科創(chuàng)板做市借券業(yè)務(wù)細(xì)則發(fā)布 持續(xù)完善資本市場基礎(chǔ)交易制度

    本報(bào)訊 10月28日，中國證券金融股份有限公司（以下簡稱“中證金融”）、上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）聯(lián)合發(fā)布實(shí)施《中國證券金融股份有限公司上海證券交易所中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司科創(chuàng)板做市借券業(yè)務(wù)細(xì)則》（以下簡稱《細(xì)則》），明確了證券公司從中證金融借入科創(chuàng)板股票用于做市交易業(yè)務(wù)的有關(guān)操作和要求。

    《細(xì)則》與科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則有效銜接，旨在通過為做市商提供券源支持，降低做市交易成本，有效發(fā)揮做市商機(jī)制作用，提升股票流動(dòng)性和定價(jià)效率，降低投資者交易成本，是持續(xù)完善資本市場基礎(chǔ)交易制度、進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗(yàn)田”作用的重要舉措。

    《細(xì)則》明確，中證金融可根據(jù)市場需求將借入的股票（包括但不限于戰(zhàn)略投資者配售獲得在承諾持有期限內(nèi)的股票）出借給證券公司，供其開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)。

    在賬戶管理方面，《細(xì)則》指出，借入人應(yīng)當(dāng)向中證金融申請(qǐng)開立用于做市借券的擔(dān)保證券明細(xì)賬戶和擔(dān)保資金明細(xì)賬戶，記載其交存的做市借券業(yè)務(wù)的擔(dān)保證券和擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)。借入人參與做市借券業(yè)務(wù)的，應(yīng)使用做市專用證券賬戶和自營資金交收賬戶。

    在交易管理方面，《細(xì)則》規(guī)定，做市借券采取約定申報(bào)的，中證金融實(shí)時(shí)撮合成交，生成做市借券約定申報(bào)成交數(shù)據(jù)，并實(shí)時(shí)發(fā)送上交所。做市借券采取非約定申報(bào)的，中證金融盤后與轉(zhuǎn)融券非約定申報(bào)一并撮合成交。

    結(jié)算及保證金管理方面，《細(xì)則》明確，對(duì)于做市借券約定申報(bào)，上交所完成可交易余額實(shí)時(shí)調(diào)整的，中證金融通過上交所將該部分成交數(shù)據(jù)發(fā)送中國結(jié)算，中國結(jié)算日終據(jù)此以多邊凈額結(jié)算方式進(jìn)行清算交收。對(duì)于做市借券非約定申報(bào)，以及上交所未完成可交易余額實(shí)時(shí)調(diào)整的約定申報(bào)，中國結(jié)算日終根據(jù)中證金融提交的證券劃轉(zhuǎn)指令，將相應(yīng)股票從中證金融轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶劃轉(zhuǎn)至借入人做市專用證券賬戶。

    為強(qiáng)化信息披露與風(fēng)險(xiǎn)控制，《細(xì)則》要求，中證金融凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例降至100%時(shí)，自次一交易日起暫停做市借券業(yè)務(wù)。該比例升至120%以上時(shí)，中證金融可在次一交易日恢復(fù)做市借券業(yè)務(wù)。

    中證金融表示，下一步，將在中國證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，會(huì)同上交所和中國結(jié)算指導(dǎo)并協(xié)助試點(diǎn)證券公司做好業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，盡快組織技術(shù)系統(tǒng)測試，積極穩(wěn)妥推進(jìn)科創(chuàng)板做市借券相關(guān)工作，全力保障業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序落地，持續(xù)助力科創(chuàng)板市場高質(zhì)量發(fā)展。

    （郭冀川）