證監(jiān)會確定菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權為境內特定品種

    本報記者 吳曉璐 王寧

    據證監(jiān)會網站1月6日消息，根據《境外交易者和境外經紀機構從事境內特定品種期貨交易管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第116號）的有關規(guī)定，日前，證監(jiān)會確定鄭州商品交易所的菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權為境內特定品種。上述品種于2023年1月12日引入境外交易者參與交易。

    據悉，本次6個油脂油料期貨期權品種同步對外開放，標志著我國油脂油料期貨市場實現了一體化對外開放，鄭商所農產品期貨品種國際化邁出堅實步伐。

    記者了解到，綜合現貨市場結構、期貨市場運行情況等多種因素，菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權引入境外交易者條件已充分具備。

    油脂油料安全是糧食安全的重要組成部分，我國菜籽油、菜籽粕、花生現貨市場規(guī)模大、進口量大，國家產業(yè)政策鼓勵擴大生產并倡導以多元化進口補充供需缺口。數據顯示，我國菜籽油、菜籽粕、花生現貨市場規(guī)模位于世界前列，是世界上第二大的菜籽油、菜籽粕生產、進口和消費國，第一大的花生生產、進口和消費國。

    菜籽油、菜籽粕、花生期貨上市以來，市場整體運行平穩(wěn)，期現價格相關性高，功能發(fā)揮較好。2022年，菜籽油期貨日均成交、持倉分別為39萬手和27.6萬手；菜籽粕期貨日均成交、持倉分別為59.9萬手和61.1萬手；花生期貨日均成交、持倉分別為13.1萬手和15.9萬手。

    從國內來看，當前菜籽油、菜籽粕期貨價格已成為貿易定價基準，花生期貨價格也逐步成為國內貿易商現貨報價的重要參考。國內60%以上的菜籽油貿易和80%以上的菜籽粕貿易均采用以期貨價格為基準，加上一定價差的基差貿易模式進行；花生國內和進口貿易中，部分貿易商也開始采用基差貿易。

    從國際來看，菜籽油、菜籽粕、花生的國際貿易多以“一口價”方式進行，部分菜籽油、菜籽粕國際貿易中，境外出口企業(yè)會參考鄭商所菜油和菜粕期貨價格進行報價。記者獲悉，目前，上游進口油菜籽壓榨工廠已全部參與菜系期貨品種，中下游龍頭企業(yè)也均深度參與菜系期貨。

    值得注意的是，此前PTA等品種已作為特定品種引入境外交易者，經過4年的穩(wěn)健運行，市場各方逐漸熟悉并認可特定品種對外開放模式，相關交易、結算、風控等規(guī)則制度也經歷了實踐檢驗，國際化路徑成熟可行。記者了解到，除PTA期貨引入境外交易者之外，鄭商所菜籽油等9個期貨期權品種已引入QFII、RQFII參與交易；自RM2301合約起，進口菜籽粕正式納入交割。

    鄭商所相關負責人表示，發(fā)展油脂油料品種替代和進口多元化，保障相關品種供給及價格穩(wěn)定對油脂油料安全具有重要意義。在此背景下，鄭商所積極推動菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權對外開放，提升期貨市場運行質量，滿足行業(yè)主體避險需求，努力服務油脂油料供給安全，也是貫徹落實“更好利用國際國內兩個市場、兩種資源”，更好服務國內大循環(huán)和國內國際雙循環(huán)，暢通“一帶一路”貿易的具體舉措。下一步，鄭商所將在證監(jiān)會指導下，扎實做好以上品種引入境外交易者相關準備工作，確保本次國際化平穩(wěn)起步。

    市場人士認為，上述品種對外開放后可以憑借良好的流動性及公正透明的市場環(huán)境吸引境外交易者參與，有助于在國際貿易中逐步形成以國內期貨價格為重要定價參考的貿易模式，提升“中國價格”的國際影響力，服務油料油脂產品國際供應鏈穩(wěn)定。