外資機構“搶籌”A股定增：青睞中小科創(chuàng)公司 “押寶”新能源行業(yè)

    本報記者 邢萌

    今年以來，A股定增市場持續(xù)升溫，外資機構參與熱情高漲。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，以發(fā)行日為基準，截至12月13日，年內已有285家上市公司實施定增，累計募資總額6364億元。其中，77家公司的發(fā)行對象中出現(xiàn)外資機構身影，占比27%，不乏高盛、摩根士丹利、摩根大通銀行、瑞銀集團等國際知名投行。

    以寧德時代為例，其450億元定增項目的發(fā)行對象中，包括摩根士丹利、摩根大通銀行、巴克萊銀行、麥格理銀行等外資機構。從獲配金額看，國泰君安證券、摩根大通銀行、巴克萊銀行分別以46.64億元、40.73億元和33.60億元位居前三位。

    此外，大全能源、三安光電、風華高科等多家上市公司定增項目中均有瑞銀集團參與。

    “目前，A股前景被外界看好，外資機構嗅覺更敏銳。事實上，除了外資機構，很多國內機構投資者也對高質量公司的定增充滿熱情。”聯(lián)儲證券總經(jīng)理助理尹中余在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    “今年A股市場經(jīng)歷較大回調，整體估值水平處在歷史低位，在全球經(jīng)濟增速放緩背景下，國內優(yōu)質企業(yè)的投資價值凸顯。”北京陽光天泓資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理王維嘉對《證券日報》記者表示。

    結合定增情況來看，外資機構對于所投企業(yè)、行業(yè)類型有著明顯投資偏好。

    從企業(yè)屬性看，中小型上市公司成為外資機構的一大選擇，外貿(mào)尤其青睞“雙創(chuàng)”板塊公司。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從總市值看，上述77家公司中，33家為市值低于100億元的中小型企業(yè)，占比43%。其中，15家屬于創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板企業(yè)，占比45%。

    王維嘉分析稱，注冊制的實施促使科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)展壯大，吸引了一大批盈利能力強、成長性高的科技創(chuàng)新企業(yè)上市，其中不少已成為其所處行業(yè)的細分龍頭。對于成長型公司而言，上市后融資渠道進一步拓寬，資金優(yōu)勢明顯，有助于企業(yè)進入快速成長期，進而成為外資機構青睞的投資對象。

    從行業(yè)分布看，制造業(yè)獲外資機構看好，新能源行業(yè)更被投下“重注”。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，按申萬一級行業(yè)分類，上述77家公司主要集中在電子（12家）、電力設備（11家）、機械設備（11家）、醫(yī)藥生物（8家）等四大行業(yè)。

    其中，光伏、鋰電池等新能源行業(yè)頗被看重。除前述外資機構對寧德時代的大筆增資外，還有多家外資機構對單個項目增資超億元。例如，瑞銀集團在大全能源相關定增項目中獲配4.16億元、摩根大通銀行在晶澳科技項目中獲配2.37億元、高盛在東方盛虹項目中獲配1.26億元。

    王維嘉認為，新能源、高端制造、生物醫(yī)藥是未來重點發(fā)展的優(yōu)質賽道，這也符合我國新經(jīng)濟發(fā)展路徑。特別是新能源產(chǎn)業(yè)作為全球共同發(fā)力方向，我國很多優(yōu)質新能源企業(yè)在全球供應鏈中有著不可替代的位置，所以更受外資機構青睞。

    事實上，不只是定增市場，整個A股市場也被外資普遍看好。11月份以來，高盛對A股、港股維持高配，預計MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)在未來12個月回報率將達16%，摩根士丹利將MSCI中國指數(shù)評級從“中性”上調為“增持”。

    中國人民大學重陽金融研究院副研究員陳治衡對《證券日報》記者表示，中國經(jīng)濟高質量發(fā)展將更多體現(xiàn)在高科技創(chuàng)新、綠色生態(tài)發(fā)展、新能源等領域，未來這些行業(yè)將成為推動中國經(jīng)濟發(fā)展的主動力。