北交所發(fā)行審核加速 多家公司調(diào)整發(fā)行價

    證券時報記者 程丹

    北交所新股發(fā)行呈現(xiàn)加速之勢，12月以來已有9只新股上市，同時，本周還有5只新股上市，分別為特瑞斯、柏星龍、漢維科技、康比特、國航遠洋，12月將成為全年上市新股數(shù)量最高的月份。

    開源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱表示，北交所融資排隊時間較短，確定性較強，北交所實施一體化“流程再造”，建立掛牌、上市直聯(lián)審核機制，更適合處于關(guān)鍵成長期的“小巨人”企業(yè)。

    新股發(fā)行持續(xù)提速

    12月份以來，北交所上市數(shù)量已達9家，同時，本周還將有5家企業(yè)上市，分別為特瑞斯、柏星龍、漢維科技、康比特、國航遠洋，屆時12月上市數(shù)量將達14家，成為全年上市新股數(shù)量最高的月份。

    北交所的“新面孔”越來越多。11月下旬以來，北交所上市新股合計16只，占同期A股市場上市新股的43%。截至12月13日，北交所上市企業(yè)數(shù)量達140家，總市值超過2000億元。

    北交所董事長周貴華在2022金融街論壇年會上釋放了北交所高質(zhì)量擴容的信號，通過制定實施北交所創(chuàng)新發(fā)展六大戰(zhàn)略，努力把北交所打造成為特色鮮明、功能完備、生態(tài)優(yōu)良，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略、有效支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的一流交易所。

    事實上，北交所始終在堅守著“高質(zhì)量擴容”的任務(wù)，進入2022年，1~4月每月上市新股數(shù)量均在3家以下，5~7月有過一次發(fā)行提速，6、7月分別為7家、6家。9~11月為第二輪發(fā)行提速，期間發(fā)行數(shù)量增至8家、7家、9家。越來越多的“專精特新”企業(yè)通過北交所登上了資本市場的舞臺。

    北交所四套并行的上市標準，兼顧了不同類型、不同特征企業(yè)，行業(yè)包容性強，涵蓋醫(yī)藥健康、信息技術(shù)、“雙碳”等新興行業(yè)企業(yè)。諸海濱表示，專精特新“小巨人”企業(yè)往往融資需求較大，而北交所的上市標準相較于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板略低，適合凈利潤在2000萬元至5000萬元之間的專精特新“小巨人”企業(yè)上市融資。

    目前，多數(shù)企業(yè)在北交所上市時選擇標準一和標準二，隨著北交所在準入層面更加包容，未來按照標準三和標準四申報的企業(yè)也將逐漸增多，如一些依靠研發(fā)驅(qū)動、具備更強技術(shù)能力的芯片半導體企業(yè)、生物醫(yī)藥企業(yè)。

    從北交所“后備軍”來看，共有90家企業(yè)處于發(fā)行上市審核階段，包括2家已受理、59家已問詢、16家中止以及4家通過上市委會議、9家提交注冊。此外，截至10月底，北交所在審在輔企業(yè)合計429家，其中近八成獲得了國家、省級制造業(yè)“單項冠軍”示范企業(yè)或“專精特新”企業(yè)認定，31%為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

    周貴華指出，要進一步提質(zhì)增效，打造“預期更明、效率更高、包容更強”的上市服務(wù)品牌，讓北交所成為中小企業(yè)上市優(yōu)選地、首選地。

    多家公司調(diào)低發(fā)行價

    多家已經(jīng)成功“闖關(guān)”北交所的公司，在過會前后調(diào)整了公開發(fā)行方案，普遍為下調(diào)發(fā)行底價。

    保麗潔稱，根據(jù)證券市場的情況和維護股價穩(wěn)定的需要，公司計劃調(diào)整此次發(fā)行上市具體方案中的發(fā)行底價，調(diào)整前發(fā)行底價為13.00元/股，調(diào)整后發(fā)行底價為10.01元/股。公司這次下調(diào)發(fā)行底價幅度為23%。

    和創(chuàng)科技在過會次日緊急調(diào)整公開發(fā)行方案，調(diào)整前發(fā)行底價不低于21.36元/股，調(diào)整后發(fā)行底價不低于16.00元/股，公開發(fā)行股票數(shù)量不變。公司募資因此縮減，PaaS核心能力升級項目使用募資不變；擬用于工程項目管理SaaS產(chǎn)品升級項目的募資由1.52億元下調(diào)為1.46億元；本地化服務(wù)體系建設(shè)項目原計劃使用募資1.39億元，調(diào)整后該項目不使用募集資金。

    舜宇精工這次發(fā)行底價由13.88元/股調(diào)整為12.22元/股，下調(diào)幅度約12%。

    近期，北交所市場出現(xiàn)了新股破發(fā)的情況，諸海濱指出，隨著發(fā)行量快速提升，新股上市后短期有一定承壓。市場發(fā)行加速時，投資者短時間內(nèi)對于所發(fā)行新股的內(nèi)在價值認識不充分，或股票發(fā)行時導致估值大幅低于內(nèi)在價值的情況增多，這給投資人帶來逢低布局的時機。