支持優(yōu)質創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)聚集發(fā)展 深交所進一步明確創(chuàng)業(yè)板定位判斷標準

    12月30日，經中國證監(jiān)會批準，深圳證券交易所發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定（2022年修訂）》（簡稱《暫行規(guī)定》），進一步明確創(chuàng)業(yè)板定位的判斷標準。

    深交所新聞發(fā)言人指出，修訂《暫行規(guī)定》，有利于進一步落實黨的二十大精神，支持更多優(yōu)質創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市，讓創(chuàng)業(yè)板在服務經濟高質量發(fā)展中發(fā)揮更大作用。

    “是否符合創(chuàng)業(yè)板定位”有了具體標準

    《創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案》明確提出，改革后的創(chuàng)業(yè)板定位于主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產業(yè)與新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。

    兩年多來，一批創(chuàng)新成色足、成長能力強的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報創(chuàng)業(yè)板，其中865家新申報企業(yè)最近三年營業(yè)收入、凈利潤復合增長率均值分別為20.66%、20.80%；研發(fā)費用占營業(yè)收入比例平均達到5.24%，研發(fā)費用復合增長率均值達到28%。

    與此同時，今年以來，累計已有20余家不符合產業(yè)政策和創(chuàng)業(yè)板定位要求的企業(yè)，經審核問詢、現場督導或上市委審議后，相繼終止發(fā)行上市。

    兩年多來，不斷有市場參與者提出，希望將創(chuàng)業(yè)板定位中的原則性要求盡可能具體化，以進一步增強創(chuàng)業(yè)板定位把握的可操作性。

    在總結實踐經驗，聽取相關方面意見的基礎上，深交所著重從如下兩方面對《暫行規(guī)定》作了補充完善：

    一是進一步落實國家產業(yè)政策相關要求。明確禁止產能過剩行業(yè)、《產業(yè)結構調整指導目錄》中的淘汰類行業(yè)，以及從事學前教育、學科類培訓、類金融業(yè)務的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。

    二是明確創(chuàng)業(yè)板定位把握的具體標準。圍繞創(chuàng)新性和成長性兩個維度，從研發(fā)投入復合增長率、研發(fā)投入金額、營業(yè)收入復合增長率等方面，設置了符合準確把握創(chuàng)業(yè)板定位實際需要的具體衡量指標。同時，對符合特定條件的企業(yè)，豁免適用營業(yè)收入復合增長率等部分指標，以滿足不同類型企業(yè)的實際需要。

    “本次《暫行規(guī)定》修訂將創(chuàng)業(yè)板定位的有關要求明確為具體、直觀的判斷標準，以進一步提升審核工作透明度，增強市場對創(chuàng)業(yè)板定位把握的可預期性。修訂前后，創(chuàng)業(yè)板定位把握的方向、目標和邏輯是一致的。”深交所新聞發(fā)言人表示。

    進一步壓實保薦人前端把關責任

    深交所新聞發(fā)言人指出，修訂后的創(chuàng)業(yè)板定位把握標準實施后，深交所將按照證監(jiān)會的統(tǒng)一部署和相關工作要求，繼續(xù)堅持實質重于形式的原則，堅持定性和定量判斷相結合，持續(xù)把好創(chuàng)業(yè)板定位關。

    “我們將緊密圍繞服務實體經濟高質量發(fā)展，重點支持先進制造、數字經濟、綠色低碳等領域的優(yōu)質企業(yè)上市融資。抓好市場溝通服務，爭取各方理解支持，讓更多優(yōu)質的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)展壯大。”上述發(fā)言人表示。

    目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司達到1220余家，戰(zhàn)略性新興產業(yè)上市公司市值占比高達70%，新能源、新材料、生物醫(yī)藥、高端裝備制造和新一代新興技術產業(yè)已形成集群化發(fā)展態(tài)勢。

    保薦人準確理解、切實執(zhí)行板塊定位要求，與交易所同向發(fā)力，對于把好創(chuàng)業(yè)板市場入口關非常重要。“我們將對保薦人的推薦情況進行動態(tài)跟蹤、分析研判，進一步壓實保薦人前端把關責任。”深交所新聞發(fā)言人表示。

    具體來看：一是要強化與定位相關的核查把關質量。修訂后的《暫行規(guī)定》就發(fā)行人自我評估、保薦人專項核查提出了規(guī)范要求，進一步明確了評估核查的形式及內容。“發(fā)行人和保薦人應當按照要求，堅持定性和定量相結合的綜合評估核查，專業(yè)、審慎地進行判斷，避免申報后因定位問題撤回或者終止審核。對創(chuàng)業(yè)板定位把握不準的，可以與交易所進行預溝通。”深交所新聞發(fā)言人指出。二是要提高與定位相關的信息披露質量。“保薦人應當堅持以信息披露為核心的理念，督促指導發(fā)行人按照‘重大性’原則，真實、準確、完整地披露與創(chuàng)業(yè)板定位相關的經營信息和行業(yè)信息。堅持以投資者需求為導向，落實簡明、易懂的信息披露要求，提高信息披露的針對性和有效性。”深交所表示。