本報記者 邢萌
5月12日,深交所發(fā)布《深圳證券交易所公開募集基礎設施證券投資基金業(yè)務指引第1號——審核關注事項(試行)(2023年修訂)》(以下簡稱《REITs審核關注事項指引》),進一步完善基礎設施REITs審核關注事項,明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費公路兩類成熟資產(chǎn)的審核標準,并強化信息披露要求。
《REITs審核關注事項指引》主要修訂內(nèi)容包括以下四方面內(nèi)容:
一是細化業(yè)務參與機構、評估和現(xiàn)金流要求。加強原始權益人約束,要求原始權益人向基礎設施基金轉(zhuǎn)讓項目公司股權不得新增地方政府隱性債務,取得的回收資金用途應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策;規(guī)范中介機構選聘,要求管理人聘請專業(yè)機構應當遵循最少必需原則,且專業(yè)機構應當具有依法從事相關金融業(yè)務的資質(zhì);細化評估和現(xiàn)金流要求,明確評估報告與可供分配金額測算報告對基礎設施項目現(xiàn)金流預測結(jié)果的差異比例超過百分之五的,管理人應當披露原因。同時,強化基礎設施項目資本性支出安排及其合理性的披露要求。
二是規(guī)范產(chǎn)品設計要求。明確基金控制要求,要求基礎設施基金取得基礎設施項目完全所有權或者經(jīng)營權利;細化產(chǎn)品命名規(guī)范,要求基礎設施基金名稱與資產(chǎn)支持證券名稱應當表明基金的類別和投資特征,不得誤導投資者;強化風險防控,要求基金管理人設置二級市場異常波動風險防控安排,合理確定戰(zhàn)略配售比例,保證首次發(fā)售上市后流通份額適度充裕;明確基金經(jīng)理要求,存在兼任情形的,要求基金管理人充分論證基金經(jīng)理的專業(yè)勝任能力和兼任安排的合理性;規(guī)范費用收取水平,要求基金管理費、財務顧問費水平能夠覆蓋展業(yè)成本,相關參與機構不得以明顯低于行業(yè)定價水平等不正當競爭方式招攬業(yè)務。
三是明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目的特殊性要求。明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目土地性質(zhì)、轉(zhuǎn)讓限制、配套設施入池、租賃合同備案、重要現(xiàn)金流提供方行業(yè)屬性等合規(guī)性關注事項;細化產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目歷史運營數(shù)據(jù)、評估參數(shù)、租金減免情況、重要現(xiàn)金流提供方租賃情況、投資協(xié)議約束、稅收優(yōu)惠政策等信息披露要求。此外,明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎設施基金涉及的投資性房地產(chǎn)原則上應當采用成本法進行會計計量。
四是明確收費公路項目的特殊性要求。明確收費公路項目資產(chǎn)范圍、經(jīng)營權依據(jù)和范圍、轉(zhuǎn)讓限制、收費標準等合規(guī)性關注事項;細化收費公路項目歷史運營數(shù)據(jù)、競爭性交通設施項目影響、評估參數(shù)、收費減免情況、資產(chǎn)到期移交安排等信息披露要求;要求管理人對收費公路項目延續(xù)或者提升道路通行能力的安排、經(jīng)營權提前回收風險進行評估,并采取相關應對措施。此外,關注項目隱性質(zhì)量問題,要求管理人進行核查,原始權益人承諾其提供的安全風險相關資料真實、準確、完整。
(編輯 李波)
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