全國股轉(zhuǎn)公司三季度做市商評價結(jié)果出爐：中小券商持續(xù)占優(yōu) 東北證券進(jìn)入第一梯隊

    近日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（下稱“全國股轉(zhuǎn)公司”）發(fā)布了2022年三季度做市商評價結(jié)果。本次評價對象為2022年三季度開展做市業(yè)務(wù)的69家做市商，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評價指引（試行）》規(guī)定，13家做市商獲得做市交易經(jīng)手費減免資格，合計減免做市交易經(jīng)手費約360余萬元，占三季度做市商經(jīng)手費總額的69.13%。

    東北證券進(jìn)入第一梯隊

    評價結(jié)果對排名前20%的券商給予一定的優(yōu)惠政策。根據(jù)三季度的評價結(jié)果，有7家券商排名在前10%到20%之間，這些券商的經(jīng)手費減免比例為50%，包括申萬宏源、九州證券、廣發(fā)證券、中山證券、萬和證券、首創(chuàng)證券、海通證券等。

    全國股轉(zhuǎn)公司每個季度都會公布一次評價結(jié)果，與二季度的結(jié)果相比，三季度不少券商的位次發(fā)生了變化。

    在排名前5%的梯隊中，安信證券、中泰證券保持不變，東北證券排名上升進(jìn)入第一梯隊，開源證券則掉出該梯隊；在排名前5%到10%的梯隊中，九州證券、申萬宏源承壓，聯(lián)儲證券、上海證券排名則有所上升。

    “其實整體來看，在各個季度的排名中，進(jìn)入前20%的券商名單變化不太大，只不過名次相對會有一些改變，這背后的因素多種多樣。”北方某券商相關(guān)人士向證券時報記者表示。

    該人士稱，名單以一些中小券商為主，可以看出券商的一些差異化競爭結(jié)果。頭部券商在滬深市場的股債承銷中位于前列，且市場格局已經(jīng)很穩(wěn)定了，部分中小券商突圍難度很大。在北交所或者全國股轉(zhuǎn)公司的業(yè)務(wù)中，中小券商則占據(jù)主導(dǎo)，頭部券商不太花精力做這塊業(yè)務(wù)，分層還是很明顯的。

    東北證券在去年的年報中表示，“報告期內(nèi)，公司投行業(yè)務(wù)全面提升專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，聚焦新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，積極搶占北交所市場先機(jī)；全面深化組織能力建設(shè)，充分整合優(yōu)勢資源，區(qū)域聚焦初見成效，全力提升保薦承銷項目、債券承銷項目和財務(wù)顧問項目數(shù)量；保持股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)勢，為存量項目提供全生命周期服務(wù)，培育更多的業(yè)務(wù)機(jī)會。”

    當(dāng)季做市金額占比過半

    據(jù)了解，做市商評價體系通過做市規(guī)模、流動性提供和報價質(zhì)量三個維度的7項具體評價指標(biāo)，鼓勵新三板做市商擴(kuò)大做市業(yè)務(wù)規(guī)模，積極參與做市交易，提升做市報價質(zhì)量，更好發(fā)揮做市交易制度在股票價值發(fā)現(xiàn)、流動性改善等方面的制度優(yōu)勢。

    全國股轉(zhuǎn)公司表示，自2019年做市商評價實施以來，基本實現(xiàn)了引導(dǎo)做市商積極合規(guī)開展做市業(yè)務(wù)的制度初衷，通過交易經(jīng)手費減免舉措，切實降低做市業(yè)務(wù)成本，形成評優(yōu)做市商行業(yè)示范，持續(xù)激發(fā)市場活力。2022年三季度，做市交易穩(wěn)定向好，做市股票總成交金額達(dá)到111.4億元，占全市場成交總額過半。

    全國股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為，做市商制度對改善市場流動性水平、促進(jìn)股票價格發(fā)現(xiàn)、形成市場良性循環(huán)等具有重要意義，做市商評價工作是全國股轉(zhuǎn)公司堅持和鼓勵大力發(fā)展做市交易的重要制度保障。全國股轉(zhuǎn)公司將持續(xù)評估制度實施效果，研究優(yōu)化評價激勵機(jī)制，堅持開展做市商評價工作，進(jìn)一步推動做市商制度持續(xù)健康發(fā)展。