán)境，做了大量工作。下一步，要認(rèn)真落實(shí)《關(guān)于上市公司獨(dú)立董事制度改革的意見(jiàn)》，探索開(kāi)展獨(dú)立董事履職評(píng)價(jià)工作，加快獨(dú)立董事信息庫(kù)建設(shè)。搭建綜合培訓(xùn)平臺(tái)，多渠道、多層次、全方位組織上市公司互學(xué)共建。持之以恒講好上市公司故事，強(qiáng)信心、穩(wěn)預(yù)期，為上市公司提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

（編輯 喬川川）